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Polygon Bridged USDT (Polygon) (USDT) Prix Crypto, Graphique, Actualités et Analyse IA

Sep 25 2025, 03:44

Tron Inc. augmente son trésor TRX à 220 millions de dollars au milieu de la montée en flèche des RWA et de l'adoption institutionnelle

Résumé Exécutif Tron Inc., une entité cotée en bourse axée sur l'intégration de la blockchain, a annoncé une expansion substantielle de son trésor de jetons TRON (TRX), atteignant plus de 220 millions de dollars. Cette augmentation fait suite à l'exercice de bons de souscription totalisant 110 millions de dollars par Bravemorning Limited, qui détient désormais une participation de 86,6 % dans Tron Inc. Cette initiative est présentée comme une manifestation de la "synergie crypto-actions" et s'aligne sur une tendance plus large du marché vers l'adoption des actifs du monde réel (RWA) et une participation institutionnelle accrue dans l'espace des actifs numériques. L'événement en détail Le 2 septembre 2025, Tron Inc. (Nasdaq: TRON) a confirmé l'expansion de son trésor de jetons TRON (TRX) à plus de 220 millions de dollars. Cette injection de capital résulte de l'exercice par Bravemorning Limited de tous ses bons de souscription pour acheter des actions ordinaires restreintes pour 110 millions de dollars. La transaction a ajouté 312 500 100 jetons TRX au portefeuille de trésorerie de Tron Inc., portant ses capitaux propres pro forma à plus de 220 millions de dollars. L'investissement total en actions de Bravemorning Limited dans Tron Inc. s'élève désormais à 210 millions de dollars, assurant sa position d'actionnaire majoritaire. Cette expansion s'appuie sur la stratégie initiale de trésorerie TRX de Tron Inc. lancée en juin 2025 par le biais d'un accord d'achat de titres avec Bravemorning. Anciennement connue sous le nom de SRM Entertainment, Inc., Tron Inc. a adopté une stratégie s'apparentant à une fusion inversée, une méthode qui permet aux entreprises privées d'accéder aux marchés publics. L'entreprise souligne son rôle de plus grand détenteur public de jetons TRX et son engagement à intégrer la finance décentralisée dans sa stratégie de création de valeur à long terme. Le réseau TRON sous-jacent compte plus de 328 millions de portefeuilles d'utilisateurs dans le monde et traite un volume important de transactions de stablecoins, dont environ 82,6 milliards de dollars en USDT TRC-20, représentant près de 50 % de la circulation totale d'USDT. En 2024, le règlement total d'USDT sur Tron a atteint environ 5,5 billions de dollars, et le premier semestre 2025 a enregistré plus de 3,6 billions de dollars, soit une augmentation de 50 % d'une année sur l'autre. Implications du marché L'expansion du trésor TRX de Tron Inc. illustre la "synergie crypto-actions" en plein essor, une tendance conçue pour relier les marchés de capitaux traditionnels à l'écosystème des actifs numériques. Cette stratégie, bien que comparable à la stratégie d'acquisition agressive de Bitcoin de MicroStrategy, présente des profils de risque distincts. Contrairement à Bitcoin, le TRX est caractérisé par un volume de négociation plus limité, un contrôle centralisé et un lien plus étroit avec Tron Inc. elle-même, comme l'ont noté les analystes du marché. Cependant, la tendance plus large des sociétés cotées en bourse à intégrer diverses cryptomonnaies dans leurs trésoreries, y compris Ether, Solana et XRP, continue de gagner du terrain, signalant un changement dans la gestion des trésoreries d'entreprise. Des développements réglementaires importants remodèlent simultanément le paysage du marché. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a rationalisé le processus d'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies, une décision pivot le 17 septembre 2025, qui devrait déclencher une "marée de nouveaux produits d'investissement cryptographiques". Des lois législatives telles que les lois CLARITY et GENIUS de 2025 ont reclassifié Ethereum comme un jeton utilitaire et ont permis des mécanismes efficaces de création/rachat en nature pour les ETF. Suite au succès des ETF au comptant de Bitcoin, qui, au 23 septembre 2025, détenaient environ 147,2 milliards de dollars d'actifs nets avec 57,25 milliards de dollars d'entrées cumulées, et des ETF au comptant d'Ethereum accumulant plus de 13 milliards de dollars d'entrées nettes, le marché a assisté aux débuts de produits