イーライリリー、戦略的買収と製品成長を背景に2025年第3四半期決算準備

2025年第3四半期決算発表と最近の株価動向

イーライリリー・アンド・カンパニー（NYSE:LLY）は、2025年10月30日木曜日の市場開始前に2025年第3四半期決算を発表する予定です。この発表は、LLY株が9月8日以降13.1%上昇し、目覚ましい株価パフォーマンスを見せた時期に行われます。アナリストは、この製薬大手企業が今四半期に1株当たり6.42ドルの利益と総額160億9,460万ドルの収益を報告すると予測しています。同社は2025年通期の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを21.750ドルから23.000ドルの間に設定しています。

遺伝子治療への戦略的拡大

投資家心理にさらなる影響を与えるのは、イーライリリーが10月24日に、眼疾患の遺伝子治療に特化した開発企業であるAdverum Biotechnologies, Inc.（Nasdaq: ADVM）を買収する最終契約を発表したことです。最大2億6,170万ドル相当のこの取引は、公開買付けとして構成されています。契約条件に基づき、リリーはAdverumの全発行済み普通株式を、1株当たり3.56ドルの前払い現金と、1株当たり譲渡不可能な条件付価値権（CVR）1つで取得します。このCVRは、契約締結後7年以内にAdverumの主要候補製品であるIxo-vecが米国で承認され、かつ今後10年以内にIxo-vecの年間世界純売上が10億ドルを超えた場合に、保有者が最大8.91ドルの追加現金をM受け取る権利を与えるものです。この取引は2025年第4四半期に完了する予定です。締結前にAdverumの継続的な事業運営とIxo-vecの臨床試験を支援するため、リリーは最大6,500万ドルの融資を提供します。Ixo-vecは、湿性加齢黄斑変性症（wAMD）を単回の硝子体内注射で治療するために設計された第3相遺伝子治療であり、定期的な注射を必要とする現在の治療法と比較して大幅な改善をもたらす可能性があります。

堅固な製品パイプラインと市場での地位

イーライリリーに対する市場の好意的な反応は、Adverum買収にとどまらず、その主要なインクレチン製品であるMounjaroとZepboundの堅調な業績と将来の予測に深く根ざしています。同社の研究開発への積極的なアプローチは、2029年までに1,260億ドルに達すると予測される急成長中のGLP-1市場において有利な地位を確立しています。アナリストは、Mounjaroの売上が2025年に184億ドル、2026年に228億ドルに達すると予測しています。同様に、Zepboundの売上は2024年の49億ドルから2025年に125億ドル、2026年には181億ドルに増加すると予測されています。2025年第2四半期におけるMounjaroの世界売上は52億ドルと報告されており、これは前年比68%の増加を示しています。一方、Zepboundは33億8,000万ドルを貢献し、2024年第2四半期と比較して172%急増しました。リリーは、これら需要の高い製品の生産能力を向上させるため、2020年以降270億ドルの国内拡張計画を含む多額の資本を投入しています。

専門家の見通しと今後の考慮事項

市場参加者はイーライリリーの戦略的動きを注意深く観察しており、Adverum買収はパイプラインを多様化し、遺伝子医療能力を強化するための動きと見なされています。これは、同社の積極的なイノベーション戦略と一致しており、主要な治療分野でノボノルディスク（NVO）やアストラゼネカ（AZN）などの競合他社を凌駕することを可能にしました。2020年以降270億ドルの国内拡張計画を含む多額の資本コミットメントは、特にインクレチン製品における将来の成長への自信を強調しています。

今後、投資家は2025年10月29日水曜日東部時間午前10時に予定されている2025年第3四半期決算カンファレンスコールで提供される詳細情報に熱心に注目するでしょう。このコールでは、同社の財務実績、事業見通し、およびAdverum Biotechnologiesの統合計画に関するさらなる洞察が提供されます。2025年第4四半期に完了すると予想されるAdverum取引の成功と、MounjaroおよびZepboundの引き続き堅調な売上推移は、2025年以降のイーライリリーの株価パフォーマンスに影響を与える重要な要因となるでしょう。

