비트코인, 19억 달러 옵션 만기 후 $62,800선으로 하락

비트코인이 6월 19일 2.4% 하락한 $62,800을 기록했다. CoinGecko와 Coinglass의 데이터에 따르면 19억 달러 규모의 주간 옵션 계약이 만기되면서 BTC와 Ether 모두 맥스페인 수준 아래에서 거래됐다.

"$60,000 스트라이크는 중요한 임계값 역할을 한다 — 이 수준 아래로 지속적으로 이탈할 경우 딜러 헤징 흐름이 안정화에서 방향성 강화로 전환될 것"이라고 GreeksLive는 분석노트에서 밝혔다. 이 파생상품 제공업체는 $70,000에서 $82,000 구간이 변동성을 억제하는 포지티브 감마 존(positive gamma zone) 역할을 한다고 덧붙였다.

이번 만기에는 31,000개의 비트코인 계약이 포함되었으며 풋-콜 비율은 0.78로, 콜 매도자가 풋 매도자보다 소폭 우세했음을 나타낸다. 맥스페인은 $65,000으로 현물 가격보다 약 $2,200 높아 대부분의 계약이 외가격으로 만기됐다. Ether는 138,000개 계약이 2억 3천만 달러의 명목 가치로 만기됐으며 풋-콜 비율은 1.03을 기록, $1,725의 맥스페인 수준 아래인 약 $1,690 부근에서 거래됐다. Coinglass에 따르면 모든 거래소의 총 미결제약정은 비트코인이 360억 달러, Ether가 60억 달러다.

이번 만기는 기관 매도 압력이 가격에 영향을 미치는 가운데 발생했다. 현물 비트코인 ETF 수요는 하락장 동안 냉각됐으며, Strategy의 이달 초 소규모 비트코인 매도도 트레이더들의 경계심을 키웠다. 다만 애널리스트들은 전반적인 하락을 ETF 유출과 고래 매도에 기인했다. Laevitas는 "지루한 진정의 일주일"이 비트코인 변동성의 단기 구간을 약화시켰으며, 7일 만기 ATM 내재변동성이 약 46%에서 36%로 하락했다고 지적했다. Skew는 여전히 마이너스를 유지하고 있어 트레이더들이 지속적으로 하방 보호에 우선순위를 두고 있음을 시사한다.

이제 관심은 6월 26일 분기 결제일로 이동하고 있다. 당시 전체 옵션 포지션의 약 15%가 만기될 예정이다. 미결제약정은 콜 쪽에서 $80,000 스트라이크와 풋 쪽에서 $60,000 스트라이크에 집중되어 있어, 장기적인 상승 베팅과 단기 헤징 사이의 시장 분열을 반영하고 있다. 비트코인이 $60,000 이상을 유지한다면 변동성은 제한될 수 있다. 그러나 해당 수준 아래로 이탈할 경우 딜러 헤징이 방향성으로 전환되면서 매도세가 가속화될 수 있다. Ether의 경우 $1,725 회복이 단기적 시험대다. 이를 회복하지 못하면 $1,650~$1,600 범위에 대한 압력이 지속된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.