Edgen Stock·Oct 18 2025, 01:23投資家は、日程変更された9月の消費者物価指数（CPI）報告と、テスラを含む一連の注目度の高い企業決算発表が中心となる重要な週に備えています。
投資家は、再スケジュールされた9月の消費者物価指数（CPI）報告書と、テスラ（TSLA）、コカ・コーラ（KO）、フォード（F）、インテル（INTC）を含む主要企業の一連の重要な決算発表が特徴となる重要な週に備えています。経済指標と企業業績の更新のこの合流は、市場のセンチメントを形成し、特定のセクターの動きに影響を与えるでしょう。
政府機関閉鎖により当初延期されていた9月CPI報告書は、10月24日に発表される予定です。コンセンサス予測は、ヘッドラインCPIが年率3.1%に加速することを示唆しており、変動の大きい食品とエネルギーを除くコアCPIは、前年9月から**3.1%で安定を保つと予想されています。ゴールドマン・サックスのエコノミストは、9月のコア価格が8月に観測された0.35%**の上昇から減速し、**0.26%**上昇すると予測しています。この報告書は、**連邦準備制度理事会（Fed）が10月28-29日に開催予定の次回の連邦公開市場委員会（FOMC）**会議に先立ち、重要な経済的洞察を提供するものであり、特に重要です。
テスラ（TSLA）は、2025年第3四半期の決算報告を10月22日に発表する予定です。同社は、ウォール街の予想を5万台以上上回る497,099台という記録的な第3四半期納車台数を発表しました。この需要の急増は、主に期限切れ間近の7,500ドルの連邦EV税額控除を利用しようと急ぐ購入者と、テスラの積極的な価格戦略に起因しています。割引や金融取引も含まれます。記録的な納車台数にもかかわらず、アナリストは第3四半期の1株当たり利益（EPS）が、前年同期の0.72ドルから減少した0.54ドルになると予測しています。この予想される減少は、販売促進のために実施された価格引き下げが自動車の粗利益に与える圧力によるものです。同社はまた、需要を刺激するために、4万ドル未満で販売される新しい「スタンダード」版のモデル3とモデルYを戦略的に発売しました。車両販売以外にも、テスラのエネルギー事業は第3四半期に12.5 GWhの蓄電容量を展開し、記録を樹立しました。
テスラに加えて、他のいくつかの主要企業も来週決算を発表し、さまざまな経済セクターへのさらなる洞察を提供する予定です。これらには、生活必需品セクターに影響を与えるコカ・コーラ（KO）、自動車セクターの主要プレーヤーであるフォード（F）、そして半導体セクターにとって重要なインテル（INTC）が含まれます。これらの報告書は、異なる産業における企業の状態と消費者支出パターンに関するより広範な視点を提供するでしょう。
9月CPI報告書の遅延は、連邦準備制度理事会と投資家を一時的なデータ空白に陥らせ、金融政策決定に不確実性をもたらしました。Fedは9月に利下げを行い、労働市場の弱体化によりさらなる利下げを示唆しましたが、今後のCPIによって示される持続的な高インフレは、より慎重なアプローチ、あるいは緩和策の一時停止につながる可能性があります。J.P.モルガンの米国チーフエコノミストであるマイケル・フェローリ氏が指摘したように、時宜を得た経済情報がなければ、Fedは「やや盲目的に運営される」でしょう。
テスラ（TSLA）を取り巻く市場のセンチメントは現在混合しており、決算発表後には高いボラティリティが予想されます。オプショントレーダーは、プット/コール比率が0.56であることから、強気な傾向を示しており、ポジティブなニュースへの期待を示唆しています。しかし、ウォール街のアナリストは概ね「ホールド」のコンセンサス評価を維持しており、平均目標株価は364ドルで、現在の株価（約429ドル）から**16%の下落を示唆しています。市場は、決算発表後に6.8%を超える株価変動が起きる確率を50%**と織り込んでいます。
テスラの記録的な第3四半期納車台数は、期限切れ間近のEV税額控除による「前倒し」効果から大きく恩恵を受けました。これにより、このインセンティブの喪失とEVセクター内での競争激化により需要が抑制される可能性がある第4四半期の需要について、アナリストの間で懸念が生じています。例えば、モーニングスターはテスラ株の公正価値推定を250.00ドルとしており、現在の取引水準では彼らの推定を約70%上回る「著しく過大評価されている」と評価しています。同社はテスラに「非常に高い」不確実性評価と「狭い」経済的堀を割り当て、内在するリスクを強調しています。
テスラに対する強気の主張は、電気自動車、自動化技術、バッテリーを通じて自動車および発電産業を破壊する可能性に焦点を当てており、支持者らは完全自動運転ソフトウェアが堅牢なロボタクシーサービスを通じて実質的な利益を生み出すと信じています。逆に、弱気の視点は、従来の自動車メーカーや新規EV参入者からの競争激化を強調しており、これは販売成長の鈍化とさらなる価格引き下げにつながり、ひいては利益率を蝕む可能性があります。懸念は、自律走行ソフトウェアへの多額の投資にも及び、ロボタクシーの遅延の可能性やWaymoなどの既存サービスからの競争を考慮すると、一部では「価値破壊的」であると見なされます。さらに、イーロン・マスクCEOの社外活動は、主要市場の消費者を遠ざける潜在的な要因として挙げられています。
市場は10月24日の9月CPI発表と、それに続く連邦準備制度FOMC会議を注意深く監視し、将来の金融政策に関するシグナルを探るでしょう。テスラについては、投資家は、以前のガイダンスが2026年の本格的な製品発売を示していたことから、ロボタクシーのタイムラインに関する決算説明会での最新情報を熱望するでしょう。低価格のモデルYとモデル3の「スタンダード」バージョンの生産拡大に関する最新情報も極めて重要です。モーニングスターは、テスラの納車台数が2024年の179万台から2025年には165万台に減少すると予測しており、経営陣の将来のガイダンスの重要性を強調しています。これらの差し迫ったイベント以外にも、継続的な企業決算報告、米中貿易紛争の進展、世界のPMIデータ、および世界中の中央銀行の決定が、今後数週間の市場の動きに影響を与える主要な要因であり続けるでしょう。