ソース：

[1] イーライリリー株：またもや驚異的な四半期が来るのか (NYSE:LLY) (https://seekingalpha.com/article/4833427-eli- ...)[2] イーライリリー・アンド・カンパニー (LLY) が木曜日に四半期決算を発表予定 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] イーライリリー株：またもや驚異的な四半期が来るのか (NYSE:LLY) | Seeking Alpha (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 26 2025, 09:48

米国株式市場、インフレデータと企業決算を受けて上昇；貿易摩擦が激化

## 市場概況：インフレデータと企業業績が上昇を牽引米国の株式市場は、9月の消費者物価データがコンセンサス予想を下回り、**フォード・モーター社 (F)** のような企業の好調な決算に投資家が反応したことで上昇を記録しました。同時に、米・カナダ貿易関係の新たな展開が地政学的な不確実性を加え、市場の物語に複雑な側面を付け加えました。 ## 9月CPI報告：インフレは予想を下回り落ち着く労働統計局は、米国の消費者物価指数 (CPI) が9月に**0.3%**上昇したと報告しました。年間のインフレ率は**3.0%**で、8月の2.9%からわずかに上昇しましたが、経済学者が予測した**3.1%**を重要な点で下回りました。変動の激しい食品およびエネルギー価格を除外したコアインフレは、前年比3.0%の上昇を記録し、前月の3.1%からわずかに減速しました。月次ベースでは、コアCPIは**0.2%**上昇し、これも0.3%の上昇予想を下回りました。このデータは、主要株価指数が新たな日中高値を記録し、市場のポジティブなセンチメントに貢献しました。**ダウ・ジョーンズ工業株平均 (^DJI)** は**1.1%**上昇し、**S&P 500 (^SPX)** は**1%**上昇し、**ナスダック総合指数 (^IXIC)** は**1.3%**上昇しました。 ## カナダとの貿易摩擦激化別途、トランプ大統領はカナダ製品に追加で**10%の関税**を課すと発表し、米・カナダ間の貿易摩擦をさらに激化させました。この決定は、世界シリーズ期間中にカナダのオンタリオ州が放送した反関税広告への対応として、カナダとの貿易交渉が打ち切られた後に続きました。この広告には、ロナルド・レーガン元大統領が関税を批判する1987年のラジオ演説からの抜粋が含まれていました。オンタリオ州のダグ・フォード首相は広告キャンペーンを一時停止すると示唆しましたが、トランプ大統領は世界シリーズ中の放送を「敵対行為」と非難しました。特に米国・メキシコ・カナダ協定 (USMCA) のような既存の貿易協定に照らすと、これらの新たな関税の実施と範囲に関する具体的な詳細は依然として不明瞭です。 ## フォード・モーター社 (F)、好調な第3四半期決算でS&P 500の上昇を牽引予想を上回る第3四半期決算発表後、**フォード・モーター社 (F)** は重要な市場の牽引役として浮上し、株価は**12.16%**急騰して**13.84ドル**に達しました。この自動車大手は、調整後の一株当たり利益が**0.45ドル**と報告し、コンセンサス予想の0.36ドルを大幅に上回りました。売上高は記録的な**471.9億ドル**に急増し、予想を40億ドル以上上回り、一部の報告では売上高が**505億ドル**にも達するとされています。純利益も前年同期の9億ドルから**24億ドル**に大幅に増加しました。同社の商用車およびフリート車両セグメントである**Ford Pro**は、この堅調な業績の主要な牽引役として強調されました。 ## 市場分析：インフレの緩和と地政学的な逆風市場のポジティブな反応は、主に9月のCPI報告によって促進されました。予想よりも穏やかなインフレ数値は、連邦準備制度理事会が利上げに対してより積極的でない姿勢を採用する可能性があり、企業借り入れコストへの圧力を緩和し、より有利な経済環境を育む可能性があるという投資家の楽観論を刺激しました。このセンチメントは、FRBの今後の金利決定を控えて特に重要です。**フォード (F)** の強力な業績は、特に自動車産業において、堅調な企業収益が個別の株価とより広範なセクターセンチメントに与える影響を強調します。逆に、カナダとの貿易摩擦の再燃は不確実性の度合いを導入します。具体的な経済的影響はまだ完全に理解されていませんが、このような地政学的な進展はサプライチェーン、消費者物価、および投資家心理に影響を与える可能性があります。 ## 広範な背景と示唆主要指数、特に**ナスダック総合指数 (^IXIC)** の上昇は、より穏やかなインフレシグナルの中で成長株への新たな意欲を反映しています。**フォード (F)** の大幅な上昇は、S&P 500を押し上げただけでなく、特に堅調なファンダメンタルズを報告する際に、個々の企業の業績がより広範な市場トレンドを上回る可能性を浮き彫りにしました。同社の印象的な収益と利益の数値は、Ford Proセグメントの成功と相まって、効果的な戦略的実行を示しています。しかし、貿易紛争は対照的な物語を提示しており、継続的な地政学的なリスクが市場の熱意を冷やす可能性を示唆しており、特に国境を越えた貿易に依存する産業にとってはそうです。 ## 今後の展望：FRBの決定と貿易の動向に焦点今後、市場参加者は、価格圧力の持続的な緩和の兆候を求めて、製造業データやさらなるインフレ報告を含む今後の経済指標を綿密に監視するでしょう。連邦準備制度理事会の次回の政策会合は極めて重要であり、投資家は将来の金利の軌道に関するあらゆるシグナルを熱心に待ち望むでしょう。米・カナダ貿易関係の進展、特に新たに発表された関税の明確化とそれに続く交渉も、今後数週間の市場心理に影響を与える主要な要因となるでしょう。特に主要企業における企業収益成長の持続可能性は、投資家心理を引き続き形成するでしょう。

