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## Resumen Ejecutivo Raydium, un exchange descentralizado líder en Solana, reportó un crecimiento sustancial en el Q3 de 2025, con ingresos netos que alcanzaron los $24.3 millones, impulsados por su plataforma LaunchLab y una expansión significativa en activos del mundo real tokenizados, reafirmando su posición en el mercado. ## El Evento en Detalle Raydium registró unos ingresos netos de $24.3 millones en el Q3 de 2025, lo que representa un aumento del 69% trimestre a trimestre. La plataforma **LaunchLab** surgió como un motor principal de ingresos, contribuyendo con $12.8 millones, un aumento del 220% trimestre a trimestre, lo que representa más de la mitad de los ingresos totales. Este rendimiento subrayó la escalabilidad de LaunchLab y su papel como un lugar clave para lanzamientos de tokens, con casi la mitad de los ingresos por swap del protocolo provenientes de tokens de LaunchLab. Raydium cobra una tarifa del 0.25% sobre el valor del swap para todas las operaciones de LaunchLab, con una tarifa de plataforma adicional del 0.75% aplicada a las operaciones que ocurren en el LaunchLab nativo de Raydium. Durante el mismo período, Raydium procesó $51.9 mil millones en volumen total de operaciones, lo que representa un aumento del 30% trimestre a trimestre. Este crecimiento superó la expansión del 22% del mercado DEX más amplio de Solana, lo que llevó a un aumento en la cuota de mercado de Raydium del 14.8% al 15.9%. El Valor Total Bloqueado (TVL) del protocolo se expandió en un 35% trimestre a trimestre a $2.46 mil millones, solidificando su estado como uno de los centros de liquidez más grandes de Solana. Los avances tecnológicos en el Q3 incluyeron el despliegue de **Swap V2**, que agilizó la interacción y el enrutamiento del usuario al reducir las entradas de cuenta requeridas. Raydium también introdujo un mecanismo de reparto de tarifas para creadores de pools de CPMM y un módulo de lista de permisos CLMM, llamado **SuperState**, para el comercio de activos del mundo real (RWA) permisionados que requieren verificación de Conozca a su Cliente (KYC). Este sistema aprovecha el estándar Token-2022 de Solana, permitiendo que las cuentas en la lista blanca realicen transacciones. Además, LaunchLab obtuvo compatibilidad total para los activos Token-2022. El trimestre también marcó una expansión significativa en activos tokenizados en Solana, con un volumen de operaciones que aumentó de $1.36 millones en el Q2 a $262.1 millones en el Q3. Raydium capturó un dominante 76.5% de este volumen total de activos tokenizados, manejando $200.5 millones. A pesar de este crecimiento, LaunchLab exhibió un alto riesgo de concentración, con **LetsBonk** representando el 98% de los lanzamientos y el 96% de sus ingresos, destacando la necesidad de diversificación. ## Implicaciones de Mercado El rendimiento del Q3 de Raydium y los avances estratégicos conllevan implicaciones de mercado significativas. El crecimiento sostenido del protocolo en volumen de operaciones y TVL, junto con su creciente cuota de mercado, refuerza su posición como un exchange descentralizado dominante dentro del ecosistema de Solana. La exitosa integración y generación de ingresos de LaunchLab demuestran un modelo viable para la originación de tokens y la provisión de liquidez secundaria. Su agresiva expansión en el sector de activos del mundo real (RWA) tokenizados, particularmente a través del módulo de lista de permisos CLMM y la compatibilidad con Token-2022, posiciona a Raydium como una capa de infraestructura crítica para unir las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas en Solana. Este movimiento está diseñado para atraer capital institucional y facilitar el comercio de activos regulados, impulsando potencialmente una adopción institucional más amplia del ecosistema Web3. La capacidad de capturar una mayoría sustancial del floreciente mercado de RWA en Solana indica una fuerte ventaja competitiva. ## Comentario de Expertos Los observadores de la industria señalan que el robusto crecimiento de Raydium valida su arquitectura multiproducto y su estrategia para integrar la emisión, la provisión de liquidez y el comercio secundario dentro de una sola pila. La significativa contribución de ingresos de LaunchLab, si bien demuestra su potencial, también destacó un riesgo de concentración. Como indica el informe, la sostenibilidad en el futuro dependerá de la diversificación de los canales de emisión más allá de la única plataforma dominante, **LetsBonk**, y