spécifiques aux altcoins, y compris le Dogecoin (DOGE) ETF (DOJE) de REX-Osprey et le XRP (XRP) ETF (XRPR). Cette dynamique réglementaire converge avec la croissance rapide des actifs du monde réel (RWA). Les institutions financières traditionnelles s'engagent de plus en plus dans le secteur des RWA ; par exemple, BlackRock a lancé son fonds tokenisé du Trésor américain, BUILD, en mars 2024. Le secteur des stablecoins évolue également, avec des revenus annuels de Tether provenant des bons du Trésor atteignant 10 milliards de dollars, soulignant le potentiel des stablecoins à rendement. L'USDe d'Ethena, avec une capitalisation boursière de plus de 5,5 milliards de dollars, et son stablecoin USDtb, principalement soutenu par des parts du fonds tokenisé du Trésor américain de BlackRock, illustrent cette intégration. Commentaire d'expert HTX Ventures a une vision optimiste des RWA, les identifiant comme le "prochain moteur majeur de l'adoption généralisée de la DeFi", en particulier les bons du Trésor américain et les obligations souveraines tokenisés. Ils prévoient que la "synergie crypto-actions" est une tendance cruciale pour relier les marchés de capitaux traditionnels et cryptographiques, apportant une exposition et une liquidité significatives. Paul Atkins, dans un récent discours, a indiqué une transformation profonde où l'ensemble du système financier, y compris les actions, les obligations et l'immobilier, migre sur la chaîne. Il a souligné que la SEC accueille explicitement les titres tokenisés, supprimant les incertitudes réglementaires précédentes. Atkins a en outre déclaré que la SEC s'attaque activement au problème de la garde, qui a entravé la participation institutionnelle en raison de règles telles que SAB 121, en modernisant les règles de garde spécifiquement pour les titres tokenisés. Le calendrier de ces actions devrait être de "mois, pas d'années", suggérant un rythme d'adoption accéléré. Les analystes prévoient que même une estimation conservatrice de 10 % de tokenisation des actifs traditionnels tels que l'immobilier commercial, les obligations d'entreprise et le capital-investissement au cours des cinq prochaines années pourrait transférer environ 4 billions de dollars sur la chaîne. Ce chiffre est comparable à la capitalisation boursière totale actuelle de la cryptomonnaie. Les économies d'exploitation seules sont substantielles, les délais de règlement pouvant passer de T+2 à instantané, éliminant des milliards de dollars de risque de règlement quotidien. Les frais de garde devraient également connaître une compression significative. Contexte plus large Le marché de la cryptomonnaie traverse une phase de maturation, de plus en plus influencé par des politiques réglementaires favorables, des liens plus étroits avec les facteurs macroéconomiques mondiaux et une participation institutionnelle croissante. Cependant, la voie vers une adoption généralisée des RWA n'est pas sans complexités. Naviguer dans les divers cadres réglementaires à travers les juridictions, assurer la conformité aux exigences KYC/AML, adhérer à des tests tels que le test de Howey pour la classification des titres, et établir une reconnaissance légale claire de la propriété sur la chaîne restent des défis critiques. La sécurité et l'applicabilité des contrats intelligents sont également primordiales, nécessitant un audit et une vérification robustes pour atténuer les risques financiers. Malgré ces obstacles, la convergence de la finance traditionnelle et de la cryptomonnaie par le biais des RWA et de la "synergie crypto-actions" devrait attirer un capital et des utilisateurs nouveaux substantiels, accélérant ainsi la maturité et l'adoption généralisée de l'écosystème Web3. La clarté réglementaire sera essentielle pour réduire les risques pour les investisseurs institutionnels. Les progrès continus de la technologie des contrats intelligents, des mécanismes de résolution des litiges et des solutions de garde devraient ouvrir la voie à une adoption plus large des actifs tokenisés, car les gouvernements adoptent de plus en plus des structures juridiques basées sur la blockchain et reconnaissent les contrats intelligents comme des accords exécutoires. HTX Ventures souligne une vision à long terme, allant au-delà de la spéculation à court terme, pour les projets ayant des fondamentaux solides et un engagement en faveur de la conformité et de la sécurité.

