Edgen Stock·Sep 16 2025, 15:16
*The webscale sector posted record revenues in 2Q25, largely *
U.S. equities closed higher on Tuesday, with the S&P
[1] Webscale's Record-Breaking Quarter: $722B Revenue and Soaring Capex | Webscale Market Tracker 2Q 2025 (https://finance.yahoo.com/news/webscales-reco ...)[2] Webscale Market Tracker 2Q 2025: Webscale Infrastructure Spending Shatters Records in 2Q25 - ResearchAndMarkets.com - Business Wire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Tech giants' capex hits $92b as infra investments rise - Tech in Asia (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 04 2025, 23:28
インドITセクターは回復力を示し、Coforgeは第2四半期利益予測を上回る
## 第2四半期の業績ハイライト インドの著名なITサービス企業である**Coforge**は、テクノロジーセクター全体の顧客支出の増加に大きく牽引され、第2四半期の財務業績で顕著な好成績を報告しました。同社の連結純利益は、前年同期比で**86%**という大幅な増加を記録し、**37億6000万ルピー**に達し、アナリストのコンセンサス予想を上回りました。 この堅調な利益成長は、**31.7%**の売上高増加によって補完され、売上高は**398億6000万ルピー**に達しました。好調な財務指標にもかかわらず、**Coforge**は、今四半期の新規契約獲得額が**5億1400万ドル**と、わずかに減少したと報告しました。この好調な勢いは**Coforge**に限定されたものではありません。**タタ・コンサルタンシー・サービス (TCS.NS)**、**インフォシス (INFY.NS)**、**ウィプロ (WIPRO.BO)**を含むインドのIT業界の主要企業も、アナリストの予想を上回る業績を報告しており、このセクターの広範な回復を示唆しています。 ## 戦略的な成長ドライバー **Coforge**の好調な業績、特に第2四半期の利益超過を支える重要な要因は、米国顧客**Sabre Corp.**との**15億6000万ドル規模の戦略的パートナーシップ**から得られる利益の実現でした。この画期的な提携は、当初年間**1億4000万ドルから1億5000万ドル**の収益増加をもたらすと予測されており、特に旅行分野における**Coforge**の成長見通しを大幅に強化し、将来の大型案件獲得への道を開く可能性があります。 **Sabre**取引に関するアナリストの意見はまちまちです。**ジェフリーズ**は**Coforge**の「買い」評価を再確認し、目標株価を**10,350ルピー**に引き上げ、取引が**Coforge**の成長軌道に与える強化効果を引用して、2026-2027会計年度の収益予測を**3～5%**引き上げました。対照的に、**マッコーリー**は「アンダーパフォーム」評価を維持し、目標株価を**5,220ルピー**に設定し、**Sabre**が既存顧客であったことを考えると、この取引が実質的な追加収益を生み出す能力について懐疑的な見方を示しました。**アクシス・キャピタル**は「売り」評価を維持し、目標株価を**7,900ルピー**に設定し、この取引は重要であるものの、会社の全体的な見通しを変革するものではないと判断しました。専門家の意見のこのような相違は、このような大規模なパートナーシップの長期的な影響を評価する際に伴う複雑さを浮き彫りにしています。 ## 広範なセクターのダイナミクス **Coforge**とその同業他社の堅調な業績は、インドの**2830億ドル**規模のITサービスセクターにおける需要回復という、より広範な物語と一致しています。特に関税の不確実性の中で顧客支出が抑制されていた期間を経て、顧客が**人工知能（AI）**などの新興技術における新しいプロジェクトに資金を提供することにますます意欲的であるという明確な兆候があります。**インフォシス**と**ウィプロ**はともに、**AI**プロジェクトの採用拡大に部分的に起因する需要の改善を指摘しています。 インドのIT産業は、2024-25会計年度にはIT輸出が**2100億ドル**に達し、世界のITアウトソーシング支出の**18%**を占めると予測されており、大幅な成長と変革の準備が整っています。インドにおけるIT総支出は、2025年には**11.2%**増加して約**1600億ドル**に達すると予測されています。**AI**の統合が進むことが主要な推進力であり、2025年までにインド企業の**75%**が**AI**をプロセスに組み込むと推定されています。 ## 今後の展望：第4四半期の予想と将来の見通し 第2四半期と第3四半期の堅調な業績を超えて、現在注目は**Coforge**の5月5日に予定されている第4四半期（FY25）の決算に集まっています。**Emkay Global Financial Services**を含むアナリストは、第4四半期の収益は緩やかな成長を予測しており、**70ベーシスポイント**のクロス通貨逆風にもかかわらず、米ドル建て収益で前期比（QoQ）**2.4%**の成長を見込んでいます。また、EBIT（金利税引き前利益）マージンは前期比**90bps**改善すると予測しており、これは上位収益の課題に対するある程度の緩衝材となる可能性があります。しかし、**Emkay**の予測は「市場予想を下回っている」とされており、一部の投資家の間では慎重な見方が示唆されています。
Nov 04 2025, 23:25
Innodata、AI主導の成長と評価懸念の中で第3四半期決算を乗り切る
## Innodata、AI主導の成長とバリュエーションの議論の中で第3四半期決算に臨む **Innodata** (**INOD**) は、11月6日木曜日の市場取引終了後に第3四半期の財務結果を発表する予定です。この発表は、投資家が同社の**AI**データサービスにおける堅調な勢いと、現在の株価評価に関する懸念の高まりを比較検討する中で行われます。この決算報告は、同社の財務健全性と将来の軌道についてさらなる明確さをもたらす重要な節目となることが予想されます。 ## 第3四半期の詳細な予測と最近のパフォーマンス アナリストは**Innodata**が1株あたり**0.16ドル**の利益を報告すると予測しており、これは前年報告された**EPS**から60%の大幅な減少を意味します。この予想される**EPS**の縮小にもかかわらず、売上高予測は依然として楽観的であり、**5978万4千ドル**が予想されており、前年比14.5%の増加となります。このトップラインの成長は、主に**AI**データサービス事業の好調なパフォーマンスと、主要なテクノロジー顧客との協力関係の拡大に起因しています。 前四半期には、**Innodata**はコンセンサス予想の**0.11ドル**に対し**0.20ドル**の**EPS**を報告し、アナリスト予想の**5635万ドル**を上回る**5839万ドル**の売上高を記録し、予想を上回りました。この一貫した売上高の好調さは、**INOD**株の著しい上昇を支え、過去1年間で229.1%上昇し、年初来で94%の利益を記録しました。また、株価は過去最高の**23.91ドル**に達し、過去1年間で175.61%の変動を示しました。 ## 市場の反応とバリュエーションの精査 **INOD**の株価の著しい上昇は、投資家が急成長する**生成AI**市場におけるその位置付けに熱意を抱いていることを反映しています。しかし、この印象的なパフォーマンスは、そのバリュエーションにも注目を集めました。現在、株価は**226.65**という高い株価収益率（**P/E**）で取引されており、この数字はアナリストに潜在的な過大評価に対する懸念を表明させる原因となっています。時価総額は**6億9051万ドル**ですが、**76.65ドル**の終値はアナリストの目標株価に近く、現在の成長潜在力がすでに完全に織り込まれているかどうかについて投資家の間で議論が巻き起こっています。 この動向は、**S&P 500**企業の好決算シーズンにもかかわらず、投資家の反応がやや控えめであったという広範な市場トレンドと一致しています。 > **ゴールドマン・サックス**のストラテジスト、**デイビッド・コスティン**によると、大幅な決算超過でも歴史的な平均を下回るパフォーマンスを見せており、これは投資家がマクロ経済の不確実性の中で現在の結果を将来の見通しを示すものとして軽視していることを示唆しています。 ## より広範な背景：AIセクターの勢いと設備投資 **Innodata**が**生成AI**市場に焦点を当てていることで、企業による急速な導入の機会を活用できる立場にあります。同社は力強い成長を示しており、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間の売上高は40.65%増加し、2024年第2四半期の四半期成長率は65.62%を記録しました。この成長軌道は、**ウェルズ・ファーゴ**との信用枠が**1000万ドル**から**3000万ドル**に増加したこと、そして負債よりも現金が多い健全なバランスシートに支えられています。 より広範な**AI**セクターは引き続き多額の投資を集めており、**アマゾン**、**グーグル**、**メタ**、**マイクロソフト**、**オラクル**などの大手企業が主導する2026年の「ハイパースケーラー」の設備投資は**5180億ドル**に達すると予測されており、2025年初頭から65%増加する見込みです。この大規模な業界投資は、**Innodata**のような重要な**AI**データサービスを提供する企業の長期的な成長潜在力を強調しています。 ## 今後の展望：主要な触媒としてのガイダンス 来るべき**第3四半期**決算説明会は、報告された財務数値だけでなく、**Innodata**の将来のガイダンスにとっても極めて重要です。投資家は、同社の売上高成長見通し、特に**AI**データサービス部門における更新情報、および継続的な成長投資に直面した際の利益率管理に関するコメントを注意深く観察するでしょう。 強力なガイダンスの再確認または上方修正は、バリュエーションの懸念を和らげ、株価を押し上げるために必要な触媒となる可能性があります。逆に、成長の鈍化や利益率圧力の増加の兆候は、投資家による再評価につながり、潜在的に売りを誘発する可能性があります。市場の現在の**INOD**のバリュエーションに関する不確実性は、経営陣による明確で自信のあるガイダンスの重要性を強調しています。
Nov 04 2025, 23:14
