Edgen Stock·Feb 26 2026, 09:45デル・テクノロジーズは、人工知能ハードウェアに対する需要の急増に牽引され、好調な第4四半期決算を発表すると予想されています。しかし、AIブームはメモリー部品のコストを押し上げており、同社の収益性にとって大きな脅威となっており、利益率管理が重要な試練に直面しています。
デル・テクノロジーズは、人工知能インフラに対する堅調な需要に牽引され、今後の第4四半期決算報告で大幅なトップライン成長を示す準備ができています。アナリストは、総収益が前年同期の239億ドルから大幅に増加し、317億ドルに達すると予測しています。調整後の一株当たり利益は、1年前の2.68ドルから上昇し、3.53ドルと予測されています。
この成長の主要な推進要因は、AIアプリケーションに不可欠なハードウェアを提供するデルのサーバーおよびネットワーキング部門です。このセグメントからの収益は、昨年同時期の66.3億ドルを2倍以上上回る140億ドルに達すると推定されています。アナリストはまた、一部の顧客が予想される価格上昇に先んじてPCおよび従来のサーバーの購入を加速させた可能性があり、これが短期的な業績をさらに後押ししていると指摘しています。
AIハードウェアに対する旺盛な需要は、メモリー部品の需給不均衡を引き起こし、業界全体のコストを上昇させ、ハードウェアの利益率を脅かしています。競合他社のHP Inc.は最近、これらの高コストが通年の利益をガイダンスの下限に押し下げる可能性が高いと警告しました。この業界全体の圧力は、デルの収益性にも影響を与えると予想されます。
デルは過去数四半期にわたってこれらの逆風を効果的に管理してきましたが、第4四半期の粗利益率は1年前の24.3%から20.3%に低下すると予測されています。Evercore ISIのアナリストは、デルがこれらの費用を吸収するために努力する一方で、一部のコストは必然的に顧客に転嫁されるだろうと示唆しています。したがって、投資家の焦点は、堅調な収益数値から、今後「利益率の持続性と2桁のEPS成長」へと移るでしょう。
