핵심 요약:
어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 5월 14일 2분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 인공지능 인프라 붐에 힘입어 주가가 사상 최고치에 근접하면서 선행 이익의 40배까지 치솟은 밸류에이션이 시험대에 올랐습니다.
"2027년 실리콘 매출 성장률을 전년 대비 31%로 상향하고 EPS를 12% 올린 15.72달러로 조정합니다."라고 씨티의 애널리스트 아티프 말릭은 말하며, 2027년까지의 첨단 메모리 및 로직 칩 분야의 우호적인 지출 믹스를 근거로 목표 주가를 450달러로 상향했습니다.
애널리스트들은 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 둔 이 회사가 전년 대비 5.3% 증가한 76.9억 달러의 매출과 8.1% 증가한 2.68달러의 주당순이익을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이 주식은 지난 1년 동안 156% 급등하여 S&P 500 지수의 8% 상승률을 크게 앞질렀습니다.
이번 실적은 반도체 장비 부문의 중요한 척도가 될 것입니다. AMAT의 높은 멀티플을 정당화하고 랠리를 유지하기 위해서는 예상치를 크게 상회하는 실적과 가이던스 상향이 필요하며, 실망스러운 결과가 나올 경우 시장에서 가장 뜨거운 AI 종목 중 하나인 이 주식의 가격 재조정이 빠르게 일어날 수 있습니다.
어플라이드 머티어리얼즈를 둘러싼 낙관론은 세계 최대 기술 기업들의 AI에 대한 막대한 자본 지출에 뿌리를 두고 있습니다. TSMC와 삼성과 같은 반도체 거물들에게 제조 장비를 공급하는 핵심 업체인 AMAT는 하이퍼스케일러들이 올해 지출할 것으로 예상되는 7,250억 달러 이상의 직접적인 수혜자입니다.
AI 구축과의 이러한 직접적인 연결은 월가의 낙관적인 전망을 이끌어냈습니다. 씨티의 상향 조정 외에도 캔터 피츠제럴드의 C.J. 뮤즈는 목표 주가를 500달러에서 550달러로 올렸습니다. HSBC와 UBS 또한 각각 목표 주가를 517달러와 480달러로 상향했습니다. 이러한 낙관론은 칩 제조 공정에서 AMAT의 핵심적인 역할이 지속 가능한 장기 성장 동력을 제공한다는 믿음을 반영합니다.
강력한 업계 순풍에도 불구하고 투자자들에게 가장 큰 리스크는 주가의 부담스러운 밸류에이션입니다. 선행 주가수익비율(PER) 40배에 거래되는 어플라이드 머티어리얼즈는 AI 대장주인 엔비디아(23배)나 광범위한 S&P 500 지수(21배)에 비해 가파른 프리미엄이 붙어 있습니다.
이러한 밸류에이션은 오차의 여지를 거의 남기지 않습니다. 회사는 매출 컨센서스인 76.9억 달러를 충족해야 할 뿐만 아니라 주가 하락을 막기 위해 향후 분기에 대한 강력한 전망을 제시해야 합니다. 주가 차트상의 상승 쐐기형 패턴과 같은 일부 기술적 지표는 실적이 시장을 감동시키지 못할 경우 주가가 매도세에 취약해질 수 있음을 시사합니다. 따라서 이번 실적은 회사의 성장 궤적이 비싼 가격표를 정당화할 수 있는지 여부를 가리는 중요한 시험이 될 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