Sep 24 2025, 18:04

Les marchés des crypto-monnaies témoignent de divers mouvements institutionnels : Ethereum gagne la faveur de Wall Street, l'XRP DeFi s'étend, Tether vise une levée de fonds de 20 milliards de dollars, et la CFTC approuve les stablecoins comme garantie

Résumé Exécutif Le marché des crypto-monnaies traverse une période d'engagement institutionnel significatif et d'avancement réglementaire. Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat, a identifié Ethereum comme la blockchain préférée de Wall Street et de la Maison Blanche en raison de sa neutralité perçue, projetant un objectif de prix potentiel de 12 000 à 15 000 dollars d'ici la fin de l'année. Parallèlement, Flare Network a introduit FXRP, une version enveloppée surcollatéralisée de XRP, visant à intégrer cet actif dans les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Dans le secteur des stablecoins, Tether chercherait à lever jusqu'à 20 milliards de dollars pour une valorisation substantielle de 500 milliards de dollars, signalant une expansion stratégique. Les défis juridiques se poursuivent avec le FTX Recovery Trust qui a intenté un procès de 1,15 milliard de dollars contre Genesis Digital Assets pour des transactions frauduleuses présumées. De plus, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a lancé une initiative visant à permettre l'utilisation d'actifs tokenisés, y compris les stablecoins, comme garantie sur les marchés des produits dérivés, une mesure largement soutenue par les leaders de l'industrie. L'événement en Détail La Préférence Institutionnelle Émergente d'Ethereum Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat, a clairement plaidé en faveur d'Ethereum comme blockchain de choix pour les acteurs institutionnels et les entités gouvernementales. S'exprimant lors de la Blockchain Week en Corée du Sud, Lee a souligné le statut d'Ethereum en tant que « chaîne neutre » qui résiste à la centralisation et aux préjugés politiques, caractéristiques qu'il estime très appréciées par Wall Street et la Maison Blanche. Il a déclaré : « Les grands acteurs du monde de Wall Street veulent être sur des plateformes neutres et décentralisées. » Lee a prédit que l'ETH pourrait atteindre entre 10 000 et 12 000 dollars d'ici la fin de 2025, et potentiellement s'étendre à la fourchette de 12 000 à 15 000 dollars sous une dynamique accélérée. Cette perspective haussière est étayée par des exemples tels que la DBS Bank, la plus grande institution financière de Singapour, qui a lancé des billets structurés tokenisés sur la blockchain Ethereum, illustrant le développement croissant de produits de qualité institutionnelle. Flare Network Introduit FXRP pour l'Intégration DeFi Flare Network a déployé FXRP, une version enveloppée de XRP, marquant la première implémentation en direct de son protocole FAssets. FXRP fonctionne comme une représentation de XRP surcollatéralisée et non dépositaire, permettant son utilisation dans les applications de finance décentralisée (DeFi). Les détenteurs de XRP peuvent frapper FXRP, une représentation un à un, en déposant des garanties via les agents indépendants de Flare. Le déploiement initial est limité à 5 millions de FXRP la première semaine, avec des plans d'augmentations progressives. Pour inciter la liquidité, les pools FXRP recevront des récompenses en rFLR, le jeton de récompense natif de Flare, certains pools de liquidité visant des taux annuels en pourcentage (APR) allant jusqu'à 50 %. Le système FAssets a fait l'objet d'audits de sécurité par Zellic et Coinspect, avec une surveillance continue par Hypernative, dans le but de répondre aux exigences de sécurité institutionnelles. Tether Poursuit un Financement Substantiel et une Expansion Stratégique Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin USDT, serait en discussion avec des investisseurs pour lever jusqu'à 20 milliards de dollars, ce qui pourrait valoriser la société à environ 500 milliards de dollars. Cet effort de financement, conseillé par Cantor Fitzgerald, implique l'émission de