シェブロン、ヘス買収統合に伴う第3四半期利益の減少を予測

UBS、ヘス統合に伴いシェブロンの第3四半期利益が減少すると予測

シェブロン・コーポレーション (NYSE:CVX) は、2025年第3四半期の利益が前期比で減少すると予想されており、これは主に ヘス・コーポレーション (NYSE:HES) の大規模買収に関連する費用に起因します。UBSのアナリスト、Josh Silversteinは、シェブロンの第3四半期の1株当たり利益 (EPS) が、前四半期の 1.77ドル から 1.65ドル に低下すると予測しています。

ヘス買収の暫定的な財務影響の詳細

シェブロンは暫定的な財務影響を公表しており、2025年第3四半期に ヘス 買収に直接関連する 2億ドルから4億ドル の損失を見積もっています。これには、退職金およびその他の取引関連費用が含まれます。ただし、これらの特定の項目を除外した場合、調整後の利益への影響はプラスの 5000万ドルから1億5000万ドル と予測されています。退職金および取引費用に関する現金流出の約半分は2025年第3四半期に発生し、残りはその後12ヶ月にわたって分散される予定です。同社はまた、当四半期の運転資本流出を 5億ドルから15億ドル、設備投資を 10億ドルから12億5000万ドル の範囲で予測しています。

市場の反応と広範な背景

予想される利益減少は、2025年7月中旬に完了した ヘス との取引に続く、シェブロンの統合費用期間を示しています。短期的な財務数値はこれらの統合の課題を反映していますが、この買収は シェブロンにとって戦略的に不可欠であり、ヘスがガイアナのスタブローク・ブロックに30%の権益を持つこと、および米国のバッケン・シェール資産によって生産能力を強化します。この動きは、シェブロンの推定される5年間の生産およびフリーキャッシュフロー成長率を高めることが期待されます。シェブロンのような主要企業を含むエネルギーセクターは、石油需要と価格の変動、戦略的統合によって特徴付けられる複雑な世界経済の見通しを乗り越えています。

アナリストの見解と将来の展望

即座の利益の逆風にもかかわらず、UBSは シェブロンに対する 買い レーティングを維持し、目標株価を 197.00ドル に設定しました。これは、特に新しく買収した ヘス 資産からの長期的な相乗効果と成長の原動力への期待を反映しています。他のアナリストは一般的に CVX に対して「適度な買い」のコンセンサスを維持しており、目標株価は 124ドルから197ドル の範囲です。UBSのアナリストは、包括的な詳細が シェブロンの 11月12日 開催の アナリストデー のために保留される可能性が高いため、来る四半期報告では運用上および戦略上の更新が限定的であると予想しています。このイベントは、上流の生産量増加、ヘスとの相乗効果の獲得、資本計画のリターン、およびプロフォーマ設備投資の見通しに関する洞察を提供する重要な触媒となることが期待されます。同社の主要な石油およびガス資産の最適化と低炭素イニシアチブへの拡大に焦点を当てた戦略は、長期的な価値提案の中心であり続けます。