三井物産、AI電力需要に対応すべくLNG投資を3地域で推進

三井物産は、AI時代の燃料としてLNGに賭け、3大陸にまたがるプロジェクトを標的としている。

三井物産は、データセンターからの電力需要急増に対応するため、中東、米国、豪州のLNGプロジェクトでエクイティ出資と供給契約を求めていると、堀健一CEOが明らかにした。

「企業がAIインフラに電力を供給するためのクリーンエネルギーを求める中、LNG需要が急増している」と堀氏は木曜日に公開されたブルームバーグニュースのインタビューで語った。

バークシャー・ハサウェイが10%の株式を保有するこの日本の商社は、すでにアブダビ国営石油会社（ADNOC）のルワイスLNG輸出施設に関心を持っている。昨年はベンチャー・グローバルと年間100万トンのLNG供給に関する20年契約を締結し、オーストラリアではウッドサイドと北西大陸棚プロジェクトで提携している。同プロジェクトは同国最古かつ2番目に大規模なLNGプラントである。

世界で最もエネルギー輸入の混乱に対して脆弱な国の一つである日本は、イラン戦争とホルムズ海峡封鎖による経済的ショックを緩和するため、外交努力を強化し、数十億円規模の拠出を約束してきた。三井物産にとって、LNGへの注力は、たとえ世界のエネルギー転換が加速しても、AIとデータセンターからの構造的な需要が天然ガス価格を支えるという賭けを意味する。

三井物産は、LNGおよびガス化学企業へのエクイティ出資や供給契約の締結を検討すると堀氏は述べ、「慎重さを保ちつつ、エネルギーセクターの上振れ機会を捉えたい」と付け加えた。この発言は、AI構築が電力消費の段階的変化をもたらす中、より多くの資本をエネルギーインフラに振り向けている日本の五大商社の間での、より広範な戦略的シフトを反映している。

国際エネルギー機関（IEA）は今週、石油投資が減少する一方で、天然ガスへの支出は2026年に10年ぶりの高水準に達するとの見通しを示した。この乖離は、エネルギー大手の間で、ガスが次なる産業需要の波、特に24時間体制のベースロード電力を必要とするデータセンターにおいて中心的な役割を果たすとの確信が強まっていることを示している。業界推計によれば、世界のデータセンター電力消費量は2030年までに2倍以上になる可能性があり、現在の地政学的危機をはるかに超えて、天然ガスに対する構造的な需要要因を生み出している。

三井物産の既存のLNGポートフォリオは3つの主要地域にまたがる。中東ではADNOCのルワイス施設への出資により、低コストのガス埋蔵量へのアクセスを確保。米国ではベンチャー・グローバルとの契約でメキシコ湾岸の輸出市場に参入。そして豪州では、北西大陸棚プロジェクトでの提携により、アジア最大級のLNG供給ハブの一つと接続しており、これは輸入エネルギーに依存する日本にとって極めて重要な優位性となっている。

同社のこの動きは、ホルムズ海峡の封鎖が世界のエネルギー供給を混乱させ、原油とLNG価格を急騰させているさなかにある。ほぼすべてのエネルギー需要を輸入に頼る日本にとって、今回の危機は多様化されたLNG調達源を確保することの戦略的重要性を浮き彫りにしている。中東、北米、豪州にまたがる三井物産の複数地域戦略は、供給リスクを軽減しつつ、AI主導の需要成長による上昇余地を取り込むように設計されている。

LNG投資戦略は、日本のコモディティセクターのより広範な再編とも軌を一にしている。別の大手商社である三菱商事は今週、石化事業をスピンオフする計画を発表した。これは事業を合理化し、より成長性の高い分野に集中するための一連の動きの最新例である。三井物産のLNGとエネルギーインフラへのシフトはこのトレンドを反映しており、日本の商社は成熟したコモディティ事業からAIやエネルギー転換テーマに関連する資産へと資本を再配分しようとしている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。