비트코인, 9조원 옵션 만기 앞두고 7만2500달러까지 하락…약세 전환

비트코인 약세론자들이 금요일 9조원 규모의 월간 옵션 만기를 앞두고 결정적 우위를 점하고 있으며, 최대 암호화폐 자산은 6주 만에 최저치를 기록하고 있다.

비트코인은 약세론자들에게 유리한 9조원 규모의 옵션 만기를 앞두고 3.8% 하락한 7만2500달러를 기록, 6주 만에 최저치를 나타냈다. 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 이번 하락으로 중앙화된 거래소에서 3억4200만 달러 규모의 레버리지 롱 포지션 청산이 발생했다(14:00 UTC 기준).

비트코인 스탠다드 트레져리 컴퍼니(Bitcoin Standard Treasury Company)의 최고투자책임자(CIO)이자 공동 창업자인 션 빌(Sean Bill)은 "시장이 7만4000달러 아래에서 통합되기 시작하면, 약세론자들은 2월 저점인 6만 달러 바로 위를 다시 테스트하려 할 것"이라고 말했다.

월간 옵션 시장의 약 70%를 점유하는 데리빗의 5월 29일 만기에는 34억 달러의 콜 미결제약정과 29억1000만 달러의 풋이 있다. 거래소 데이터에 따르면 금요일 오전 8시(UTC) 결제 시점까지 비트코인이 7만4000달러 아래에 머물 경우, 콜 중 3억600만 달러만이 내가격(ITM)인 반면 풋은 10억5000만 달러가 내가격이 되어, 약세 전략이 3:1 이상의 우위를 점하게 된다. 이러한 약세는 수요일 현물 비트코인 ETF에서 7억3300만 달러의 유출과 맞물려 발생했으며, 이는 1월 29일 이후 최대 단일일 유출로, 2일간 총 유출액은 10억7000만 달러에 달한다(SoSoValue 기준). 블랙록의 아이셰어스 비트코인 트러스트(iShares Bitcoin Trust)만 해도 5억2780만 달러가 유출되어 출시 이후 두 번째로 큰 규모를 기록했다.

7만4000달러 아래로 지속적인 이탈이 발생할 경우 2월 저점인 6만 달러 부근 재시험 가능성이 열리는 반면, 200일 이동평균선인 8만 달러 위로의 회복이 강세 모멘텀을 되살리기 위해 필요하다. 금요일 오전 8시(UTC)의 옵션 결제가 다음 주요 촉매제이며, 6월 26일 만기 옵션 가격에는 비트코인이 8만 달러 이상에서 거래될 내재확률이 18%에 불과한 것으로 나타났다(데리빗 가격 기준).

스트래티지(Strategy)의 자금난, 시장 압박 가중

6년에 걸쳐 84만3738개의 토큰을 매입한 최대 기업 비트코인 보유자인 스트래티지(Strategy)는 재정적 압박에 직면해 있다. 이 회사의 STRC 영구우선주 지분증권은 명목가치 104억 달러에 11.5%의 배당률로, 연간 약 17억 달러의 의무 지급이 발생한다. 10x리서치(10xResearch)의 리서치 책임자 마르쿠스 틸렌(Markus Thielen)은 스트래티지의 해당 배당금 충당을 위한 실질적 현금 운용 기간이 이전 전망치인 16개월에서 6.1개월로 급감했다고 밝혔다.

창업자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 최근 회사가 "조만간 일부 비트코인을 매도할 것"이라고 인정했으며, 이는 비트코인을 끊임없이 축적해온 회사의 브랜드 이미지에 상징적 변화를 의미한다. 틸렌은 "그 상징이 매수 대신 매도를 시작할 때, 스토리는 바뀐다"며 "올해 10만 달러로의 복귀 경로는 불과 몇 주 전 시장이 예상했던 것보다 훨씬 더 어려워 보인다"고 말했다.

매도 압력은 스트래티지에만 국한되지 않는다. 파리에 본사를 둔 시콴스 커뮤니케이션즈(Sequans Communications)는 비트코인 보유분을 완전히 청산할 계획을 발표했으며, 상장된 채굴 기업들과 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹(Trump Media and Technology Group)도 익스포저를 축소했다. 미국 기관 수요의 핵심 지표인 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수(Coinbase Bitcoin Premium Index)는 수요일 -160을 기록하며 2월 초 비트코인이 6만 달러 부근에서 바닥을 찍었던 이후 최저치로 떨어졌다. 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움(Ethereum)도 압박을 받아 2개월 만에 처음으로 2000달러 아래로 하락했으며, ETF에서 12거래일 연속 총 4억7100만 달러 이상의 유출이 발생했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.