nouvelles actions pour une participation estimée à environ 3 %. Le PDG Paolo Ardoino a confirmé l'évaluation d'une levée de fonds pour étendre la stratégie de Tether à travers divers secteurs, notamment les stablecoins, l'intelligence artificielle, le trading de matières premières, l'énergie, les communications et les médias. Tether a déclaré 4,9 milliards de dollars de bénéfices nets au deuxième trimestre 2025 et détient actuellement 162,5 milliards de dollars de réserves contre 157,1 milliards de dollars de passifs. La capitalisation boursière de l'USDT s'élève à 172 milliards de dollars, devançant significativement ses concurrents. La société a également annoncé le lancement d'USAT, un stablecoin adossé au dollar destiné à être réglementé en vertu de la loi GENIUS, et s'est engagée à allouer les bénéfices à l'achat de Bitcoin (BTC) dans le cadre d'une stratégie de diversification. Le FTX Recovery Trust Poursuit Genesis Digital Assets pour 1,15 Milliard de Dollars Le FTX Recovery Trust a intenté une action en justice contre Genesis Digital Assets et ses cofondateurs, cherchant à récupérer 1,15 milliard de dollars. Le procès, déposé auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware, allègue que l'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a orchestré des transactions frauduleuses, ordonnant à Alameda Research d'acheter des actions de Genesis Digital à des « prix scandaleusement gonflés » en 2021 et 2022. La plainte précise que plus de la moitié du montant contesté aurait été directement versée aux cofondateurs de Genesis Digital, Rashit Makhat et Marco Krohn. Le Trust soutient que ces investissements étaient motivés par les intérêts personnels de Bankman-Fried plutôt que par les obligations de FTX, notant sa démission du conseil d'administration de Genesis Digital un jour avant le dépôt de bilan de FTX. Cette action en justice fait partie des efforts continus du FTX Recovery Trust, qui a déjà distribué 6,2 milliards de dollars aux créanciers. L'Initiative de la CFTC Approuve les Stablecoins comme Garantie sur les Marchés des Produits Dérivés La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a dévoilé une initiative visant à permettre l'utilisation d'actifs tokenisés, y compris les stablecoins comme USDC et USDT, comme garantie sur les marchés des produits dérivés. La présidente par intérim de la CFTC, Caroline Pham, a souligné que « la gestion des garanties est l'« application phare » pour les stablecoins sur les marchés », mettant en évidence le potentiel de débloquer 20 000 milliards de dollars en volume de transactions de produits dérivés en améliorant l'efficacité du capital et en rationalisant les processus de règlement. Cette mesure fait suite à l'adoption de la loi GENIUS, qui crée un cadre pour les émetteurs de stablecoins agréés aux États-Unis sur les marchés réglementés. Les leaders de l'industrie, y compris des représentants de Circle, Coinbase et Ripple, ont exprimé leur ferme soutien à l'initiative, reconnaissant son potentiel à intégrer les stablecoins dans les marchés financiers traditionnels et à favoriser une plus grande efficacité et transparence. Implications sur le Marché Les développements dans le paysage des crypto-monnaies indiquent une tendance à l'intégration institutionnelle accrue et à la maturation réglementaire. L'attrait croissant d'Ethereum pour Wall Street et la Maison Blanche, tel qu'articulé par Tom Lee, pourrait catalyser davantage d'investissements institutionnels et le développement d'écosystèmes tokenisés sur sa blockchain, consolidant potentiellement sa position en tant que couche fondamentale pour les futures technologies financières. Le lancement de FXRP par Flare Network étend l'utilité de XRP, intégrant des actifs non liés aux contrats intelligents dans l'espace DeFi en pleine croissance et élargissant potentiellement la liquidité et les cas d'utilisation pour un éventail plus large d'actifs numériques. Le financement ambitieux et la diversification stratégique de Tether reflètent la puissance financière croissante et