버크셔 해서웨이, S&P 500 대비 주가 부진 속 2억 달러 이상 자사주 매입

버크셔 해서웨이는 3월 4일 자사주 매입 프로그램 재개 첫날 2억 달러 이상의 주식을 매입하기 시작했습니다. 지난 1년간 이 회사의 주가 수익률은 S&P 500 대비 약 40%포인트 뒤처진 상태입니다.

UBS의 애널리스트 브라이언 메러디스는 해당 주식에 대해 '매수' 의견을 유지하며 "비즈니스 펀더멘털은 괜찮지만 경이로운 수준은 아니다"라고 평가했습니다. 메러디스는 신임 CEO 그레그 아벨이 BNSF와 버크셔 해서웨이 에너지와 같은 핵심 부문의 실적을 개선할 여지가 있다고 보고 있습니다.

버핏이 사임을 발표한 이후 이 복합기업의 클래스 A 주식은 13% 하락했으며, 현재 1분기 추정 장부가치의 1.4배 미만에서 거래되고 있는데, 이는 1년 전의 1.8배에서 낮아진 수치입니다. 회사는 3,730억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 분석가들은 연간 수익 창출력을 약 500억 달러로 추정합니다.

주가 하락은 그레그 아벨의 새로운 리더십과 그가 막대한 현금을 어떻게 운용할지에 대한 투자자들의 불확실성을 반영합니다. 자사주 매입 재개는 보다 공격적인 자본 환원 접근 방식을 시사할 수 있으며, 5월 2일에 예정된 차기 10-Q 보고서에서 프로그램 규모에 대한 자세한 내용이 공개될 것으로 예상됩니다.

키를 잡은 아벨

2025년 말 워런 버핏의 뒤를 이어 CEO로 취임한 그레그 아벨은 현재 버크셔의 3,000억 달러 규모 주식 포트폴리오 대부분을 총괄하고 있습니다. 이번 조치는 다른 관리자들이 더 많은 권한을 가질 것으로 예상했던 일부 투자자들에게는 다소 놀라운 일입니다. 아벨의 당면 과제는 부진한 매출 추세를 해결하고 회사의 방대한 현금 준비금을 배치하기 위한 명확한 전략을 수립하는 것입니다. CFRA의 애널리스트 캐시 세이퍼트는 "그레그 아벨이 문제에 정면으로 맞서고 이익 및 매출 개선을 위한 계획을 설명하는 모습을 보고 싶다"고 말했습니다.

가치 평가 및 전망

최근의 실적 부진에도 불구하고 일부 분석가들은 버크셔 주식의 가치를 높게 평가합니다. 셈퍼 아우구스투스 인베스트먼트의 크리스 블룸스트란은 회사의 내재 가치를 현재 가격보다 21% 높은 주당 855,000달러로 추정했습니다. UBS의 브라이언 메러디스는 클래스 A 주식에 대해 871,000달러의 목표 주가를 제시하며 약 25%의 상승 여력이 있음을 시사했습니다. 향후 주가 성과는 포스트 버핏 시대를 헤쳐나가는 아벨의 능력, 운영 효율성 개선, 그리고 막대한 현금 포지션을 활용한 가치 증대 투자 여부에 달려 있을 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.