Edgen Stock·Mar 18 2026, 17:44スターリング・インフラストラクチャーは、大幅なプロジェクト受注残に支えられ、2026年までに25%を超える成長を目指すという野心的な目標を発表しました。この予測は、同社の株価が史上最高値付近で取引されている中で出されており、AIデータセンターブームに根ざした力強い成長ストーリーと、株価が割高であることを示唆する伝統的なバリュエーション指標との間で対立が生じています。
3月18日、スターリング・インフラストラクチャー(STRL)は、2026年までに売上高が25%以上増加するという積極的な財務目標を設定しました。この予測は、データセンター部門向けの専門施設の建設に重点を置いた、堅調な30億ドルのプロジェクト受注残によって裏付けられています。同社のガイダンスは、人工知能アプリケーションを駆動するために必要なデジタルインフラストラクチャーに対する爆発的な需要を活用する自信を示しています。
スターリングの楽観的な予測は、株価が過去1年間で260.5%上昇し、最近の終値が425.51ドルに達した力強い上昇局面の後に発表されました。このパフォーマンスは、そのバリュエーションに関してウォール街で大きな意見の相違を生み出しています。割引キャッシュフロー(DCF)分析では、本質的価値は1株あたりわずか266.69ドルと推定されており、これは株価が現在59.6%過大評価されていることを意味します。同様に、その株価収益率(P/E)は44.9倍で、建設業界の平均32.9倍を大幅に上回っています。しかし、AIインフラストラクチャープロジェクトにおけるスターリングの専門的な位置付けに焦点を当てた強気な見方は、1株あたり462ドルの公正価値を予測しており、その成長可能性がまだ十分に織り込まれていないことを示唆しています。
スターリングの受注残を後押しする需要は、全国的な大規模トレンドの一部です。20年間の横ばいの電力使用量の後、米国の電力需要は2030年までに15〜20%増加すると予測されており、主に新しいデータセンターによって牽引されます。最近の米国エネルギー情報局の分析は、この変化の規模を強調しており、高需要シナリオでは、テキサス州の卸売電力価格が2027年までにほぼ79%上昇する可能性があるとモデル化しています。電力とインフラに対するこの増大するニーズは、今後10年間で1兆ドルを超える可能性のある長期的な設備投資サイクルを示しており、その中心に位置するスターリングのような建設およびエンジニアリング企業に直接的な利益をもたらします。
