UBS、14億人民元損失を受け上海石油化工の目標株価を引き下げ

主要なポイント

上海石油化工の2025年の財務実績は、精製マージンの急激な低下と第4四半期の操業上の問題により、著しく悪化しました。投資銀行UBSは、この低調な結果を受けて目標株価を引き下げましたが、「買い」評価を維持し、短期的には逆風があるものの、同社の長期的な価値を信じていることを示唆しています。

1. 通期損失: 同社は2025年に14億人民元の純損失を計上し、以前の収益性から大幅な反転となりました。売上高は前年同期比13%減の756億人民元でした。
2. 第4四半期のマージン急落: 第4四半期は特に厳しく、総利益率が前四半期の17%から12%に低下したことで、10億人民元の純損失に寄与しました。
3. アナリストの修正: UBSは、上海石油化工（00338.HK）の株価目標を、不振な業績を反映して2.11香港ドルから2.02香港ドルに引き下げましたが、「買い」評価は維持しました。