아마존, AI 인프라 투자 위해 250억 달러 규모 회사채 발행 추진

아마존닷컴(Amazon.com Inc.)이 화요일 최소 250억 달러를 목표로 하는 8개 트랜치 미 달러화 회사채 발행에 나섰다. 이는 인공지능 인프라 확장 구축에 자금을 조달하기 위한 최신 움직임이다.

TD증권의 투자등급 신용전략 담당 매니징디렉터 한스 미켈슨(Hans Mikkelsen)은 "회사채 시장은 하이퍼스케일 AI 투자를 위한 가장 효율적인 장기 자본 조달 수단으로 남아 있다"며 "아마존의 A1/AA/AA- 신용등급은 역사적 수준 대비 매력적인 스프레드로 대규모 자금을 조달할 수 있는 유연성을 제공한다"고 말했다.

이번 발행에는 2029년 만기 변동금리부 채권(SOFR 연동)과 함께 3년, 5년, 7년, 10년, 20년, 30년 및 40년 만기 고정금리부 채권이 포함된다. 사정에 정통한 관계자들에 따르면 초기 가격 협상 범위는 3년물이 국채 대비 65bp, 2066년 만기 40년물이 145bp 수준이다. 바클레이즈(Barclays Plc), 골드만삭스(Goldman Sachs Group Inc.), JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co.), 모건스탠리(Morgan Stanley)가 이번 발행을 주관한다.

아마존의 회사채 발행은 빅테크 기업들이 AI 역량에 수천억 달러를 쏟아붓는 상황에서 이뤄졌다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)는 올해 초 250억 달러 규모의 투자등급 회사채를 발행했으며, 이는 2025년 300억 달러 발행(역대 최대 규모)에 이은 것이다. 알파벳(Alphabet Inc.)은 지난달 약 850억 달러 규모의 주식 발행 계획을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 아마존, 알파벳, 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 메타의 올해 AI 관련 총 지출은 7,000억 달러를 넘어설 전망이다.

아마존은 규제 당국 제출 서류에서 이번 회사채 발행 자금을 부채 상환, 인수합병 및 자본적 지출을 포함한 일반 기업 목적에 사용할 것이라고 밝혔다. 아마존의 신용등급은 무디스(Moody's Ratings) A1, S&P 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings) AA, 피치 레이팅스(Fitch Ratings) AA-다. 관계자들은 익명을 요구하며 투자자 수요에 따라 발행 규모가 늘어날 수 있다고 전했다.

아마존의 AI 지출 확대는 클라우드 제공업체들이 투자등급 금리로 자금을 차입해 데이터센터 건설과 GPU 조달에 투자하는 광범위한 업계 변화를 반영한다. 아마존의 클라우드 사업부인 아마존 웹 서비스(AWS)는 시장 점유율 기준 여전히 최대 퍼블릭 클라우드 제공업체지만, 자체 AI 인프라 투자를 가속화한 마이크로소프트 애저(Azure) 및 구글 클라우드(Google Cloud)와의 경쟁이 심화되고 있다.

아마존이 이와 비슷한 규모로 회사채 시장을 찾은 것은 2024년, 여러 트랜치에 걸쳐 160억 달러를 조달했을 때가 마지막이었다. 이번 발행이 250억 달러 전액 청약될 경우, 올해 투자등급 회사채 발행 중 가장 큰 규모 중 하나로 기록되며, 메타의 250억 달러에 이어 2025년 메타가 기록한 300억 달러에 근접하는 수준이다.

신용 투자자 입장에서는 연방준비제도(Fed)의 금리 경로가 여전히 불확실한 상황에서 장기 기술주 채권에 대한 수요를 시험하는 딜이 될 전망이다. 40년물의 경우 국채 대비 145bp는 연기금과 보험사들이 듀레이션을 확보하려는 수요를 끌어들이는 수익률 프리미엄을 제공한다고 관계자들은 전했다. 채권은 화요일 늦게 가격이 확정될 예정이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.