핵심 요약:
투자 회사 번스타인이 인공지능 데이터 센터에 대한 900억 달러 규모의 투자 물결 속에서 주요 수혜자로 비트코인 채굴업체 그룹에 대한 분석을 시작하며 '수익률 상회(Outperform)' 등급을 부여했습니다. 5월 19일 보고서에서는 IREN (IREN), Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK), Core Scientific (CORZ)를 AI의 엄청난 에너지 수요를 활용할 수 있는 위치에 있는 기업들로 선정했습니다.
Hive Digital Technologies의 프랭크 홈즈(Frank Holmes) 회장은 최근 자사의 데이터 센터 발표와 관련하여 "캐나다의 인텔리전스를 캐나다의 지배력으로 바꾸는 주권 AI 인프라"라고 언급하며, 이 트렌드에 대한 국가적 차원의 관심을 요약했습니다.
투자자들이 채굴업체의 총 전력 용량을 기준으로 가치를 평가함에 따라 '기가와트를 따르라'는 전략이 힘을 얻고 있습니다. Hive Digital의 주가는 토론토에 320메가와트 규모의 AI 시설 건설 계획을 발표한 후 26% 급등했습니다. 한편, Keel Infrastructure(구 Bitfarms)는 2.2기가와트의 전력 파이프라인을 확보했습니다. 번스타인의 보고서는 이러한 전력 자원이 풍부한 기업들이 경쟁할 수 있는 잠재적 900억 달러 규모의 AI 관련 거래를 강조합니다.
고성능 컴퓨팅(HPC)으로의 이러한 전환은 암호화폐 채굴 산업의 근본적인 전략적 변화를 나타내며, 변동성이 큰 디지털 자산 시장보다 잠재적으로 더 안정적인 수익원을 제공합니다. 잠재적 보상은 상당합니다. Cipher Mining은 최근 아마존에 300메가와트의 용량을 제공하기 위해 15년간 55억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이 거래는 전력 소모가 많은 시설을 거대 기술 기업에 성공적으로 임대하는 채굴업체들에게 구체적인 가치 평가 모델을 제공합니다.
비트코인 채굴에서 AI 인프라로의 전환은 논리적인 수순입니다. 암호화폐 채굴업체들은 대규모의 저비용 전력 계약을 확보하고 고밀도 컴퓨팅 시설을 관리하는 데 다년간의 경험을 쌓아왔으며, 이는 AI 모델을 구동하는 데이터 센터를 구축하고 운영하는 데 필요한 전문 지식과 정확히 일치합니다.
2022년부터 순수 비트코인 채굴업체에서 전환을 시작한 Hive Digital Technologies가 명확한 사례를 보여줍니다. 이 회사의 자회사는 현재 캐나다에 약 35억 캐나다 달러(25억 5,000만 달러)가 소요될 것으로 예상되는 'AI 기가팩토리'를 건설 중입니다. 마찬가지로 Keel Infrastructure는 올해 총 478메가와트 용량의 AI 데이터 센터 부지 3곳에 대한 임대 계약을 체결할 것으로 예상한다고 투자자들에게 밝혔습니다.
이들 기업의 핵심 지표는 비트코인 가격에서 개발 파이프라인의 기가와트 수로 이동하고 있습니다. Iren과 Cipher Mining이 각각 5GW와 4.2GW의 더 큰 파이프라인을 발표했지만, 계약 확보를 위한 경쟁은 치열합니다.
Keel과 Cipher가 보여준 비즈니스 모델은 고객이 값비싼 AI 칩을 직접 가져오는 동안 데이터 센터를 구축하고 관리하는 데 집중합니다. 이는 GPU를 직접 구매하는 경쟁사에 비해 채굴업체의 자본 지출을 줄여줍니다. 이 산업은 자본 집약적이어서 Keel과 같은 기업이 확장을 위해 전환사채를 발행해야 하지만, AI 처리 능력에 대한 수요는 둔화될 기미가 보이지 않아 전력이 풍부한 암호화폐 채굴업체들이 유리한 위치에 서게 되었습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
