Edgen Crypto·Oct 22 2025, 18:33Raydiumは2025年第3四半期に大幅な成長を遂げ、LaunchLabが収益を牽引し、トークン化された現実世界資産への戦略的移行がSolana上での地位を固めました。ただし、集中リスクも確認されています。
Solanaの主要な分散型取引所であるRaydiumは、2025年第3四半期に大幅な成長を報告しました。純収益は2,430万ドルに達し、これはLaunchLabプラットフォームとトークン化された現実世界資産の大幅な拡大に牽引されたもので、市場での地位を再確認しました。
Raydiumは2025年第3四半期に純収益2,430万ドルを記録し、四半期比で69%増加しました。LaunchLabプラットフォームは主要な収益源として浮上し、四半期比220%増の1,280万ドルを貢献し、総収益の半分以上を占めました。このパフォーマンスは、LaunchLabのスケーラビリティとトークンローンチの主要な場としての役割を強調しており、プロトコルのスワップ収益のほぼ半分がLaunchLabトークンから生じています。Raydiumは、すべてのLaunchLab取引のスワップ価値に対して0.25%の手数料を徴収し、RaydiumのネイティブLaunchLabで発生する取引には追加で0.75%のプラットフォーム手数料が適用されます。
同期間中、Raydiumは総取引量519億ドルを処理し、これは四半期比30%の増加に相当します。この成長は、広範なSolana DEX市場の22%の拡大を上回り、Raydiumの市場シェアは14.8%から15.9%に増加しました。プロトコルのロックされた総価値（TVL）は四半期比35%増加して24.6億ドルに達し、Solana最大の流動性ハブの1つとしての地位を固めました。
第3四半期の技術的進歩には、必要なアカウント入力を削減することでユーザーのインタラクションとルーティングを合理化したSwap V2の展開が含まれていました。Raydiumはまた、CPMMプール向けのプール作成者手数料共有メカニズムと、顧客確認（KYC）を必要とする許可された現実世界資産（RWA）取引のためのSuperStateというCLMM許可リストモジュールを導入しました。このシステムはSolanaのToken-2022標準を活用し、ホワイトリストに登録されたアカウントが取引できるようにします。さらに、LaunchLabはToken-2022資産との完全な互換性を獲得しました。
この四半期は、Solana上のトークン化された資産への大幅な拡大も特徴であり、取引量は第2四半期の136万ドルから第3四半期には2億6210万ドルに急増しました。Raydiumは、このトークン化された資産の総取引量の76.5%を支配し、2億50万ドルを処理しました。この成長にもかかわらず、LaunchLabは高い集中リスクを示し、LetsBonkがローンチの98%と収益の96%を占めており、多様化の必要性を浮き彫りにしました。
Raydiumの第3四半期の業績と戦略的進歩は、市場に significant な影響を与えます。プロトコルの取引量とTVLの持続的な成長は、市場シェアの増加とともに、Solanaエコシステムにおける支配的な分散型取引所としての地位を強化します。LaunchLabの成功した統合と収益創出は、トークン発行と二次流動性提供のための実行可能なモデルを示しています。
CLMM許可リストモジュールとToken-2022互換性を通じて、トークン化された現実世界資産（RWA）セクターへの積極的な拡大は、RaydiumをSolana上で伝統的な金融と分散型金融を橋渡しするための重要なインフラ層として位置づけています。この動きは、機関投資家の資金を引き付け、規制された資産取引を促進することを目的としており、Web3エコシステムのより広範な機関採用を推進する可能性があります。Solana上で急成長するRWA市場の大部分を捕捉する能力は、強力な競争優位性を示しています。
業界のオブザーバーは、Raydiumの堅調な成長が、発行、流動性供給、二次取引を単一のスタック内で統合するという多製品アーキテクチャと戦略を検証していると指摘しています。LaunchLabからの significant な収益貢献は、その可能性を示す一方で、集中リスクも浮き彫りにしました。報告書が示すように、今後の持続可能性は、単一の支配的なプラットフォームであるLetsBonkを超えた発行パイプラインの多様化と、継続的な製品革新に依存するでしょう。
Raydiumの戦略的な進化は、コアの分散型取引所サービスを超えて、LaunchLabを通じてトークン発行のための垂直的な拡大を伴います。このアプローチは、トークンのライフサイクル全体で価値を捕捉することを目的としており、RaydiumをSolana上のプロジェクトローンチのための中心的なインフラ層として位置づけています。CLMM許可リストモジュールのようなプロトコルの積極的なアップグレードは、新たなRWA市場における流動性を確保し、ルーティング効率を高める上で極めて重要です。
Solana上のトークン化された資産の全体市場は、取引量がほぼ192倍に増加し、画期的な四半期を経験しました。Raydiumがこの急速に拡大するセグメントで迅速に優位性を確立したことは、その機敏性と統合された流動性アーキテクチャを強調しています。この傾向は、Raydiumのようなプロトコルがより洗練された機関関連の金融活動を可能にすることで、Solanaエコシステムの成熟が加速していることを示唆しています。