la continua innovación de productos. ## Contexto Más Amplio La evolución estratégica de Raydium se extiende más allá de sus servicios básicos de exchange descentralizado hacia la expansión vertical para la originación de tokens a través de su LaunchLab. Este enfoque tiene como objetivo capturar valor a lo largo de todo el ciclo de vida del token, posicionando a Raydium como una capa de infraestructura central para los lanzamientos de proyectos en Solana. Las actualizaciones proactivas del protocolo, como el módulo de lista de permisos CLMM, son fundamentales para anclar la liquidez y mejorar la eficiencia de enrutamiento dentro de los mercados emergentes de RWA. El mercado global de activos tokenizados en Solana experimentó un trimestre excepcional, con volúmenes que aumentaron casi 192 veces. El rápido dominio de Raydium en este segmento en rápida expansión subraya su agilidad y su arquitectura de liquidez integrada. Esta tendencia sugiere una maduración creciente del ecosistema de Solana, con protocolos como Raydium que permiten actividades financieras más sofisticadas y relevantes para las instituciones.
## Resumen Ejecutivo Nuevos datos de **Kraken** indican que los inversores australianos en criptomonedas están mostrando una estrategia de diversificación de cartera distintiva, favoreciendo en gran medida a **Ethereum**, **Solana** y varias **memecoins** sobre una asignación proporcionalmente mayor a **Bitcoin**. Esta tendencia sugiere una desviación significativa de los promedios globales, lo que refleja un mayor apetito especulativo dentro del mercado australiano. ## El Evento en Detalle Un conjunto de datos anonimizados de **Kraken**, que cubre millones de carteras entre agosto de 2024 y agosto de 2025, revela diferencias clave en las tenencias de criptomonedas australianas en comparación con los patrones globales. Los comerciantes australianos asignan aproximadamente el 33% del valor de su cartera a **Ethereum**, lo que representa casi el doble del promedio global del 19%. Concurrentemente, **Solana** también ve una mayor adopción entre los usuarios australianos, con un 13,79% que posee **SOL** en comparación con el 11,93% a nivel global. Esta preferencia se extiende a memecoins como **WIF**, **PEPE** y **BONK**, que aparecen con mayor frecuencia en las carteras australianas. A pesar de que **Bitcoin** sigue siendo el activo digital más comúnmente tenido, con más del 36% de los usuarios australianos poseyendo algo de **BTC**, su valor promedio por cartera australiana se sitúa en AU$17,409. Esta cifra está notablemente por debajo del promedio global de AU$29,830, lo que indica que, si bien **Bitcoin** está muy extendido, constituye una porción más pequeña del valor total de la cartera para los inversores australianos. Esto sugiere un cambio estratégico hacia las altcoins y las memecoins para la acumulación de valor. ## Implicaciones del Mercado Esta tendencia observable de diversificación hacia **Ethereum**, **Solana** y las memecoins tiene varias implicaciones para el mercado. A corto plazo, podría contribuir a un mayor volumen de operaciones y volatilidad de precios para estas altcoins y memecoins específicas dentro del mercado australiano. A largo plazo, si este comportamiento de inversión se intensifica o se extiende, podría señalar un cambio más amplio en los patrones de inversión minorista global, redirigiendo potencialmente el capital de activos más establecidos hacia tokens percibidos como de mayor riesgo y potencial de recompensa. La prevalencia de plataformas como **PumpFun**, que facilitan la creación de memecoins en cadenas de bloques como **Solana**, apoya aún más esta tendencia. Las memecoins, una vez vistas como fenómenos transitorios de internet, han demostrado resiliencia en 2025. El analista de criptomonedas **Altcoin Sherpa** sugiere que la resonancia cultural de tokens como **Pepe**, **Bonk**, **Dogwifhat (WIF)**, **Fartcoin** y **Floki** puede contribuir a su atractivo sostenido, otorgándoles potencialmente una longevidad de la que carecen algunas monedas centradas en la tecnología. El mercado de memecoins experimentó un crecimiento sustancial, pasando de $20 mil millones a $120 mil millones en 2024, influenciado por el evento de halving de **Bitcoin** en abril de 2024 y los subsiguientes flujos de altcoins. ## Comentario de Expertos **Jonathon Miller**, director gerente de **Kraken** para Australia, atribuye los patrones de comercio distintivos de Australia a una disposición cultural que él denomina el "espíritu larrikin" y una "vena