Edgen Stock·Mar 05 2026, 09:27ゴールドマン・サックスは、統一企業中国の調整後利益がアナリスト予想を上回る堅調な決算報告を受けて、同社の目標株価を引き上げました。同行は同社の飲料部門の好調さを評価しましたが、インスタント麺事業における逆風とコスト上昇のため、「中立」評価を維持しました。
統一企業中国は、調整後純利益が前年比17.6%増の21億7,400万元に達し、ゴールドマン・サックスの予測を約2%上回ったと報告しました。総売上高は4.6%増の317億元に達しましたが、市場コンセンサスをわずかに下回ったにもかかわらず、堅調な基礎的業績を達成しました。同社が報告した純利益20億5,000万元は、一時的な投資減損の影響を受けており、調整後数値が経営健全性のより明確な指標となります。
下半期の業績は特に回復力がありました。売上高は1.7%の小幅な減少で146億元となりましたが、この期間の調整後純利益は8億8,800万元でした。この結果は前年同期比で横ばいでしたが、広範な市場予想を約6%上回り、効果的なコスト管理を示しています。
3月5日に発表された調査レポートで、ゴールドマン・サックスは統一企業中国の予想を上回る決算を受けて、目標株価をこれまでの8.2香港ドルから8.8香港ドルに引き上げました。アナリストは、予想を上回る業績を上げた飲料事業を指摘し、2025年から2027年までの売上予測を1%から3%上方修正しました。同行はまた、予想を上回る粗利益率を反映して、経常純利益予測を7%引き上げました。
しかし、ゴールドマンは株に対する「中立」評価を維持し、バランスの取れた見通しを示しました。同行は、飲料ボトル価格の上昇による逆風や、継続的な投資が必要な根強い競争を理由に、さらなる利益率拡大の可能性について慎重な姿勢を表明しました。この慎重な見方は、同社のインスタント麺事業で予測される1%の売上減少によってさらに裏付けられており、堅調な飲料セグメントからの楽観的な見方を一部相殺しています。
