HSI、155ポイント高で寄り付き—デルの好決算とファイザー大型契約が材料

ハンセン指数は155ポイント（0.62％）高の25,161で寄り付いた。デルの好決算とファイザー・信達生物製薬（Innovent Bio）の105億ドル規模の契約が材料視された。ハンセンテック指数は51ポイント（1.05％）高の4,939、ハンセン中国企業指数は41ポイント（0.50％）高の8,406で取引を開始した。

デル・テクノロジーズが発表した第1四半期の調整後利益は1株当たり4.86ドル、売上高は438億4000万ドルで、市場予想の2.94ドル、354億3000万ドルをそれぞれ大きく上回った。売上高は前年同期比88％増加し、同社が2018年に株式公開市場に復帰して以来最速のペースとなった。AIサーバー事業の売上高は161億ドルに達し、前年比757％増。同社は通期のAI売上高予想を従来の500億ドルから600億ドルに引き上げた。さらに水曜日には、米国防総省がマイクロソフト365サービスを巡りデルと97億ドルの5年契約を締結したことも発表された。デルの株価は時間外取引で39％急騰した。

「当社は日々、価格の見直しを行っているように感じる。顧客もその痛みを感じているはずだ」と、デルのジェフ・クラーク副会長兼最高執行責任者（COO）はアナリスト向け電話会議で述べ、メモリ、プロセッサ、原材料にわたるインフレを指摘した上で、「我々が目にする全てのデータは、この傾向が続くことを示唆している」と語った。

この決算を受け、聯想集団（Lenovo Group、00992.HK）は寄り付きで15％上昇し、22.62香港ドルに達した。投資家は、同PCメーカーがAI主導の同じハードウェアサイクルの恩恵を受けると見込んでいる。聯想はPCおよびサーバー市場でデルと競合しており、AIインフラ事業を拡大している。デルの従来型サーバー部門も大幅な販売数量の伸びを記録しており、クラーク氏は半導体企業や大手テック企業が推論（インファレンス）やエージェント型ワークロード向けに同社の機器を活用していると述べた。

信達生物製薬（Innovent Biologics、01801.HK）は6.88％高で寄り付いた。同社は前日、ファイザーと12の初期段階のがん治療薬を対象とする戦略的なグローバルライセンスおよび提携契約を発表した。契約の総額は最大105億ドルで、内訳は前金6億5000万ドルと、開発・規制・商業上のマイルストーン支払いとして最大98億5000万ドルが含まれる。契約条件に基づき、信達生物製薬は第1相臨床試験までの開発を主導し、その後ファイザーがグローバルな開発責任を引き継ぐ。この提携は、信達生物製薬が創出した8つの初期段階のアセットと、ファイザーが提案した4つの探索プログラムに及ぶ。

寄り付きの上昇は幅広い銘柄に及び、特にテクノロジーとヘルスケア関連が上昇を主導した。ハンセンテック指数の1.05％上昇はハンセン指数全体の上昇率を上回り、デルの決算に裏打ちされたAI関連の楽観論を反映した。ヘルスケアセクターは信達生物製薬とファイザーの契約により支援を受けた。この契約は、中国企業が関与するクロスボーダーのバイオテクノロジー提携としては過去最大級のものに位置づけられる。

その他の主力株では、友邦保険（AIA Group、01299.HK）が2.07％高で寄り付き、洛陽鉬業（CMOC Group、03993.HK）は3.64香港ドルで取引を開始した。大手テクノロジー銘柄も上昇し、騰訊控股（テンセント、0700.HK）は0.75％高、阿里巴巴集団（アリババグループ、9988.HK）は1.15％高、百度（バイドゥ、9888.HK）は2.71％高で寄り付いた。美団（メイトuan、3690.HK）は0.41％上昇した。

これらの上昇は、前夜のウォール街での最高値更新を受けたもので、市場は米国とイランの協議の行方を待っている。デルのAI主導の好決算と、記録的な規模のバイオテクノロジー提携という二つの触媒は、今年に入り投資家の大きな注目を集めているAIインフラとがん治療のイノベーションの両分野に対する持続的な需要を示している。デルが2027会計年度のAI売上高予想を600億ドルに引き上げたことは前年比144%の成長を示唆しており、企業がAIインフラをいかに急速に導入しているかを浮き彫りにしている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。