Digital Turbine、2026年第2四半期に好調な業績を報告し、通期ガイダンスを上方修正
## Digital Turbine、2026年第2四半期の収益と売上高が予想を上回る **Digital Turbine, Inc. (APPS)**は、2025年9月30日に終了した2026会計年度第2四半期の堅調な財務実績を発表しました。モバイル広告および収益化プラットフォームは、非GAAP調整済み1株当たり利益（EPS）が**0.15ドル**となり、アナリスト予想を**0.10ドル**上回りました。同時に、総売上高は**1億4,040万ドル**に達し、予想を**1,338万ドル**上回り、2025会計年度第2四半期に報告された**1億1,870万ドル**から18%増加しました。この好調な業績により、同社は2026会計年度の売上高ガイダンスを引き上げました。 ## 2026年第2四半期の財務ハイライトと成長要因 第2四半期は、**Digital Turbine**の主要な財務指標において前年同期比で大幅な改善が見られました。非GAAP EPSと売上高が予想を上回ったことに加え、非GAAP調整済み純利益は大幅に増加し、2025会計年度の比較期間の**550万ドル**（**1株当たり0.05ドル**）から**1,650万ドル**（**1株当たり0.15ドル**）となりました。同様に、非GAAP調整済みEBITDAは前年同期比78%増の**2,720万ドル**に急増し、2025会計年度第2四半期の**1,530万ドル**と比較して大幅な伸びを示しました。同社はGAAP純損失**2,140万ドル**（**1株当たり(0.20)ドル**）を報告しましたが、これは前年第2四半期のGAAP純損失**2,500万ドル**（**1株当たり(0.24)ドル**）からの改善を意味します。売上高の成長は、同社の主要な戦略的焦点である国際市場拡大の加速によって支えられました。特に、同社は2025年9月2日に新しい**4億3,000万ドル**のタームローン信用枠を通じて債務の借り換えを完了し、財務状況を強化しました。 ## 市場の反応と将来のガイダンス 好調な収益サプライズと将来のガイダンスの上方修正は、**Digital Turbine**の短期的な見通しに関して投資家の間で強気なセンチメントを植え付けました。同社は2026会計年度の売上高ガイダンスを従来の予測よりも高い**5億4,000万ドルから5億5,000万ドル**の範囲に引き上げました。この改訂された見通しは、経営陣が市場機会を活用し、成長軌道を維持する能力に継続的に自信を持っていることを示唆しています。国際的な成長を重要な原動力として強調していることは、グローバル拡大戦略の成功した実行を示しており、**Digital Turbine**がより広範な市場浸透を達成する上で有利な立場にあることを示しています。 ## より広範な経済情勢とセクターのパフォーマンス **Digital Turbine**の好調な業績は、ダイナミックな世界経済情勢の中で起こっています。GlobalDataは、継続する地政学的な課題にもかかわらず、2025年には世界経済が2.54%成長すると予測しています。アメリカ大陸の経済成長は減速すると予測されているものの、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東、アフリカでは成長が加速すると予想されています。この地域差は、**Digital Turbine**の国際拡大の加速に影響を与える可能性があります。さらに、世界のインフレ率が2023年の5.80%から2025年には3.45%に低下するという予測、先進国のインフレ緩和と潜在的な利下げが相まって、広告およびテクノロジー企業にとってより好ましい事業環境を生み出す可能性があります。これらのマクロ経済的な追い風と**Digital Turbine**の具体的な事業上の成功が組み合わさることで、より広範なアドテックセクターにおける同社の前向きな見通しに貢献しています。 ## Digital Turbineの将来展望 今後、**Digital Turbine**の引き上げられた売上高ガイダンスと継続的な国際的勢いは、将来の業績にとって重要な指標となります。成功した債務の借り換えは、戦略的投資と事業拡大のための財政的柔軟性も提供します。投資家は、同社の国際部門におけるさらなる発展と、潜在的に堅調な世界経済の中でそのプラットフォームをどのように活用するかを注意深く監視するでしょう。監視すべき主要な要因には、特にモバイルおよびアプリベースのエコシステムにおける広告支出の持続的な成長、および進化するデジタル広告市場で競争優位性を維持するために新しいテクノロジーとパートナーシップを統合する同社の能力が含まれます。