스페이스X 독주가 역설적으로 만든 '세컨드 소스' 수혜주, 3개 우주주 상승

스페이스X의 발사 시장 점유율 확대는 정부와 통신사업자들이 중복 공급망을 찾으면서 경쟁사들에게 역설적인 기회를 창출하고 있다.

6월 19일 3개 우주주가 상승했다. 투자자들은 스페이스X의 시장 지배력이 대체 발사체 및 위성 공급업체에 대한 수요를 촉진할 것으로 베팅했다.

"스페이스X가 우주 경제를 지배할 수도 있지만, 정부, 통신사업자, 국방기관들이 중복성, 복원력, 전략적 대안을 모색함에 따라 그 지배력이 오히려 세컨드 소스(second-source) 공급업체의 가치를 높일 수 있다"고 6월 28일자 모틀리 풀(Motley Fool) 분석은 전했다.

AST 스페이스모바일(AST SpaceMobile)이 9.08% 상승하며 그룹을 이끌었고, 로켓 랩(Rocket Lab)이 4.67%, 레드와이어(Redwire)가 0.32% 올랐다. 스페이스X의 자사 주식은 0.15% 상승에 그쳤다. 이번 움직임은 AST 스페이스모바일이 다음 위성 발사를 준비하며 블루버드(BlueBirds) 11, 12, 13호기를 8월 상반기 발사 목표로 하는 가운데 나왔다.

이러한 논리는 우주 경제의 구조적 변화에 기반한다. 스페이스X가 발사 시장의 점유율을 확대해 감에 따라, 국방기관부터 통신사업자에 이르는 고객들은 공급망 복원력을 확보하기 위해 점차 세컨드 소스 공급업체와 계약을 체결할 가능성이 높아진다. 이러한 역학은 보완적인 발사체 및 위성 인프라 역량을 제공하는 기업들로 자본을 유입시킬 수 있다.

AST 스페이스모바일, 위성 배치 진전에서 선두

AST 스페이스모바일은 이미 블루버드 8, 9, 10호기를 발사했으며, 해당 위성들은 궤도에서 정상 운용 중이라고 회사 측은 밝혔다. 8월 발사 예정인 다음 3개 위성은 2400제곱피트(약 223㎡) 크기의 안테나를 탑재하며, 네트워크 최대 다운로드 속도를 기존 98.9Mbps(메가비트/초)에서 약 두 배로 끌어올릴 것으로 예상된다. 경영진은 신규 위성이 발사 약 45일 후에 모바일 네트워크 파트너와의 4G 또는 5G 서비스를 지원할 수 있으며, 향후 이 설정 기간을 약 2주로 단축하는 것을 목표로 하고 있다.

회사는 스페이스X의 팔콘9(블루버드 3기 탑재 가능), 블루 오리진의 뉴 글렌(최대 8기 탑재 가능), 유나이티드 론치 얼라이언스의 벌컨(최대 5기 탑재 가능) 등 3개 발사체 사업자와 발사 역량 계약을 체결했다. 이는 2026년까지 약 45기의 위성을 궤도에 배치한다는 목표를 뒷받침한다. 이러한 다중 공급업체 전략 자체가 AST 스페이스모바일이 산업 전반의 수요 증가를 이끌 것으로 기대하는 세컨드 소스 원칙을 반영한다.

재무 궤적은 이러한 야망의 규모를 보여준다. AST 스페이스모바일은 1분기 매출 1470만 달러를 기록했지만, 2026년 연간 매출 가이던스로 1억5000만~2억 달러를 제시했다. 경영진은 셀룰러 광대역 서비스가 주요 시장에서 출시됨에 따라 2027년 매출이 10억 달러에 근접할 수 있을 것으로 전망했다. 1분기 말 기준 회사는 현금 35억 달러와 총 부채 30억2000만 달러를 보유, 상업 전략 자금 조달에 유연성을 확보하고 있다.

로켓 랩과 레드와이어, 보완적 익스포저 제공

일렉트론(Electron)과 뉴트론(Neutron) 발사체를 운영하는 로켓 랩은 정부와 상업 고객들이 중소형 페이로드 발사에서 스페이스X의 대안을 모색함에 따라 수혜를 볼 전망이다. 우주 인프라 및 제조 기업인 레드와이어는 위성 플랫폼용 하드웨어와 우주 내 서비스를 제공하는데, 국방 및 정보기관들이 점차 공급처 다변화를 원하는 분야다.

이 세 종목은 세컨드 소스 테마의 서로 다른 레이어를 대표한다: 발사 서비스(로켓 랩), 위성 제조 및 인프라(레드와이어), 직접 디바이스 연결 위성 통신(AST 스페이스모바일). 각각은 국가 안보 페이로드부터 상업용 광대역 네트워크에 이르기까지, 단일 공급업체 의존도가 고객에게 전략적 위험을 초래하는 분야를 겨냥한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.