especulativa". Miller declaró: "Creo que es justo decir que los australianos siempre han tenido una vena un poco especulativa, estamos dispuestos a intentarlo", sugiriendo que esta actitud se traduce en una "disposición a interactuar con activos nuevos y no convencionales" en la inversión en criptomonedas. También señaló que, si bien los datos de análisis de carteras dificultan la extrapolación definitiva de las intenciones de los usuarios, las tendencias observadas son significativas. ## Contexto Más Amplio El mercado de criptomonedas en 2025 se caracteriza por una notable dicotomía entre el interés institucional en los tokens de utilidad y el entusiasmo impulsado por el comercio minorista por las memecoins. Los inversores institucionales y los tenedores a largo plazo se sienten cada vez más atraídos por los tokens impulsados por la utilidad con aplicaciones en el mundo real, como **Ethereum** y **Solana**, enfatizando las cadenas de bloques centradas en la infraestructura. Por el contrario, los inversores minoristas, a menudo influenciados por la viralidad social y el fervor especulativo, continúan impulsando el ascenso de las memecoins. Un informe de **CoinMarketCap** del segundo trimestre de 2025 indicó que, si bien la capitalización del mercado global de criptomonedas alcanzó los $3.26 billones, con el dominio de **Bitcoin** subiendo a un máximo anual del 65%, un significativo 63% del interés de los inversores fluyó hacia proyectos relacionados con memecoins y IA dentro del panorama de las altcoins. Esta divergencia subraya una base de inversores cada vez más madura que diferencia cada vez más entre la exageración especulativa y la innovación sostenible. Sin embargo, el atractivo duradero de las memecoins sugiere que el sentimiento minorista seguirá siendo un factor crítico. La División de Finanzas Corporativas de la **SEC de EE. UU.** emitió una Declaración del Personal en febrero de 2025 sugiriendo que las memecoins generalmente no se consideran valores, dado su enfoque cultural y de entretenimiento en lugar de la expectativa de ganancias de los esfuerzos de otros. Esta opinión, sin embargo, enfrentó críticas de la Comisionada **Caroline A. Crenshaw**, quien argumentó que podría socavar el mandato de la **SEC** y confundir a los participantes del mercado, particularmente dada la volatilidad y el potencial de promesas de ganancias vinculadas a los esfuerzos de los desarrolladores en muchos proyectos de memecoins. La creciente vena especulativa en las tenencias de memecoins amplifica la volatilidad del mercado y el potencial de daño para los inversores, siendo un entorno propenso a la manipulación del mercado y el fraude.
## Resumen Ejecutivo Safety Shot, Inc., cotizada en Nasdaq, ha cambiado oficialmente su nombre a Bonk, Inc., a partir del 10 de octubre de 2025, y sus acciones cotizarán bajo el nuevo símbolo bursátil "BNKK" en el Nasdaq Capital Market. Esta transformación estratégica posiciona a la compañía como un actor clave en el ecosistema BONK, centrándose en la gestión de la tesorería de activos digitales. La compañía tiene como objetivo aumentar sus tenencias de tokens de criptomoneda BONK al 5% del suministro total en circulación para fines de 2025, basándose en su participación actual de más del 2.7%. Este pivote está respaldado por los flujos de ingresos de su interés en la plataforma de lanzamiento de memecoins letsBONK.fun. ## El Evento en Detalle El 9 de octubre de 2025, Safety Shot, Inc. anunció el cambio de nombre de su empresa a Bonk, Inc., y el nuevo símbolo bursátil "BNKK" entraría en vigor al día siguiente en el Nasdaq Capital Market. Este cambio de marca significa un cambio estratégico integral para alinear la empresa con el **ecosistema BONK**. La estrategia de tesorería de activos digitales de la empresa incluye un aumento en las tenencias de tokens de criptomoneda **BONK**, que actualmente superan el **2.7%** del suministro en circulación, con un objetivo declarado del **5%** para fines de 2025. Bonk, Inc. informó haber recibido un pago de participación en los ingresos de **$500,000** de su interés en la plataforma de lanzamiento de memecoins **letsBONK.fun**, con un pago adicional de **$650,000** anticipado. Para administrar su **tesorería BONK de $50 millones**, la compañía se ha asociado con **Monarq Asset Management**, centrándose en estrategias de gestión activa y mitigación de riesgos. Este movimiento también incluye una propuesta de renovación de la junta directiva, pendiente de la aprobación de los accionistas. ## Mecanismos Financieros y Estrategia Comercial El cambio de marca de **Safety Shot** a **Bonk, Inc.