비트코인 레버리지 비율 3대 1 초과, 가격 78,000달러 아래에서 정체

Coinglass 데이터에 따르면 비트코인 선물 트레이더들은 숏 포지션에 비해 3배 이상 높은 비율로 롱 포지션을 보유하고 있으며, 이는 가격이 78,000달러 아래에서 정체됨에 따라 취약한 시장 구조를 형성하고 있습니다. 한쪽으로 치우친 포지션은 강한 강세 확신을 나타내지만, 급격한 가격 하락 시 연쇄 청산의 위험을 높이기도 합니다.

이러한 불균형으로 인해 4월 25일 롱 포지션 청산액은 2,244만 달러를 기록했으며, 이는 숏 포지션 청산액인 1,160만 달러의 거의 두 배에 달한다고 Coinglass는 밝혔습니다. 이는 이번 주 초 비트코인 가격이 80,000달러 위에서 안착하는 데 실패하고 77,500달러 선으로 밀려나면서 발생했습니다.

가격 정체에도 불구하고 강세론자들의 확신은 지속되고 있으나, 시장에서 일부 레버리지가 빠져나가고 있습니다. 지난 24시간 동안 비트코인 무기한 선물 미결제약정은 6% 감소한 744,300 BTC를 기록했습니다. 한편, 펀딩비는 47일 연속 마이너스를 유지하고 있으며, 이는 숏 포지션 트레이더들이 시장에 반하는 베팅을 유지하기 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다.

이러한 포지션 배치는 상당한 '롱 스퀴즈' 위험을 초래합니다. Coinglass의 청산 맵을 보면 현재 가격 바로 아래에 레버리지 롱 포지션이 밀집되어 있습니다. 77,000달러 부근의 즉각적인 지지선이 무너질 경우 도미노 효과가 발생하여, 강제 매도 물량이 가격을 다음 레버리지 구간으로 밀어낼 수 있습니다.

이러한 역학 관계는 개인 투자자 중심의 거래소에만 국한되지 않습니다. 온체인 무기한 선물 거래소인 Hyperliquid의 데이터에 따르면, 종종 고래로 간주되는 대규모 트레이더들이 3월 초부터 공격적으로 순롱 포지션을 구축해 왔습니다. 이들의 포지션은 역사적으로 현물 가격 변동을 몇 주 앞서 반영해 왔으며, 현재 이들의 태도는 시장 전체의 롱 편향과 일치합니다. 이 밀집된 거래가 상방으로의 숏 스퀴즈로 해결될지, 아니면 하방으로의 연쇄 청산으로 이어질지는 현물 가격이 최근 고점을 탈환할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.