les ambitions plus larges des émetteurs de stablecoins, bien qu'une valorisation de 500 milliards de dollars intensifiera probablement l'examen de ses réserves et de sa transparence opérationnelle. Le procès du FTX Recovery Trust contre Genesis Digital Assets souligne les efforts continus pour lutter contre les activités frauduleuses passées au sein de l'écosystème crypto, ce qui est crucial pour restaurer la confiance des investisseurs et établir des précédents juridiques. Enfin, l'initiative de la CFTC d'accepter les stablecoins comme garantie de produits dérivés représente une étape significative vers la clarté réglementaire et l'adoption généralisée, pouvant potentiellement débloquer d'énormes quantités de liquidités et intégrer plus profondément les actifs numériques dans les structures du marché financier traditionnel, à condition que des règles solides d'évaluation, de garde et de règlement soient établies. Cette confluence d'adoption institutionnelle, d'avancées technologiques et de clarté réglementaire est le moteur de la maturation de l'écosystème Web3 plus large. Commentaires d'Experts Tom Lee de Fundstrat a affirmé qu'Ethereum est positionné de manière unique en raison de sa neutralité. « Le réseau Ethereum est un réseau neutre où personne ne peut faire ce qu'il veut et ne peut pas évoluer en cela... C'est pourquoi il est préféré et le sera encore plus », a déclaré Lee. Filip Koprivec, chef de produit chez Flare, a souligné les aspects uniques de FXRP : « La différence ici est que FXRP est conçu pour être non dépositaire et surcollatéralisé, avec une vérification sur la chaîne et au niveau du protocole plutôt que de faire confiance à un seul dépositaire. » Concernant le financement de Tether, le PDG Paolo Ardoino a confirmé que la société « évaluait une levée de fonds » pour étendre son empreinte stratégique. La présidente par intérim de la CFTC, Caroline Pham, a souligné l'importance des stablecoins dans les produits dérivés, déclarant que « la gestion des garanties est l'« application phare » pour les stablecoins sur les marchés. » Les dirigeants de l'industrie ont fait écho à ce sentiment, le président de Circle, Heath Tarbert, notant que la loi GENIUS « crée un monde où les stablecoins de paiement émis par des sociétés américaines agréées peuvent être utilisés comme garantie sur les marchés des produits dérivés et d'autres marchés financiers traditionnels », et le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, ajoutant que « les garanties tokenisées et les stablecoins peuvent débloquer les marchés des produits dérivés américains. » Contexte Plus Large Ces développements pointent collectivement vers une intégration accélérée des actifs numériques dans le système financier mondial. L'adoption institutionnelle d'Ethereum et l'expansion des capacités DeFi pour des actifs comme XRP signalent une demande croissante d'infrastructures blockchain robustes, transparentes et efficaces. L'expansion stratégique de Tether, bien qu'ambitieuse dans ses objectifs de valorisation, reflète une tendance plus large des entités crypto-natives à diversifier leurs opérations et à chercher à s'établir comme des entreprises technologiques multifacettes plutôt que comme de simples émetteurs d'actifs. Les ramifications juridiques continues de l'effondrement de FTX servent de rappel critique de la nécessité de la responsabilité et de la protection des investisseurs, façonnant les futurs cadres réglementaires. Plus particulièrement, la décision de la CFTC de légitimer les stablecoins comme garantie sur les marchés des produits dérivés pourrait débloquer des quantités importantes de liquidités et d'efficacités opérationnelles, positionnant les États-Unis comme un leader en matière d'innovation technologique financière tout en établissant des garde-fous plus clairs pour la participation des actifs numériques sur les marchés réglementés. Cette confluence d'adoption institutionnelle, d'avancées technologiques et de clarté réglementaire est le moteur de la maturation de l'écosystème Web3 plus large.

