Edgen Stock·Mar 18 2026, 10:37トランプ政権は、ウォール街の銀行に対する資本規制の緩和案を発表する準備を進めており、これは銀行の収益性を高め、主要な貸付市場を再編する可能性のある重要な規制変更を示唆しています。この動きは、より厳格な要件が貸付能力を妨げると主張してきた金融セクターにとっての勝利と広く見なされています。
トランプ政権下の規制当局は今週、緩和された銀行資本規制の草案を発表する予定であり、これはより厳格な要件に反対するロビー活動を行ってきたウォール街の企業にとって大きな勝利をもたらします。予想される変更は、銀行にさらなる資本準備金を保有することを義務付けていた、より厳しいバーゼルIIIフレームワークからの逸脱を示すものです。これらの要件を緩和することにより、新たな規制は資本を解放し、貸付、投資、株主還元を増加させることで銀行の収益性を高める可能性があります。
資本規制緩和の最も直接的な影響は、銀行の役割が著しく低下した米国の住宅ローン市場に現れる可能性があります。2008年には住宅ローン組成の約60%を占めていた銀行のシェアは、2023年までに約35%に減少していました。主要な要因は、250%のリスクウェイトを持つ住宅ローンサービス権（MSR）に対する懲罰的な資本処理でした。今後発表される提案は、このリスクウェイトを具体的に見直すことが予想されており、これにより銀行がMSRを保有し、住宅ローンを組成することがはるかに魅力的になる可能性があります。現在の規制は、銀行をよりリスク調整後のリターンが高い他の貸付分野へと押しやっていました。
経営陣は、規制が変更された場合の拡大意向を既に示しています。2025年に550億ドルの住宅ローンを組成したWestern AllianceのAmeriHome Mortgage部門は、大きな機会と見ています。その最高銀行責任者であるスティーブ・カーリー氏は、MSRに対する資本緩和の可能性が「最大の変化」になると述べました。現在の顧客の6%から住宅ローン浸透率を倍増させることを目指すCitizens Bankのような他の機関も、住宅ローンをより競争力のある商品にする機会と捉えています。資本要件をローン・トゥ・バリュー比率に密接に結びつけることで、新しいフレームワークは多くの銀行が既に実践している低リスク融資を奨励する可能性があります。
米国の規制緩和への動きは、大西洋を越えて波及効果を生み出しています。欧州連合は現在、自国の銀行が競争上の不利を被るのを避けるため、独自のグローバル銀行改革計画を延期すると予想されています。EU当局は、米国がより緩やかなアプローチを採用しているにもかかわらず、より厳格な資本要件を進めることが、欧州の貸し手にとって不均衡な負担となると懸念しています。この動きは、米国の金融政策の国際的な影響を浮き彫りにし、国際的な規制当局に対し、資本とビジネスがより有利なルールを持つ市場へ流出するのを防ぐために反応することを強めています。