124조 달러 자산 이전, 향후 수십 년간 암호화폐 수요 재편할 것

기록상 가장 큰 자산 이전이 124조 달러에 달하는 규모로, 암호화폐를 대체로 무시해 온 세대에서 이를 3~14배 더 높은 비율로 보유한 상속자들에게 자산이 이동하고 있다. 이 같은 인구 통계적 흐름은 단일 규제 이정표보다 디지털 자산에 더 중대한 영향을 미칠 수 있다.

Cerulli Associates는 2048년까지 미국 가계 자산 124조 달러의 소유권이 변경되며, 이 중 약 105조 달러는 직접 상속자에게, 18조 달러는 자선 단체에 전달될 것으로 전망했다. 자산 관리 컨설팅 업체의 분석에 따르면 베이비붐 세대와 그 이전 세대가 전체의 81%에 해당하는 약 100조 달러를 차지한다.

Cerulli 데이터에 따르면 밀레니얼 세대는 약 46조 달러를 상속받아 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상되며, 이어 X세대가 39조 달러, Z세대가 15조 달러를 각각 상속받을 전망이다.

자산을 받는 세대의 투자 행태는 자산을 넘기는 세대와 확연히 다르다. Gemini 설문조사에 따르면 미국 밀레니얼 세대 응답자의 49%, Z세대 응답자의 51%가 현재 암호화폐를 보유하거나 과거에 보유한 적이 있는 반면, X세대는 29%에 그쳤다. Motley Fool Money의 2026년 투자자 설문조사에서는 밀레니얼 세대의 현재 보유율이 30%, X세대가 16%, 베이비붐 세대는 7%에 불과한 것으로 나타났다.

포트폴리오 배분 데이터도 비슷한 이야기를 전한다. 투자 계좌를 보유한 미국 성인 4,350명을 대상으로 한 Coinbase 설문조사에서 Z세대와 밀레니얼 세대 투자자는 암호화폐를 포함한 비전통 자산에 포트폴리오의 25%를 할당한 반면, X세대와 베이비붐 세대 응답자는 8%에 그쳤다. Bank of America Private Bank의 부유한 미국인 대상 연구에 따르면 젊은 투자자들은 포트폴리오의 14%를 암호화폐에 할당한 반면, 연령이 높은 투자자는 1%에 불과했다.

자산 흐름의 수학이 월스트리트의 관심을 끌기 시작했다

그레이스케일 리서치 책임자 잭 팬들은 60세 이상 미국인이 약 110조 달러의 순자산을 보유하고 있으며, 이전 자산의 2%만 디지털 자산으로 이동해도 2.2조 달러의 추가 암호화폐 수요가 창출될 것이라고 계산했다. 팬들은 "자산이 소유주를 바꾸면서 포트폴리오가 더 높은 비중의 암호화폐 자산을 포함하는 방향으로 전환될 수 있다"고 썼다.

갤럭시 리서치도 더 작은 기반에서 비슷한 결론에 도달했다. 2023년 12월 보고서에서 세대 간 수용 격차를 기준으로 즉각적인 자산 이전이 발생할 경우 암호화폐 시장에 1,600억~2,250억 달러의 추가 자금이 유입될 것으로 추정했다. 당시 전체 자산군의 가치는 약 1.5조 달러였다.

기존 금융 기관들도 이에 대응해 포지션을 재조정하고 있다. 모건스탠리는 2026년 5월 ETrade에서 현물 암호화폐 거래를 시범 시작했으며, 건당 50베이시스포인트(bps)의 수수료를 부과해 코인베이스, 로빈후드, 찰스슈왑보다 낮은 가격을 제시했다. 전체 860만 ETrade 고객은 올해 안에 이 서비스에 접근할 수 있을 예정이다. 슈왑은 75bps에 자체 현물 거래를 출시했다. 오랫동안 암호화폐에 가장 회의적인 기관 중 하나였던 뱅가드는 2025년 12월 고객이 자사 브로커리지 플랫폼에서 타사 암호화폐 ETF를 거래할 수 있도록 허용하기 시작했다. JP모건 프라이빗 뱅크는 2026년 2월 고객 자료에서 자산 이전을 향후 비트코인 채택의 동인으로 언급했다.

모건스탠리 자산관리 책임자 제드 핀은 E*Trade 출시를 "탈중개화를 탈중개화하는 것"이라고 설명하며, 직접 암호화폐 접근을 제공하는 것이 미래 고객들이 앱 기반 플랫폼에서 성장한 회사에게 방어적 필수 사항이라고 말했다.

나틱시스 설문조사에 따르면 미국 재무설계사의 41%가 자산 이전을 자신들의 비즈니스에 실존적 위협으로 보고 있다. Cerulli 선임 애널리스트 케이스 호튼은 젊은 투자자들과 관계를 구축할 수 있는 기업이 "성공에 유리한 위치를 점할 것"이라며, X세대와 밀레니얼 세대에게 총 85조 달러가 전달될 것이라고 주장했다. 그의 연구에 따르면 주요 고액자산가 대상 기업의 89%가 현재 핵심 고객 유지 전략으로 가족 회의와 차세대 참여를 최우선순위에 두고 있다.

여러 구조적 요인이 낙관론을 누그러뜨린다

집중도는 양날의 검이다. 이전 자산 중 62조 달러가 가장 부유한 2% 가구에서 발생하기 때문에, 평균적인 상속자가 받는 금액은 헤드라인에 언급된 총액보다 훨씬 적을 것이다. 더 길어진 기대수명, 상승하는 의료비, 은퇴자의 지출 등이 실제로 젊은 세대에게 도달하는 금액을 잠식할 것이다.

순서도 중요하다. 54조 달러가 먼저 생존 배우자에게 이동하기 때문에, 많은 자산이 상속자에게 내려가기 전까지 수년간 동일한 세대의 관리 아래 남게 되어 포트폴리오 변화를 지연시킨다. RBC 설문조사 데이터에 따르면 수령자의 99%가 자산에 대한 부모의 의사를 존중할 의향이 있으며, 이들의 최우선 관심사는 받은 자산을 재정적으로 책임감 있게 관리하는 것이다.

한편, 연령이 높은 투자자들도 다른 방향에서 격차를 좁히고 있다. 일부 측정 기준에 따르면 퇴직 계좌가 디지털 자산에 개방되면서 X세대와 베이비붐 세대가 미국 암호화폐 소유자의 37%를 차지하고 있다.

매년 시간이 지날수록 세계 최대 규모의 개인 자산에 대한 의사 결정 권한은 기본적인 암호화폐 배분율이 부모 세대보다 3~14배 높은 집단으로 이동하고 있다. 규제, ETF, 심지어 반감기 등이 당분간 시장의 리듬을 결정할 수 있지만, 그 이면에 있는 더 깊은 흐름은 연령 통계학적 요인이다. 암호화폐의 가장 지속적인 강세 논리는 회의론자를 설득하는 것이 아니라 그들을 앞서는 것에 달려 있을지도 모른다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.