Archer Aviation, FAA 인증 임박에 11.51달러 목표주가 제시

24/7 Wall St.는 Archer Aviation에 11.51달러의 목표주가를 설정하며, eVTOL 업체가 FAA 인증을 눈앞에 두면서 127%의 상승 여력이 있다고 분석했다.

24/7 Wall St. 애널리스트 팀은 6월 16일자 보고서에서 "Archer는 FAA의 4단계 형식 인증(Type Certification) 프로세스 중 3단계를 완료한 최초의 eVTOL 기업이 되었으며, 규제 당국은 797개 적합성 입증 수단(Means of Compliance)을 100% 승인했다"고 밝혔다.

Archer는 현재 5.08달러에 거래되며, 연초 대비 32%, 전년 대비 56% 하락한 상태다. 해당 주식은 52주 최고가 14.62달러까지 오른 후 하락세를 보였다. H.C. Wainwright는 18달러 매수 목표가를 제시하고 있는 반면, Goldman Sachs는 희석 리스크를 이유로 등급을 보유(Hold)로 하향 조정했다. ARK Invest는 4.94%, BlackRock은 6.9%의 지분을 보유 중이다.

이번 인증 이정표는 상업용 에어택시 운항의 길을 열어주며, Archer는 LA28 올림픽의 공식 공급업체로 지정됐다. 회사는 1분기에 1억 8,880만 달러를 소진한 후 9억 5,110만 달러의 현금을 보유하고 있어, 2026년 후반으로 예상되는 초기 운항 개시까지 운영 자금을 확보한 상태다.

Archer에 대한 낙관론(Bull case)은 미국 최초의 eVTOL 운영업체가 되는 데 기반을 둔다. LA28 계약 외에도 회사는 Korean Air와 최대 100대의 항공기 공급 계약, Japan Airlines, 사우디아라비아 PIF와의 파트너십을 확보했다. NVIDIA의 IGX Thor와 Palantir의 SMART AI 플랫폼을 기반으로 하는 Anduril과의 방산 프로그램은 에어택시 외에 두 번째 수익원을 추가해준다.

비관론(Bear case)은 현금 소모에 초점을 맞추고 있다. Archer는 2026년 1분기 매출 160만 달러 대비 2억 1,770만 달러의 순손실을 기록했으며, R&D 지출은 1억 7,170만 달러에 달했다. 5월 800만 달러 규모의 공급업체 주식 발행은 희석 리스크를 부각시켰다. 비관 시나리오는 9.35달러의 목표가를 제시하며, 이는 현재 주가보다는 높지만 기본 시나리오(Base case)에는 크게 못 미친다.

24/7 Wall St.의 모델은 인증이 유지되고 상업용 매출이 확대된다는 가정 하에 Archer 주가가 2027년 17.50달러, 2028년 26달러, 2030년 48.30달러에 도달할 것으로 전망한다. 6월 26일 예정된 텍사스 재편입 주주 투표가 다음 거버넌스 이정표가 될 예정이다.

이번 목표주가는 FAA 인증이 Archer의 기업가치를 결정하는 가장 중요한 동인임을 시사한다. 투자자들은 4단계 적합성 테스트 결과와 경영진이 2026년 하반기로 안내한 미국 내 상업 운항 개시를 주목해야 한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.