** marca un cambio estratégico hacia el aprovechamiento de la economía de activos digitales, haciéndose eco de las estrategias observadas en otras empresas públicas que adoptan tesorerías de criptomonedas. El mecanismo financiero central de la compañía implica la acumulación de tokens **BONK**, que actualmente poseen más del **2.7%** del suministro en circulación, con un objetivo declarado de alcanzar el **5%** para fines de 2025. Esta acumulación se financia, en parte, con un flujo de ingresos no dilutivo de su **10% de interés** en **letsBONK.fun**, que ha generado un pago inicial de **$500,000**, con **$650,000** adicionales proyectados. La compañía estableció previamente una **tesorería de tokens BONK de $25 millones** mediante la emisión de **$35 millones en acciones preferentes convertibles** a cambio de los tokens, lo que significa una conversión directa de capital a activos digitales. La **tesorería BONK de $50 millones** recién administrada por **Monarq Asset Management** tiene como objetivo emplear una gestión activa y mitigación de riesgos, en contraste con una estrategia de tenencia puramente pasiva. Este enfoque tiene como objetivo crear un efecto de "volante", utilizando los ingresos operativos para expandir las tenencias de activos digitales y potencialmente mejorar el valor para los accionistas, lo que se alinea con una estrategia para capitalizar la subvaloración percibida del mercado durante las recesiones de criptomonedas. ## Implicaciones del Mercado El cambio de marca estratégico de **Safety Shot** a **Bonk, Inc.** y su pronunciado enfoque en el **ecosistema BONK** conlleva varias implicaciones de mercado. Este movimiento podría legitimar aún más la influencia de las memecoins dentro de los mercados financieros más amplios, atrayendo potencialmente el interés especulativo tanto en el **token BONK** como en la nueva **acción BNKK**. La vinculación directa de una empresa pública con un activo digital prominente puede atraer a nuevos inversores que buscan exposición al mercado de criptomonedas a través de los canales de capital tradicionales. Sin embargo, la volatilidad inherente de las memecoins introduce un factor de riesgo, como lo destacó la **caída de más del 50% de las acciones** que Safety Shot experimentó tras el anuncio inicial de su **tesorería BONK de $25 millones**. El objetivo de la compañía de acumular el **5%** del suministro circulante de **BONK** podría afectar la dinámica del mercado del token, particularmente durante los períodos de acumulación o desinversión. Este desarrollo también subraya una tendencia creciente de las entidades tradicionales que integran activos digitales, desafiando las valoraciones convencionales y las estrategias corporativas en el ecosistema Web3. ## Comentario de Expertos Mitchell Rudy, un **contribuyente principal de BONK** y miembro de la junta directiva de la entidad renombrada, declaró: "Este es el volante en acción, y está demostrando nuestro modelo desde el primer día. Estamos utilizando un flujo de ingresos recurrente y no dilutivo para acumular agresivamente lo que creemos que es un activo gravemente infravalorado durante una recesión del mercado. El ecosistema BONK históricamente ha tenido su rendimiento más fuerte en el cuarto trimestre, y estamos posicionando estratégicamente nuestra tesorería para capitalizar eso. Nuestro objetivo de alcanzar el 5% del suministro circulante no es solo un número arbitrario; es un movimiento calculado para maximizar el valor para los accionistas a través de una exposición estratégica a un activo digital de alto crecimiento." El CEO Jarrett Boon enfatizó que el cambio de nombre se alinea con su misión de construir una tesorería de activos digitales líder, viéndolo como una oportunidad única para la participación pública en un ecosistema de finanzas descentralizadas vibrante.
