3분기 시장 랠리 후에도 상승 여력 있는 AI 주식 3선

마벨 테크놀로지(Marvell Technology), 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies), 플루언스 에너지(Fluence Energy) 등 AI 3개 기업은 S&P 500의 2분기 15% 랠리 이후에도 추가 상승 여력을 보유하고 있다. 맞춤형 반도체, 엔터프라이즈 AI, 에너지 저장 분야의 구조적 수요가 여전히 현재 시장 가격에 저평가되어 있기 때문이다.

S&P 500은 2026년 2분기 15% 이상 급등했지만, 맞춤형 반도체, 엔터프라이즈 소프트웨어, 에너지 저장 분야의 구조적 수요 동인이 현재 밸류에이션에 충분히 반영되지 않으면서 AI 3개 기업은 여전히 상당한 상승 여력을 제공하고 있다.

"AI 인프라는 강력한 장기 테마와 실제 하드웨어가 만나는 지점에 있으며, 복잡한 기술을 수익 창출이 가능한 용량으로 전환합니다."라고 한 주요 투자은행의 선임 기술 전략가가 말했다.

마벨 테크놀로지가 매력적인 이유는 시장이 이제야 지속 가능한 맞춤형 AI 칩의 2막을 가격에 반영하고 있기 때문이라고 업계 분석가들은 분석한다. 팔란티어 테크놀로지스는 엔터프라이즈 AI 거래의 대표주자가 되었으며, 상반기 급격한 조정 이후 밸류에이션이 더 매력적인 진입점을 제공할 수 있다. 한편 플루언스 에너지는 지난 6개월간 큰 타격을 입었다 — 주가는 2026년 1월 이후 21.3% 하락한 주당 17.19달러를 기록하며, AI 기반 에너지 수요가 가속화됨에 따라 반등 가능성이 생겼다.

광범위한 시장의 15% 랠리는 차별화를 가리고 있다: 가장 높이 올랐던 AI 주식들은 우려가 확산되면서 밸류에이션 압축을 겪고 있는 반면, AI 인프라(맞춤형 칩, 엔터프라이즈 배포, 에너지 저장)에서 실질적인 매출을 창출하는 기업들은 여전히 재평가될 여지가 있다. 투자자들에게 중요한 질문은 시장이 AI 수익화의 2차 물결을 완전히 가격에 반영했는지 여부다.

하이퍼스케일 클라우드 제공업체를 위한 맞춤형 ASIC 설계 분야에서 마벨의 기회는 전통적인 네트워킹 및 스토리지 시장을 넘어선 2막을 의미한다. 아마존, 구글, 마이크로소프트가 추론 워크로드를 위해 엔비디아의 GPU에 대한 대안을 모색함에 따라 이 회사의 맞춤형 AI 반도체 사업이 추진력을 얻고 있으며, 이러한 변화는 반도체 경쟁 환경을 재편할 수 있다.

팔란티어의 엔터프라이즈 AI 플랫폼은 기업들이 파일럿 프로그램에서 프로덕션 배포로 전환함에 따라 미국 상업 매출의 급증을 주도했다. 이 주식의 상반기 급격한 조정은 2025년에 주가가 3배 이상 상승한 이후에 이뤄졌으며, 이번 조정으로 인해 밸류에이션이 미래 기대치보다는 실제 매출 전환 속도를 반영하는 수준에 더 가까워졌을 수 있다.

플루언스 에너지는 AI와 청정에너지의 교차점에 있으며, 데이터센터의 전력 수요 관리를 지원하는 배터리 저장 시스템을 제공한다. 1월 이후 주가 21.3% 하락은 청정에너지 섹터의 광범위한 역풍을 반영하지만, 데이터센터 인프라 구축에 대한 이 회사의 노출은 AI 컴퓨팅 수요가 지속적으로 성장함에 따라 촉매제를 제공할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.