Sep 24 2025, 13:03

Huobi HTX liste DSYNC (Destra Network) pour le trading au comptant et sur marge, soulignant l'infrastructure d'IA décentralisée

Résumé Exécutif Huobi HTX a annoncé le listing de DSYNC (Destra Network) pour le trading au comptant et le trading sur marge isolée 10X contre l'USDT, effectif dès aujourd'hui à 21:00 (GMT+8). Cette décision de l'échange devrait générer une volatilité des prix immédiate et une liquidité accrue pour DSYNC, tout en augmentant la visibilité de Destra Network sur le marché plus large des cryptomonnaies. La mission principale de Destra Network est de transformer l'écosystème Web3 en intégrant des solutions cloud décentralisées avec des réseaux GPU, optimisant spécifiquement l'efficacité du calcul d'IA grâce à des méthodes innovantes de stockage et de récupération de données. L'Événement en Détail Les services de dépôt pour DSYNC ont commencé avant le lancement du trading, et les services de retrait devraient être disponibles le 25 septembre à 21:00 (GMT+8). Le listing sur Huobi HTX, une bourse de cryptomonnaies mondiale de premier plan, positionne DSYNC pour une exposition accrue sur le marché et une meilleure accessibilité pour les traders. Destra Network vise à résoudre les goulots d'étranglement centralisateurs dans le développement de l'intelligence artificielle en distribuant les charges de travail computationnelles sur un réseau GPU mondial. Cette infrastructure prend en charge des tâches allant des simulations d'astrophysique aux algorithmes de trading en temps réel, offrant des ressources évolutives et rentables. Une innovation clé dans l'approche de Destra Network en matière de stockage et de récupération de données implique le passage d'un adressage basé sur la localisation à un adressage basé sur le contenu. Ce paradigme assure la permanence et la distribution des données via un réseau décentralisé, en utilisant des fonctions de hachage cryptographique pour générer des identifiants uniques pour le contenu des données. Mécanismes Financiers et Stratégie Commerciale Destra Network opère sur une pile technologique en couches conçue pour une infrastructure d'IA décentralisée. Sa Couche de Calcul Décentralisée comprend plus de 10 000 nœuds, qui ont enregistré plus de 18 500 heures GPU traitant des charges de travail d'IA. Une Blockchain Native à l'IA, dotée d'une machine virtuelle personnalisée (AIVM), est conçue pour traiter plus de 100 000 inférences par seconde sur la chaîne. Le stockage des données et les services de noms de domaine décentralisés (DNS) sont gérés via IPFS et des solutions DNS décentralisées, garantissant un hébergement de données résistant à la censure. Les innovations clés au sein du réseau incluent les preuves d'IA à connaissance nulle (ZK-AI) pour des calculs hors chaîne vérifiables et des oracles inter-chaînes pour faciliter l'interopérabilité. Le jeton DSYNC fait partie intégrante de toutes les activités du réseau. Sa tokenomics comprend un mécanisme déflationniste où 10% des revenus du réseau sont utilisés pour des rachats et des destructions, réduisant l'offre à mesure que l'utilisation du réseau augmente. De plus, les utilisateurs qui stakent des jetons DSYNC sont éligibles pour gagner des récompenses en ETH dérivées des revenus de l'entreprise, avec plus de 2,4 millions de dollars projetés pour la distribution d'ici juillet 2025. Les opérateurs de nœuds et les stakers participent également à la gouvernance, votant sur les mises à niveau du protocole. Le projet a initié son Événement de Génération de Jetons (TGE) début mars 2024, suivi d'un lancement furtif pour DSYNC sur Uniswap le 11 mars. L'intégralité de l'offre de 1 milliard de jetons DSYNC a été mise en circulation et allouée à la communauté, sans aucun jeton réservé à l'équipe, aux capital-risqueurs ou aux investisseurs privés. Cette stratégie de distribution est destinée à promouvoir la décentralisation et à atténuer les risques associés au dumping de jetons par des initiés. La stratégie de Destra Network est directement parallèle à la demande croissante d'alternatives décentralisées aux services cloud et informatiques traditionnels, visant à établir une épine dorsale fondamentale pour les applications Web3 basées sur l'IA. Implications du Marché Le listing de DSYNC sur Huobi HTX devrait induire une volatilité des prix immédiate, une caractéristique commune des nouveaux listings d'échange, suivie d'une liquidité potentiellement accrue. Cette visibilité accrue pourrait positionner Destra Network comme un acteur important dans les secteurs émergents de l'IA décentralisée, du GPU et du cloud computing, à condition que sa technologie gagne en traction et en adoption. L'impact sur le marché plus large est significatif : une mise en œuvre réussie de la vision de Destra Network pourrait influencer les tendances en matière d'adoption d'infrastructures décentralisées par les entreprises, avoir un impact sur le sentiment des investisseurs envers les projets Web3 axés sur l'IA et favoriser davantage l'innovation dans l'écosystème décentralisé. Le passage au stockage adressable par contenu (CAS), utilisé par Destra Network, offre des avantages tels que l'efficacité du stockage grâce à la déduplication, une authentification améliorée des données via des hachages cryptographiques et une résilience dans les systèmes distribués. Cette approche, qui sous-tend des systèmes comme IPFS, offre un avantage clair pour garantir une récupération fiable des données sans dépendre de répertoires centralisés. Si Destra Network peut démontrer efficacement l'évolutivité et l'efficacité de son infrastructure d'IA décentralisée, cela pourrait accélérer la migration des charges de travail d'IA des fournisseurs centralisés vers les réseaux décentralisés, présentant un défi direct aux géants du cloud existants. Contexte Plus Large Destra Network opère à l'intersection de l'intelligence artificielle et du Web3, deux frontières technologiques en pleine expansion. La demande de ressources de calcul évolutives et décentralisées pour le développement de l'IA est croissante, motivée par des préoccupations concernant la centralisation, la confidentialité des données et la censure. En combinant des services cloud décentralisés avec un réseau GPU distribué, Destra Network vise à fournir une solution robuste pour l'économie émergente de l'IA. Sa feuille de route comprend le développement d'une Plateforme de Formation Destra AI/LLM, d'un Réseau GPU Décentralisé Destra et de Solutions d'Entreprise, indiquant une stratégie complète pour répondre aux besoins des développeurs individuels et des grandes organisations. Cet alignement stratégique place Destra Network à l'avant-garde des efforts visant à démocratiser l'infrastructure d'IA et à favoriser un paysage numérique plus ouvert et résilient.