Oct 26 2025, 09:38

フォード・モーター・カンパニー、収益予測の中で利益率の拡大を実証

## 開幕：フォード、大幅な収益性改善を報告 **フォード・モーター・カンパニー**（**F**）は、純利益率が前年比1.9%から2.5%へと著しく拡大したことを報告しました。この改善には、過去12か月間における1株当たり利益（EPS）の33.4%という堅調な成長が伴い、これは過去5年間の年平均-0.5%の減少から大幅な好転となりました。 ## イベントの詳細：戦略的転換が利益率拡大を促進ミシガン州ディアボーンに拠点を置くこの自動車メーカーの財務結果は、特に商用車部門である**Ford Pro**において、高利益率の活動への戦略的転換を浮き彫りにしています。今後3年間の総収益は年間-0.6%の緩やかな減少が見込まれ、現在の純利益率は1.7%ですが、3年以内に3.6%へと2倍以上に増加すると予測されています。この予想される改善は、内部効率とセグメント固有の成長の影響を強調しています。この利益率拡大の主要な推進力は、**Ford Pro**の業績です。同部門の有料ソフトウェアサブスクリプションは前年比24%増加し、757,000ユニットに達しました。さらに、アフターマーケット活動は現在、**Ford Pro**の税引前利益（EBIT）の約20%を占めており、テレマティクス、デジタルフリート管理、およびOEM部品の装着率向上への成功した推進を反映しています。 ## 市場の反応分析：収益成長よりも収益性 **フォード**に対する市場のポジティブなセンチメントは、主に困難な収益見通しにもかかわらず収益性を向上させる能力に対する反応です。同社の最近の過去の業績を大幅に上回る持続的なEPS成長は、コスト管理と戦略的な高価値セグメントへの集中が具体的な成果を生み出していることを示唆しています。自動車産業の競争環境を考慮すると、この営業レバレッジは特に説得力があります。 **Ford Pro**のソフトウェアとアフターマーケットサービスへの重点は、従来の製造モデルが定期的な収益源とデジタルサービスを統合するように進化しているという広範な業界トレンドを示しています。この変化は構造的に有益であり、車両販売のみと比較して、より安定した高い利益率に貢献します。 ## 広範な背景と示唆：評価と外部逆風 **フォード**の現在の評価、株価収益率（P/E）11.7倍は、業界平均の18.6倍を著しく下回っています。この格差は、投資家が同社の最近の収益性改善や将来の成長潜在力をまだ完全に織り込んでいない可能性を示唆しています。アナリストは、**フォード**の収益が年間16.35%の速度で増加し続けると予想しており、これはより広範な米国市場の予測成長率15.5%をわずかに上回っており、その収益モメンタムに関する強気な見方をさらに裏付けています。しかし、同社は、年間推定20億ドルの関税の逆風と継続的な世界貿易政策の不確実性を含む外部からの課題に直面しています。これらの要因は、最近の利益率改善の一部を相殺する可能性があり、警戒心のある経営と戦略的な対応が必要です。 ## 専門家のコメント：アナリストの見通しウォール街の株式調査アナリストは、**フォード**に対して慎重ながらも楽観的な見通しを維持しています。17のアナリストレポートによると、**フォード・モーター・カンパニー**の平均12ヶ月目標株価は11.36ドルで、個々の目標は最低7.00ドルから最高15.50ドルまで様々です。この範囲は、同社が利益率拡大を維持し、収益圧力を乗り越える能力に対する様々な程度の信頼を反映しています。 ## 今後の展望：勢いを維持し、課題を乗り越える **フォード**の収益性の軌跡は、**Ford Pro**における継続的な実行と、来年までに部門のEBITの20%をアフターマーケット活動から達成するという目標にかかっています。投資家は、ソフトウェアサブスクリプションの成長における今後の展開と、これらの高利益率サービスが同社の全体的な財務健全性に与える影響を注意深く監視するでしょう。さらに、世界貿易の不確実性と関税の影響を管理することは極めて重要です。**フォード**がこれらの外部圧力をうまく軽減し、利益率を拡大し続けることができれば、現在の評価が再評価され、より広範な業界のマルチプルに収斂する可能性があります。

