Key Takeaways:
뱅크오브아메리카(BofA)는 인공지능이 세일즈포스의 성장 궤도를 방해하고 있다고 주장하며 세일즈포스(CRM)에 대해 '수익률 하회' 등급과 목표가 160달러로 분석을 재개했습니다.
뱅크오브아메리카의 탈 리아니(Tal Liani) 애널리스트는 월요일 보고서에서 "세일즈포스는 여전히 견고한 플랫폼이지만, AI 전환에 따른 구조적 재조정이 예상된다"고 밝혔습니다.
160달러의 목표가는 금요일 종가 대비 약 8%의 하락 가능성을 시사합니다. BofA의 등급 하향은 세 가지 핵심 우려 사항에서 비롯되었습니다: 부진한 신규 고객 순증, 제한적인 업셀(Upsell) 잠재력, 그리고 최근 분기 매출 기여도가 2% 미만인 것으로 나타난 "기대에 못 미치는 AI 수익화 경로"입니다.
AI가 전통적인 소프트웨어 모델을 위협할 수 있다는 우려 속에 올해 들어 주가가 이미 35% 하락한 가운데, 이번 비관적 전망은 주가에 더욱 압박을 가하고 있습니다. 세일즈포스가 '에이전트포스(Agentforce)'와 같은 제품을 통해 AI를 통합했음에도 불구하고, BofA는 이러한 시도들이 "제품 측면의 과제가 있으며 영향력이 제한적"이라고 평가했습니다.
뱅크오브아메리카의 이러한 견해는 시장 전반의 분위기와 크게 대조됩니다. LSEG 데이터에 따르면 세일즈포스를 담당하는 52명의 분석가 중 39명이 '매수' 또는 '적극 매수' 의견을 내고 있습니다. 또한 BofA가 최근 경쟁사인 서비스나우(NOW)에 대해 '매수' 등급으로 분석을 재개한 것과 비교해도 세일즈포스에 대해서는 훨씬 더 신중한 입장을 보이고 있습니다.
이번 등급 하향은 기존 SaaS(Software-as-a-Service) 기업들이 AI 투자에 대한 수익성을 입증하는 데 있어 직면한 중대한 과제를 보여줍니다. 세일즈포스의 경우, 이번 부정적인 분석으로 인해 다가오는 실적 발표에서 명확하고 수익성 있는 AI 전략을 입증해야 한다는 경영진의 압박이 커질 것으로 보입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