## El evento en detalle Project 0, anteriormente conocido como **marginfi**, ha anunciado oficialmente un airdrop para su próximo token nativo, destinando el 20% del suministro total a la distribución comunitaria. Esta estrategia de distribución incentiva la participación del usuario a través de un sistema integral de puntos. Los participantes ganan puntos prestando y tomando prestados diversos activos digitales en la plataforma **Project 0**. Cabe destacar que los puntos **marginfi** existentes se convertirán 1:1 a puntos de **Project 0**. El protocolo ha atraído un capital significativo, con más de **250 millones de dólares** en activos suministrados y **100 millones de dólares** prestados, lo que refleja una sólida adopción por parte de los usuarios dentro del ecosistema de **Solana**. Campañas promocionales específicas, incluidas las asociaciones con **Zenrock** y **JitoSOL**, ofrecen multiplicadores de puntos y recompensas mejoradas para estrategias avanzadas como las posiciones de bucle, aunque estas conllevan riesgos de liquidación inherentes. El lanzamiento oficial del token está previsto para finales de 2025, y las discusiones de gobernanza comenzarán el 15 de octubre y se espera una guía de puntos actualizada el 8 de octubre, coincidiendo con la integración de **Kamino**. ## Deconstruyendo la mecánica financiera La tokenomics de **Project 0** incluye un compromiso sustancial de más del **50% del suministro total de tokens** para los usuarios, con el airdrop comunitario inicial que comprende el **20%**. Esta asignación del 20% se estructura de la siguiente manera: el **15%** directamente a usuarios elegibles **sin calendario de adquisición**, el **4%** a usuarios avanzados y socios de integración sujetos a un **período de adquisición**, y el **1%** restante designado para un único usuario avanzado seleccionado al azar antes del **Evento de Generación de Tokens (TGE)**. Esta distribución de varios niveles tiene como objetivo recompensar tanto la participación amplia como las contribuciones estratégicas de alto valor. El mecanismo de acumulación de puntos, como ganar un punto por día por cada dólar suministrado, cuantifica directamente la contribución del usuario. Las estrategias de bucle, donde los usuarios suministran y luego toman prestados sus activos suministrados para volver a suministrarlos, pueden amplificar la acumulación de puntos, pero también introducen una mayor exposición a la volatilidad del mercado y a una posible liquidación, a menudo con rangos de penalización entre **5.00% y 15.00%** en protocolos similares. ## Analizando la estrategia de negocio y el posicionamiento en el mercado La estrategia de airdrop de **Project 0** está diseñada para impulsar una rápida adquisición de usuarios y un aumento del valor total bloqueado (TVL), una táctica común entre los protocolos DeFi emergentes para iniciar efectos de red. Al convertir los puntos **marginfi** existentes, el protocolo asegura la continuidad y recompensa a su base de usuarios establecida mientras se cambia de marca. El énfasis en los "usuarios avanzados" y los socios de integración, junto con las asignaciones de tokens adquiridas, sugiere un enfoque en fomentar el desarrollo del ecosistema a largo plazo y atraer proveedores de liquidez estratégicos. Este enfoque posiciona a **Project 0** para convertirse en un actor importante en el panorama de préstamos de **Solana**, de manera similar a cómo otros protocolos han utilizado incentivos de tokens para ganar cuota de mercado. La actividad sustancial, incluidos cientos de millones en activos suministrados y prestados, indica una ejecución inicial exitosa de esta estrategia de crecimiento. ## Evaluando las implicaciones más amplias del mercado Se anticipa que el airdrop de **Project 0** tendrá un doble impacto en el ecosistema DeFi más amplio de **Solana**. A corto plazo, se espera que impulse aún más el TVL general y los volúmenes de transacciones de **Solana** a medida que los usuarios "cultivan" activamente puntos, desviando potencialmente capital de otros protocolos o atrayendo nuevo capital a la cadena. Este sentimiento alcista es probable que se traduzca en una mayor liquidez y actividad en los intercambios descentralizados y las plataformas de préstamos basadas en **Solana**. A largo plazo, un lanzamiento exitoso del token **Project 0** podría consolidar su posición como un primitivo central dentro de la pila DeFi de **Solana**, atrayendo a más desarrolladores y aplicaciones innovadoras. Sin embargo, el mercado también anticipa una posible presión de venta después del airdrop, un evento común en el que los receptores liquidan tokens, lo que podría conducir a una volatilidad de precios a corto plazo para el nuevo token. La estrategia de distinguir entre asignaciones de tokens no adquiridos y adquiridos tiene como objetivo mitigar parte de la presión de venta inmediata al fomentar la tenencia a largo plazo entre los contribuyentes clave. Este evento subraya la tendencia continua de crecimiento impulsado por incentivos dentro del espacio Web3, y los airdrops siguen siendo un mecanismo potente para la construcción de comunidades descentralizadas y la penetración en el mercado.