Oct 26 2025, 09:32

好決算と買収活動を背景に米国株式市場が上昇

## 市場指数、週を幅広い上昇で終える米国株式市場は、堅調な企業収益報告、戦略的買収ニュース、そしてインフレ緩和を示唆する経済データに後押しされ、著しく好調な週を終えました。**S&P 500**は週間に1.9%上昇し、市場心理の広範な好転を示しました。同時に、テクノロジー株の比重が高い**ナスダック総合指数**は2.3%上昇しました。**ダウ・ジョーンズ工業平均**は週を2.2%高で終え、特に金曜日だけで400ポイントの上昇を記録しました。小型株の**ラッセル2000**も、新たなインフレデータと潜在的な金利調整への期待に一部刺激され、週に2.5%高と、一般的な楽観論の恩恵を受けました。 ## 企業業績がセクターの進展を牽引いくつかの個別企業は、今週の市場の好調なパフォーマンスに貢献する重要な動きを報告しました。 ### フォード・モーター・カンパニー（F）が期待を上回る **フォード・モーター・カンパニー**（F）の株価は金曜日に12%急騰し、13.84ドルの新高値を記録しました。この急騰は、同自動車メーカーが予想を上回る第3四半期決算を発表した後に発生しました。フォードは調整後1株当たり利益を**0.45ドル**と報告し、コンセンサス予想の0.36ドルを上回りました。売上高も著しく増加し、**471.9億ドル**に達し、予測を40億ドル以上上回りました。この業績は、アルミニウムサプライヤーの火災（最大20億ドルの利益損失が予想される）の影響や、**モデルE電気自動車（EV）**部門での継続的な損失（第3四半期だけで14億ドルの損失を計上）といった課題に直面しているにもかかわらず、フォードの事業回復力を強調しました。 ### IBM（IBM）が量子コンピューティングのブレークスルーで前進 **インターナショナル・ビジネス・マシーンズ・コーポレーション**（IBM）の株価は金曜日に7.9%上昇し、1月以来の単日最高値を記録しました。株価は6月30日以来初めて307.46ドルの新高値で引けました。この上昇は、IBMの量子コンピューティングへの取り組みに対する投資家の楽観論の高まりに大きく牽引されました。同社は以前、2029年までに「世界初の大規模で耐障害性のある量子コンピューター」を開発する計画を発表していました。さらに信頼を裏付ける情報として、IBMのエラー訂正アルゴリズムが**アドバンスト・マイクロ・デバイセズ社**（AMD）製のチップで動作する可能性があると報じられ、これによりAMD株は7.6%上昇し、その時価総額は4000億ドルを超えました。量子コンピューティングの技術的シナジーと将来の可能性は、重要な触媒として見られています。 ### Grindr（GRND）が買収提案で大幅上昇 **Grindr Inc.**（GRND）の株価は金曜日に18.8%と大幅に上昇しました。この大幅な上昇は、その過半数株主であるジョージ・レイモンド・ザージ3世とジェームズ・ルーが、残りの少数株を取得するための買収提案を行ったことによって引き起こされました。提案された取引では、LGBTQデートアプリの価値を**35億ドル**と評価し、1株当たり18ドルの提示価格が示されました。これは、会社を非公開化する計画が明らかにされる前の10月10日の株価に対して51%のプレミアムであり、以前計画されていた最低提示価格の1株当たり15ドルに対して20%のプレミアムとなります。昨年1億3100万ドルの純損失を報告したにもかかわらず、Grindrの第2四半期純利益は25%増の1700万ドルに達しており、これは過半数株主が会社の収益性の向上と市場での地位を活用するための戦略的な動きを示しています。 ## 市場、インフレデータ鈍化に反応企業固有の触媒以外にも、広範な経済データも市場心理を形成する上で重要な役割を果たしました。最新の**消費者物価指数（CPI）**報告書は、過去12か月間のインフレ率が3%上昇したことを示しており、これは予想された3.1%をわずかに下回る数字でした。このインフレ鈍化データは、連邦準備制度が10月29日の次回の会合で潜在的な利下げを行うという投資家の期待を高め、長期的な制限的な金融政策が企業借入コストと経済成長に与える影響に関する懸念を緩和しました。 ## より広い文脈と影響今週の市場パフォーマンスは、投資家の間でリスク選好度が高まっていることを示しており、特に堅調な収益と革新的な技術進歩を示すセクターで顕著です。**フォード**の年初来約40%の株価上昇は、マクロ経済の逆風にもかかわらず堅調な財務実績を提供できる企業を市場が報いる意欲があることを浮き彫りにしています。同様に、**IBM**の年初来39%の上昇とその量子コンピューティング開発は、同社を新興技術の主要プレーヤーとして位置づけています。**Grindr**の買収提案は、既存のデジタルプラットフォームに対するプライベートエクイティの関心の広範な傾向を反映しており、公開市場の監視から離れてさらなる価値を引き出そうとしています。 > Evercore ISIのアナリスト、アミット・ダリヤナニは、IBMの量子への取り組みに関して、「IBM株が再評価され続けるのに役立つ過小評価されている触媒」と指摘し、これらの技術が成熟するにつれてより高い評価倍率の可能性を示唆しました。 ## 今後の展望投資家は、連邦準備制度の金融政策スタンスに関するさらなるシグナルを得るために、特にインフレと労働市場に関連する今後の経済報告を引き続き監視するでしょう。決算シーズンも引き続き焦点となり、企業からの将来の成長見通し、そして継続的なサプライチェーンの課題と進化する消費者需要を乗り切る能力に関するガイダンスに特別な注意が払われるでしょう。量子コンピューティングの発展とソーシャルネットワーキングセクターの評価も、将来の市場動向と投資機会に影響を与える可能性について密接に監視されるでしょう。