ナイキ、北米成長が中国不振を補い第4四半期決算が予想上回る

ナイキが発表した第4四半期売上高は110億ドル（前年比1％減）となり、予想を上回った。北米の成長が中国市場の低迷拡大とダイレクト・トゥ・コンシューマー販売の不振を補った。

「今回の結果は、ナイキの基盤を強化し、長期的な成長に向けて事業を再構築するための断固たる行動を反映したものです」と、社長兼CEOのエリオット・ヒル氏は声明で述べた。「トップラインの逆風は続いているものの、パフォーマンス製品における進展には励まされています。」

調整後1株利益は0.20ドルとなり、LSEGがまとめたコンセンサス予想の0.13ドルを上回った。報告ベースのEPSは0.72ドルで、うち0.52ドルは関税還付（約9億8600万ドル）に伴う恩恵であり、これにより売上総利益率は約900ベーシスポイント上昇し49.2％となった。通年の売上高は464億ドルで、為替変動を除くベースで2％減、コンセンサス予想の462.7億ドルをわずかに上回った。通年の純利益は3％減の31億ドルとなった。

ナイキ最大の市場である北米は、第4四半期に売上高が3％増加し48億ドルとなった。卸売売上高は1％増の66億ドル。中国事業の売上高は報告ベースで12％減、為替変動を除くベースで17％減となり、前四半期の10％減から減少幅が拡大した。地場ブランドの勢いが続いている。ナイキダイレクトの売上高は7％減の41億ドルで、うちデジタルは12％減、直営店は7％減となった。コンバースの売上高は32％減の2億4400万ドルに急落した。退任するCFOのマシュー・フレンド氏は、売上高の回復は依然として困難であり、少なくとも2027年度上半期までは状況改善の見込みは低いと警告した。

こうしたまちまちの結果により、ナイキはヒル氏によるターンアラウンド戦略が2年目に入る中、様子見の状況にある。同社は今年、1400人の人員削減を実施し、需要創出支出を4％減の12億ドルとした。ナイキランニングは5四半期連続で2桁成長を達成し、同事業に10億ドルを追加したが、アパレルとジョーダン・ストリートウェアは引き続き圧力に直面している。株価は時間外取引で約4％下落した後、一部の損失を縮小した。2026年に入り、株価は35％以上下落している。投資家は、ナイキが今年後半に発表する第1四半期決算で、北米における持続的な勢いと中国市場の安定化の兆候に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。