AI 매도세로 6월 진입점 생성... 매수할 기술주 ETF 3선

매파적 연준 전망, 실망스러운 반도체 가이던스, 그리고 예상보다 강력한 고용 보고서가 6월 초 AI 관련 종목에서의 급격한 자금 이탈을 촉발하면서, PHLX 반도체 지수는 6월 5일에 10% 하락하며 2020년 3월 이후 단일 거래일 기준 최대 낙폭을 기록했다. 이 매도세로 섹터 시장 가치 약 1조 3천억 달러가 증발했고, 여러 고배수 AI 종목이 조정 영역으로 밀려나면서, 일부 전략가들은 지금이 기술주 중심 상장지수펀드(ETF)에 진입할 잠재적 기회라고 평가하고 있다.

"AI 인프라 지출 사이클은 그대로 유지되고 있습니다. 6월에 바뀐 것은 금리 전망일 뿐, 수요 곡선은 바뀌지 않았습니다."라고 Burney Company의 투자전략 책임자 앤디 프랫은 말했다. "펀더멘털 악화가 아닌 매크로 노이즈에 의해 주도된 10% 섹터 하락은 역사적으로 광범위한 기술주 익스포저에 분할 매수하는 데 유리한 환경이었습니다."

매도세는 베타가 가장 높은 AI 종목에 집중됐다. 엔비디아는 52주 최고가인 236.26달러에서 26% 하락해 6월 10일 기준 200.42달러에 거래됐다. 이는 1분기 FY27 매출 816억 달러(전년 대비 85% 증가)를 보고하고 2분기 가이던스로 910억 달러를 제시한 이후다. 브로드컴은 3분기 AI 매출 가이던스 160억 달러가 시장 기대치인 172억 달러를 밑돌면서 일주일 만에 22% 급락했다. 이 회사는 전체 매출 성장률 48%를 기록했다. AMD는 같은 기간 17% 하락해 452.40달러를 기록했지만, 연초 대비로는 여전히 111% 상승 중이다.

필라델피아 SE 반도체 지수는 이후 반등에 성공해 사상 최고치를 기록했으며, 로이터 데이터에 따르면 6월 18일 기준으로 주간 7% 상승했다. 반등은 애플이 미국 칩 제조를 위해 인텔과 협력하기로 합의한 데다, 하이퍼스케일러 AI 자본지출이 2025년 4,000억 달러에서 2026년 7,000억 달러를 초과할 것으로 예상되는 등 빅테크의 지출 계획 재확인이 뒷받침했다.

연준 요인과 향후 전망

6월 매도세는 부분적으로 강력한 고용 보고서에 의해 촉발됐으며, 이로 인해 시장은 더 오랫동안 높은 금리 경로를 가격에 반영하게 됐다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표와 1분기 GDP 최종 수정치가 모두 다음 주에 발표될 예정이며, 이는 자금 이탈을 주도한 금리 기대치를 강화하거나 반전시킬 수 있다. LSEG 데이터(타진더 딜런 집계)에 따르면 2분기 S&P 500 기업들의 주당순이익(EPS) 성장률은 22.9%로 전망되며, 이는 1분기 29.3%에서 둔화된 수치다.

"강한 주식 시장은 소비자에게 주요 지지 요인 중 하나였으며, AI 거래나 주식 상승세에 도전하는 모든 요소는 면밀히 주시되고 있습니다."라고 MetLife Investment Management의 수석 시장 전략가 드류 마투스는 말했다. "이제는 시장 효과뿐만 아니라 거시경제적 효과도 나타나고 있습니다."

마이크론 테크놀로지는 6월 24일 분기 실적을 발표할 예정이며, 이 메모리 칩 제조업체의 실적은 AI 수요 지속성에 대한 다음 주요 시험대가 될 것이다. 마이크론 주가는 연초 대비 298% 상승했으며, 이번 실적 보고서는 데이터센터 지출과 반도체 수익이 계속해서 예상을 웃돌 수 있는지 투자자들이 판단하는 데 도움이 될 것이다. 아스테라 랩스와 코어위브 같은 AI 인프라 기업들의 나스닥 편입은 인덱스 펀드들의 익스포저를 강제로 증가시켜 구조적 수요 바닥을 제공할 것이다.

매도 후 기술주 ETF를 바라보는 투자자들에게, 6월 하락은 AI 컴퓨팅, 가속기, 커스텀 실리콘 부문의 밸류에이션을 압축시켰지만 수요 테제 자체는 깨지지 않았다. 다음 단계는 하이퍼스케일러 자본지출 전망과 중국 데이터센터 컴퓨팅에 대한 수출 정책이 회계연도 종료 전에 변경되는지 여부에 달려 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.