Sep 24 2025, 11:14

Les VC traditionnels réorientent leurs investissements Web3 vers des secteurs spécifiques et les trésoreries crypto face à la réévaluation du marché

Le Paysage Évolutif du Capital-Risque Web3 Les sociétés de capital-risque (VC) traditionnelles ont navigué sur une trajectoire complexe et volatile au sein de l'écosystème Web3. L'engagement précoce de firmes telles que Sequoia China et IDG Capital dans des entreprises cryptographiques fondamentales comme Coinbase, OKCoin et Huobi a marqué une période initiale d'enthousiasme. Cela a été suivi par un retrait significatif pendant le crypto-hiver de 2018, largement attribué à l'effondrement de nombreuses Initial Coin Offerings (ICO), où environ 81 % ont été identifiées comme des escroqueries ou des échecs, éradiquant la confiance et la liquidité. Des projets tels que Pincoin/iFan et PlexCoin illustrent les excès spéculatifs de cette période. Le récit a changé en 2020-2021 avec la « Renaissance Web3 », défendue par des firmes comme a16z, qui a redéfini la crypto comme « l'internet de nouvelle génération » et la « technologie financière ». Ce réengagement, alimenté par le boom du marché de 2021 et des événements comme l'introduction en bourse de Coinbase, a entraîné un nouvel afflux de capital-risque traditionnel. Cependant, l'effondrement de FTX en 2022 a entraîné des pertes substantielles pour les principaux VC et a intensifié le scepticisme, exacerbé par des changements narratifs rapides et la volatilité du marché. Réévaluation Stratégique et Réaffectation des Capitaux L'activité des VC traditionnels dans le secteur plus large de la crypto et de la blockchain reste déprimée par rapport aux marchés haussiers précédents. Le T2 2025 a marqué le deuxième plus petit trimestre pour l'investissement en capital-risque dans les startups crypto et blockchain depuis le T4 2020. Malgré un investissement de 4,8 milliards de dollars au T1, plus de 40 % provenaient de l'investissement de 2 milliards de dollars d'un seul fonds souverain dans Binance. L'intérêt général des allocataires a diminué en raison de l'environnement macroéconomique, des turbulences du marché crypto de 2022-2023 et de la concurrence accrue pour le capital des startups d'intelligence artificielle (IA). Au T2 2025, un total de 1,7 milliard de dollars a été alloué à 21 fonds de capital-risque axés sur la crypto. La stagnation du capital-risque est également influencée par des taux d'intérêt plus élevés et un intérêt décroissant pour des secteurs auparavant populaires tels que le jeu et les NFT. Les tendances d'investissement indiquent une maturation de l'espace, les transactions en phase ultérieure attirant plus de capital que les jeunes entreprises. Le nombre de transactions de pré-amorçage a constamment diminué en pourcentage des investissements globaux. Cela suggère un déplacement stratégique vers des entreprises et des projets plus établis avec des modèles commerciaux plus clairs. Instruments Financiers et Investissements Ciblés Les stratégies actuelles d'investissement Web3 pour les VC traditionnels se concentrent de plus en plus sur des secteurs spécifiques et des instruments financiers. Le Private Investment in Public Equity (PIPE) est devenu une méthode essentielle pour les entreprises de lever des fonds directement auprès d'investisseurs institutionnels, offrant un chemin plus rapide et moins restrictif pour obtenir des capitaux à long terme. Cette approche est utilisée par les entreprises et les projets pour établir des trésoreries d'actifs numériques substantielles et stables. Parmi les exemples figurent l'accord PIPE de 360 millions de dollars d'Ethena Labs soutenant son initiative de stablecoin, StablecoinX, et l'accord PIPE de 450 millions de dollars de la Sui Foundation avec Mill City Ventures III, Ltd., qui a établi la première trésorerie SUI cotée en bourse. Ces transactions soulignent