일본은행 기준금리 1% 인상에도 비트코인 반등, 66,000달러 회복

일본은행이 31년 만에 최고 수준으로 금리를 인상했지만, 비트코인은 비둘기파적인 국채 매입 중단 조치가 매파적인 행보를 상쇄하며 상승했다.

비트코인은 0.6% 오른 66,000달러를 기록했다. 일본은행이 기준금리를 1995년 이후 최고 수준인 1%로 인상했지만, 국채 매입 축소 중단 조치가 매파적 행보를 상쇄한 영향이다.

"국채 매입 축소를 중단하고 월별 JGB 매입 규모를 약 2조 엔 수준으로 고정한 것은 장기 금리 상승 압력의 한 원천을 제거한 것"이라고 InvestingLive는 리서치 노트에서 밝혔다.

이번 결정은 6월 16일 UTC 기준 오후 3시 19분에 발표됐으며, 찬성 7표, 반대 1표로 통과됐다. 우에다 가즈오 총재는 입원 중이어서 회의에 참석하지 못했다. 일본은행은 유가 상승으로 인한 인플레이션 상방 리스크를 지목했다. 5월 도매물가는 전년 동월 대비 6% 이상 상승하며 3년 만에 가장 빠른 증가세를 보였고, 4월 헤드라인 인플레이션은 1.4%를 기록했다. 엔화는 달러당 130엔에서 130.35엔으로 약세를 보였다.

긍정적인 암호화폐 반응 이면에는 트레이더들이 과소평가하고 있을 수 있는 리스크가 숨겨져 있다. CFTC 자료에 따르면 6월 9일 기준 레버리지 펀드가 보유한 투기성 엔화 숏 계약은 11만 5,000건을 넘어서며 2017년 11월 이후 최고치를 기록했다. 만약 우에다 총재가 다음 회의에서 더 빠른 긴축을 시사한다면, 엔화 숏 스퀴즈가 발생해 위험 자산을 지지해온 캐리 트레이드가 청산될 수 있다. 이는 2024년 7월 일본은행의 금리 인상으로 비트코인이 일주일 만에 6만 5,000달러에서 5만 달러로 추락했던 당시와 같은 역학이다.

금리 인상보다 중요한 국채 매입 중단의 의미

금리 인상은 일반적으로 위험 자산에 악재로 작용하며, 특히 일본은행의 경우 더욱 그렇다. 낮은 초저금리 시대는 수년간 글로벌 주식 및 채권 강세장을 지지해 왔기 때문이다. 일본은행은 국채 매입 축소를 중단함으로써 국채 금리의 상승 압력을 억제했고, 단기 정책이 긴축 기조를 유지하는 동안에도 장기 차입 비용을 통제할 수 있게 했다.

채권 쪽의 비둘기파적 기조는 비트코인 반등을 촉발했으며, 이는 아시아 오전 세션에서의 손실을 만회하는 흐름이었다. BTC는 6만 5,600달러 부근에서 지지를 확인한 후 6만 6,000달러를 돌파했으며, 결정이 발표되자 거래량도 증가했다.

캐리 트레이드 리스크는 여전히 존재

현재의 상황은 2024년 7월 일본은행이 금리를 인상하기 전의 조건과 유사하다. 당시 엔화 숏 포지션은 사상 최고치를 기록하고 있었다. 해당 결정 이후 숏 포지션의 급속한 청산은 엔화 강세를 촉발했고, 월스트리트, 일본 닛케이, 그리고 암호화폐 시장 전반에 변동성을 불러일으켰다.

만약 우에다 총재가 더 빠른 긴축 속도를 시사하거나 금리가 1%를 크게 웃돌 가능성을 암시한다면, 엔화가 급격히 강세를 보이며 금융 시장 전반에 불안감을 조성할 수 있다. 역사적으로 유동성 급변에 가장 민감한 자산 중 하나인 암호화폐는 가장 큰 타격을 입을 가능성이 높다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.