Bitcoin fait face à un potentiel sommet de cycle au milieu des indicateurs techniques baissiers et de la baisse de l'activité du réseau

Résumé

Des analyses techniques récentes et des données on-chain indiquent que le cycle haussier actuel du Bitcoin pourrait approcher de sa fin. Un développement significatif est le croisement baissier confirmé de la Moving Average Convergence Divergence (MACD) sur le graphique de trois semaines du Bitcoin, un signal historiquement associé aux sommets du marché en 2017 et 2021. Ce signal technique est corroboré par une réduction de 30 % des adresses actives quotidiennes sur le réseau Bitcoin en octobre, suggérant une demande on-chain diminuée.

L'événement en détail

Les analystes citent une confluence de facteurs pointant vers un potentiel sommet de marché pour Bitcoin. Une préoccupation majeure est l'apparition d'un croisement MACD baissier sur le graphique de trois semaines. Cet indicateur technique, utilisé pour identifier les changements de tendance et les changements de momentum, a enregistré un croisement où la vague bleue est passée sous la ligne de signal orange. Les précédents montrent que des signaux MACD similaires se sont produits au plus fort des cycles haussiers de 2017 et 2021, marquant les sommets de marché ultérieurs pour Bitcoin.

Renforçant davantage cette perspective, on observe une bougie engulfing baissière sur le même graphique de trois semaines, un modèle également observé aux sommets des cycles haussiers de 2017 et 2021. Ces avertissements techniques sont couplés à une activité de réseau en baisse. Les données de Nansen révèlent une diminution substantielle des adresses actives quotidiennes sur le réseau Bitcoin, chutant de 30 % en octobre, de 632 915 à 447 225. Cette réduction suggère une diminution de la demande on-chain et de l'engagement des utilisateurs.

De plus, les analystes de marché ont souligné que 558 jours après l'événement de halving de 2024 pourraient indiquer que le sommet du cycle haussier de Bitcoin est imminent, établissant des parallèles avec les durées des cycles de marché précédents post-halving.

Implications pour le marché

La convergence de ces indicateurs baissiers suggère un potentiel de correction du marché ou une phase de consolidation prolongée pour Bitcoin. Un tel scénario pourrait entraîner un impact plus large sur l'ensemble de l'écosystème Web3, influençant potentiellement le sentiment des investisseurs et l'allocation de capital dans les actifs numériques. Un ralentissement de l'activité du réseau a également été observé sur d'autres plateformes, telles que la BNB Chain, où le volume des échanges décentralisés (DEXs) est passé de 6,313 milliards de dollars à 2,584 milliards de dollars en octobre, et les revenus de la chaîne ont chuté de 787 655 dollars à 98 294 dollars, indiquant une faible liquidité on-chain ou une rotation des capitaux.

Inversement, certains analystes présentent un scénario haussier à plus long terme. L'analyste pseudonyme Dave the Wave projette que Bitcoin pourrait atteindre environ 180 000 dollars d'ici décembre 2025, en utilisant l'indicateur de tendance du canal gaussien. Cette perspective suggère que les fortes baisses de prix actuelles pourraient préparer le terrain pour un futur rallye.

Commentaires d'experts

L'analyste Jesse Olson a été une voix proéminente concernant les signaux baissiers, identifiant spécifiquement le croisement MACD baissier imminent et la bougie engulfing baissière sur le graphique de trois semaines de Bitcoin. Olson souligne également la baisse de l'activité du réseau comme un avertissement supplémentaire que "le sommet est atteint".

En revanche, Katalin Tischhauser, responsable de la recherche en investissement chez Sygnum, maintient une perspective haussière pour l'ensemble du marché des cryptomonnaies, projetant sa continuation jusqu'en 2025. Cette perspective repose principalement sur les allocations anticipées des nouveaux investisseurs institutionnels. Tischhauser postule que la classe d'actifs est relativement petite, et l'engagement des grands acteurs institutionnels, facilité par des produits comme les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, présente une opportunité significative d'appréciation des prix. Cet afflux de "nouvel argent" devrait générer des rendements extraordinaires en raison de la forte réflexivité de la classe d'actifs, où la demande augmente à mesure que les prix augmentent.

Contexte plus large

Les signaux actuels du marché pour Bitcoin sont révélateurs de l'interaction complexe entre l'analyse technique, les fondamentaux on-chain et l'engagement institutionnel évolutif. Bien que certains indicateurs à court et moyen terme suggèrent la prudence, le récit plus large pour l'espace des actifs numériques continue d'être façonné par le potentiel d'importants afflux institutionnels. Le lancement des ETF Bitcoin au comptant a considérablement réduit les barrières pratiques pour les investisseurs traditionnels souhaitant s'exposer au Bitcoin, ouvrant la voie à de potentiels "chocs de demande" qui pourraient propulser les prix à la hausse à long terme. Le marché est ainsi confronté à une dichotomie : la baissière technique et on-chain immédiate versus les catalyseurs haussiers à long terme tirés par de nouveaux capitaux.