Aave, Maple Finance의 시럽 스테이블코인을 담보로 통합 예정

요약

탈중앙 금융(DeFi) 대출 거대 기업인 Aave는 Maple Finance의 고수익 syrupUSDT 및 syrupUSDC 스테이블코인을 Plasma 및 이더리움 코어 대출 시장의 담보 자산으로 통합하기 위해 움직이고 있습니다. Plasma 시장에 대한 syrupUSDT의 거버넌스 제안은 만장일치로 승인되었으며 10월 23일 실행될 예정입니다. 동시에, 이더리움 코어 시장을 위한 syrupUSDC에 대한 논의는 긍정적인 분위기를 보이고 있습니다. 이 전략적 통합은 Maple Finance 토큰의 유동성과 유용성을 크게 증가시킬 것으로 예상되지만, Aave의 대출 운영의 위험 프로필을 잠재적으로 높일 수도 있습니다.

상세 내용

Aave 토큰 거버넌스는 10월 19일 Plasma syrupUSDT 시장을 승인하기 위한 투표를 시작했습니다. 이 제안은 필요한 정족수를 초과하고 만장일치로 동의를 얻었으며, 10월 23일 실행될 예정입니다. 동시에, Aave 거버넌스 포럼의 논의는 이더리움 코어 플랫폼에 syrupUSDC 시장을 포함하는 것에 대한 강력한 지지를 보여주었습니다. 전면적인 승인이 이루어지면, 이러한 통합은 Plasma에서 약 1억 5천만 syrupUSDT(약 1억 6천 5백만 달러 상당)와 코어에서 1억 5천만 syrupUSDC(약 1억 7천만 달러 상당)를 담보로 대출을 용이하게 할 것입니다. 이 대출은 최대 90%의 대출-가치(LTV) 비율로 발행될 수 있습니다. Coingecko 데이터에 따르면, syrupUSDT와 syrupUSDC 예치 토큰의 총 시가총액은 16억 5천만 달러로 추정됩니다. 이는 Aave의 대출 시장이 이러한 토큰의 유통 공급량의 최대 20%를 흡수할 수 있음을 시사합니다.

시장 영향

Maple Finance의 시럽 스테이블코인을 Aave의 대출 시장에 통합하는 것은 여러 가지 영향을 미칩니다. Maple Finance의 경우, 이는 고수익 자산의 유용성과 유동성을 향상시켜 기관 중심 접근 방식을 검증합니다. Aave의 경우, 이 움직임은 고수익 담보를 온보딩하는 성장 전략과 일치하며, 대출 풀 전체의 활용률을 잠재적으로 높일 수 있습니다. 이 파트너십은 탈중앙 금융과 기관 신용 간의 융합을 나타내며, Aave를 온체인 수익을 추구하는 전통 자본의 통로로 자리매김합니다. Aave의 창립자 Stani Kulechov는 Maple의 기관 자산과 Aave의 유동성 및 규모를 결합하는 시너지를 강조하며, 기관에 자본 관리를 위한 더 큰 유용성과 더 깊은 유동성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 그러나 이러한 자산의 포함은 Aave 대출 시장의 위험 프로필을 점진적으로 증가시킬 것이며, 이는 포괄적인 연구에서 언급된 요소입니다.

전문가 의견

Jack Inabinet은 이 파트너십이 DeFi 대출의 성장과 혁신을 의미하지만, 증가된 위험 프로필은 주의를 요하는 요소를 도입한다고 언급했습니다. 이 통합은 관련 위험에도 불구하고 고수익 담보를 온보딩하려는 Aave의 전략과 일치합니다. Maple Finance는 기관 상품을 확장하는 것을 목표로 하며, 2025년 말까지 50억 달러의 관리 자산(AUM)과 2030년까지 연간 대출량 1,000억 달러를 목표로 하여 기관 DeFi에 대한 장기 비전을 강조합니다.

광범위한 맥락

이 개발은 기관 등급 담보를 주요 DeFi 프로토콜에 통합하는 선례를 세우며, Web3 생태계로의 추가적인 전통 금융 참여를 유치할 가능성이 있습니다. 최대 90% LTV로 syrupUSDT 및 syrupUSDC를 담보로 대출할 수 있는 능력은 DeFi의 이 신흥 부문 내에서 자본 효율성의 잠재력을 강조합니다. Aave는 현재 54억 달러 상당의 Ethena 합성 스테이블코인을 담보로 대출을 연장하고 있으며, 이는 다양한 담보 유형과의 기존 참여를 보여줍니다. Maple 자산의 온보딩은 이러한 추세의 지속을 의미하며, 대출 수요를 안정화하고 자본 효율성을 개선하며 프로토콜 전반의 유동성을 강화하는 것을 목표로 합니다. 이는 탈중앙화 시스템 내에서 증가된 위험을 관리하는 지속적인 과제를 강조하기도 합니다. 이 협력은 Maple이 이전에 Lido Finance와 협력하여 스테이킹된 ETH로 지원되는 스테이블코인 신용 한도를 출시한 이후에 이루어졌습니다.