Edgen Crypto·Oct 29 2025, 17:04Securitizeは、BNY Mellonとの協力およびGroveからの1億ドルのコミットメントを得て、イーサリアムブロックチェーン上でトークン化されたAAA担保ローン債務（CLO）ファンドを立ち上げました。これは、機関投資家によるデジタル資産統合における重要な一歩となります。
実物資産のトークン化を専門とするプラットフォームであるSecuritizeは、イーサリアムブロックチェーン上でSecuritizeトークン化AAA CLOファンド（STAC）を立ち上げました。このイニシアチブは、カストディおよびファンドサービスを提供するBNYメロンによってサポートされており、Groveからの1億ドルのアンカー投資が予定されています。このファンドは、オンチェーン投資家に高品質の担保ローン債務へのエクスポージャーを提供することを目的としています。
Securitizeトークン化AAA CLOファンド（STAC）は、イーサリアムブロックチェーン上で新しい投資手段として立ち上げられました。このファンドは、機関投資家および認定投資家にAAA格付けの担保ローン債務（CLO）へのアクセスを提供するために設計されています。53兆ドル以上の資産を管理するグローバル金融機関であるBNYメロンは、STACの基礎となる資産のカストディおよびファンドサービスを担当するよう任命されました。この協力により、BNYメロンのインフラストラクチャが活用され、ファンド資産の安全な管理が保証されます。
同時に、分散型金融と伝統金融を接続することに焦点を当てたDeFiプロトコルであるGroveは、STACに1億ドルのアンカー投資を計画していることを表明しました。50億ドル以上のオンチェーン資本配分を促進してきたGroveは、遊休準備金をCLOを含む規制されたクレジット資産に投資することを目標としています。Steakhouse Financialによってインキュベートされた同社は、構造化クレジットがそのルールベースの性質によりトークン化に本質的に適しており、スマートコントラクトの機能と一致すると認識しています。
STACは、AAA格付けの担保ローン債務のトークン化バージョンを表しています。CLOは、シンジケートローンで構成されるポートフォリオであり、さまざまなリスクとリターンプロファイルを持つトランシェに構造化されています。「AAA」格付けは最高の信用品質を示し、通常はより低いリスクプロファイルを意味します。これらのCLOをイーサリアム上でトークン化することにより、Securitizeは所有権をデジタル資産に変換し、ブロックチェーン上での転送可能性、取引可能性、および安全な記録を可能にします。このプロセスは、堅牢でルールベースのコンピューターコードを通じて透明性とセキュリティを保証します。このファンドにより、大規模なオンチェーン資本プールが承認されたファンドトークンにアクセスし、USDCなどのトークン化された現金同等物で購読し、DeFiエコシステム内のポジションを利用することができます。ステーブルコインとは異なり、STACのようなトークン化されたファンドは利回りをもたらす資産を表すことができ、伝統金融の利回り生成と分散金融のメカニズムを橋渡しします。
BNYメロンの関与は、伝統的な銀行システムとデジタル資産プラットフォーム間のオンランプおよびオフランプ機能を可能にするサービスとしてのバンキングインフラストラクチャの提供にまで及びます。このインフラストラクチャは、トークン化された資産フレームワークをサポートし、規制順守と機関投資家レベルの運用標準を保証します。
このローンチは、トークン化を通じて資本市場を民主化するというSecuritizeのより広範な戦略目標と一致しています。Securitizeは、Cantor Equity Partners II (CEPT)とのSPAC合併を通じて上場する予定であり、会社は12億5千万ドルと評価されています。Nasdaqでの「SECZ」というティッカーによるこの上場は、金融市場におけるアクセス性、透明性、効率性を高めるという同社の使命を強調しています。同社は以前、ブラックロックのBUIDLファンドのような主要なプレーヤーのために資産をトークン化しており、機関投資家向けRWAトークン化におけるその能力を実証しています。
BNYメロンの参加は、伝統金融とデジタル資産間の橋渡し役としての公約を強化するものです。BNYメロンの財務サービスおよび預託証書グローバル責任者であるジェニファー・バーカー氏は、デジタル資産が伝統金融と融合する際の変革をサポートする機関の役割を強調しました。この協力は、BNYメロンが以前、小売トークン化資産および暗号通貨のサービスとしてのバンキングプロバイダーとしてWisdomTreeと提携したことに続くものです。
Groveの1億ドルのコミットメントは、機関投資家の資本がブロックチェーンベースのオルタナティブ投資に流入する傾向が高まっていることを示しています。この戦略により、暗号プロトコルおよび資産運用会社は、遊休準備金を実物資産に展開し、暗号市場のボラティリティとは独立した利回りを生み出すことができます。これは、アポロのような企業がオンチェーンファンドを展開する努力に見られる、より広範な業界の動きを反映しており、デジタル資産インフラストラクチャを検証しています。
Securitizeトークン化AAA CLOファンドの導入は、実物資産（RWA）トークン化の分野における重要な進歩を意味します。これは、伝統金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の融合を強化し、機関投資家に、ブロックチェーン上で利回り生成型クレジット商品への規制されアクセス可能な経路を提供します。この発展は、安定したクレジット商品をブロックチェーンレールに乗せることにより、トークン化されたRWAの採用を加速させ、オンチェーン投資家にとって高品質クレジットへのアクセスを改善すると予想されます。
BNYメロンのような主要金融機関の関与は、基盤となるテクノロジーとトークン化された資産をサポートする規制フレームワークにとって実質的な検証となります。これは、スケーラブルな金融ネットワークの基礎となる、準拠するデジタル資産に対する伝統的なカストディアンからの信頼の高まりを強調しています。このような複雑な金融商品をWeb3エコシステムにうまく統合することは、投機的なデジタル通貨を超えて、多様化された構造化クレジットのトークン化へと移行するブロックチェーン技術の成熟した能力を示しています。この動きは、資本市場における透明性と効率性を高め、ブロックチェーンフレームワーク内で伝統金融資産へのエクスポージャーを求める投資家にとっての障壁を潜在的に低減します。
Groveの共同創設者であるサム・パデレフスキー氏は、構造化クレジットは本質的に決定論的なルールに基づいて動作するため、ルールをプログラム的に強制し、リアルタイムで観察できるスマートコントラクトに効果的に変換されると強調しました。彼は、トークン化されたファンドが、承認されたファンドトークンにアクセスするためのかなりのオンチェーン資本の道を開き、USDCのようなトークン化された現金同等物での購読、およびDeFi環境内でのポジションの運用利用を可能にしたと述べました。この進化はトークン化された財務から始まり、今ではより多様化された構造化クレジット商品へと拡大しています。
CentrifugeのAnil Soodは以前、多様で高品質なオンチェーン資産への需要が高まっていることを強調しており、STACファンドなどのイニシアチブによってこの見解が強化されています。これらの開発は、この需要に対応し、機関金融におけるブロックチェーンの有用性を拡大する上で極めて重要です。
