クアルコム株が9%急騰、新たなAIチップ戦略を好感

クアルコムの株価は月曜日、9%以上急騰して239.24ドルの最高値を更新しました。投資家が消費者向けデバイス上で直接実行される次世代AIを支配するという同社の戦略を評価したことで、数週間にわたる上昇トレンドがさらに強まりました。

「顧客の在庫が底を突きつつあるため、第2四半期は中国市場の底を打った」と、クリスティアーノ・アモンCEOは最近の決算説明会で述べ、AI推進の基盤となる重要なハンドセット市場の回復を示唆しました。

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、この日の9.2%の上昇により、5日間の騰落率は42%を超え、日中の史上最高値247.90ドルを記録しました。この動きは、オンデバイス生成AI向けに特別に設計された新しいSnapdragonプロセッサをクアルコムが発表したことを受けたもので、アナリストはこのシフトが平均販売価格を押し上げ、スマートフォンの買い替えサイクルを加速させると見ています。

このラリーは、NVIDIAが支配するクラウド中心のAIナラティブに対する直接的な挑戦です。電力効率の高いオンデバイス推論に焦点を当てることで、クアルコムはAIの未来がローカルで、プライベートで、接続性に依存しないものになると賭けています。これは、同社の統合モデムおよびプロセッサ設計が大きな競争優位性を提供する市場です。投資家にとって、株価は依然として予想PER（株価収益率）23倍で取引されており、他の多くのAI関連銘柄と比較して割安な水準にあります。

エッジAIの優位性

長年、クアルコムはモバイルデバイスの2つの決定的な制約である電力効率と接続性のためにチップを設計してきました。AI処理が中央集中型のデータセンターから「エッジ」へと移行する中、その注力分野が今、同社の核心的な強みとなっています。

同社のSnapdragonプラットフォームは、AIタスクを専用プロセッサに分散させます。大量のAI演算を行うNPU（ニューラル・プロセッシング・ユニット）、ビジュアル用のGPU、アプリケーション・ロジック用のCPUです。モデムを同一シリコン上に搭載するこの統合アプローチは競合他社には真似しにくく、データセンター用チップに見られるような高帯域幅メモリを持たないデバイスの電力・メモリ制約に合わせて専用設計されています。量子化やプルーニングといったAIモデルの効率化が進むたびに、クアルコムのハードウェアはより強力になり、複雑なモデルをローカルで実行できるようになります。

ハンドセットを超えて

この技術の顧客は、スマートフォンメーカーをはるかに超えて広がっています。クアルコムは、自動車や産業セクターで主要なデザインウィンを獲得しています。例えば、新しいDragonwing IQ10プラットフォームは、産業用アプリケーションをターゲットに最大700 TOPSのオンデバイスAI性能を誇るNPUを搭載しています。また、同社は大手ハイパースケーラーからカスタムAIサーバー用シリコンの供給元として選ばれており、周期的なハンドセット市場からの収益の多角化を進めています。

ウォール街は引き続き前向きな姿勢を崩しておらず、アナリストはスマートフォン市場の回復とエッジAIにおける長期的な成長ストーリーの組み合わせを指摘しています。最近の株価パフォーマンスは、市場がこの戦略的シフトを織り込み始めていることを反映しており、1.83%の配当利回りもその魅力を高めています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。