une démarche stratégique visant à renforcer les trésoreries et à offrir aux investisseurs institutionnels une exposition aux jetons natifs sur les marchés publics. De plus, l'accent est clairement mis sur les stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). La tokenisation des RWA (à l'exclusion des stablecoins) représentait plus de 22,6 milliards de dollars en mai 2025, avec des projections estimant que l'industrie pourrait atteindre 16 billions de dollars d'ici 2030. Des firmes comme Ondo Finance et Maple Finance développent des solutions dans ce domaine, visant à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi) de manière conforme. Les VC perçoivent les stablecoins comme une « application phare » pour la crypto, offrant une diversification et des opportunités de soutenir des émetteurs spécialisés pour les paiements, l'épargne ou le financement du commerce, faisant passer la DeFi au-delà des rendements spéculatifs vers une infrastructure financière parallèle. Alors que le financement général de démarrage a diminué, certains VC continuent d'investir dans les infrastructures fondamentales. DappOS, un protocole d'exploitation Web3, a obtenu un tour de financement de démarrage co-dirigé par IDG Capital et Sequoia China à une valorisation de 50 millions de dollars, visant à améliorer les dApps conviviales grâce à des solutions comme un compte unifié. Implications plus Larges du Marché et Maturité Institutionnelle Le changement de stratégie d'investissement des VC souligne une maturation plus large du marché Web3. Les réglementations deviennent plus claires, l'infrastructure se renforce et l'adoption est considérée comme essentielle. Cette évolution attire les capitaux institutionnels, avec 45 % des transactions cryptographiques de grande valeur en Amérique du Nord dépassant 10 millions de dollars en 2025. Les ETF au comptant, qui ont attiré 179,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, et les trésoreries cryptographiques d'entreprise sont de plus en plus en concurrence pour l'investissement institutionnel, offrant des véhicules liquides pour une exposition aux actifs numériques. Les entreprises intègrent les actifs numériques dans leurs bilans, avec au moins 26 entreprises américaines cotées en bourse engageant des capitaux dans les trésoreries cryptographiques, évaluées à plus de 85 milliards de dollars en chaîne. Cela représente une évolution significative dans la finance d'entreprise, passant d'un intérêt spéculatif à une allocation institutionnelle stratégique. Les investisseurs institutionnels mettent également en œuvre des cadres sophistiqués de gestion des risques pour les actifs numériques, avec 72 % utilisant des cadres avancés de risque crypto d'ici 2025, priorisant 16 milliards de dollars de sécurité de garde et d'analyse basée sur l'IA, et s'alignant sur les normes de conformité telles que MiCA. Perspectives sur les Investissements Futurs Les frontières entre la finance traditionnelle et la crypto s'estompent, poussées par la convergence de l'IA, de la blockchain et de la finance intégrée au sein de Fintech 3.0. Bien que l'ampleur de l'implication des VC traditionnels dans les projets Web3 généraux de démarrage reste incertaine, des secteurs spécifiques et plus réglementés gagnent du terrain. Les stratégies des VC sont de plus en plus axées sur l'utilité réelle, la préparation réglementaire et l'infrastructure fondamentale. La synergie entre les agents IA et la blockchain, en particulier dans des domaines comme les agents autonomes et les outils d'infrastructure, émerge également comme une tendance significative attirant l'intérêt des VC. Cela suggère un avenir où les investissements Web3 seront plus intégrés aux pratiques financières établies et seront guidés par des applications tangibles et des voies réglementaires claires.

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