ゴールドマン・サックス、輸出拡大を背景に中国重汽の目標株価を51香港ドルに倍増

ゴールドマン・サックスは、輸出主導の強力な回復を理由に、中国重汽（03808.HK）の格付けを「売り」から「買い」に引き上げ、目標株価を2倍以上の51香港ドルに引き上げました。

ゴールドマン・サックスはリサーチレポートの中で、「今回の引き上げは、主に昨年下半期の業績が予想を上回り、純利益が前年同期比40%増加したことによるものです」と述べています。これは、利益率の圧迫を相殺する、大型トラックの輸出販売の予想以上の回復を反映しています。

同行は2026〜2027年の1株当たり利益（EPS）予想を28%から33%上方修正し、同社の評価倍率を大幅に引き上げました。

ゴールドマンは、持続的な輸出の強さと2027年までの潜在的な国内市場のアップサイクルが、同社のバリュエーションの再評価（リレーティング）につながる可能性があると考えています。

レポートによると、中国重汽は輸出市場でのシェアを拡大し続けており、2025年には中国の大型トラック輸出の45%を占める見通しです。同社経営陣は2026年の目標達成に自信を持っており、売上高は前年比15%増の1,255億人民元、税引前利益率は8.5%を見込んでいます。

主要投資銀行によるこの大幅な格上げは、輸出市場を支配する中国重汽の能力に対する信頼が高まっていることを示唆しています。投資家は、野心的な売上高と利益率の目標が達成されるかどうかを確認するため、同社の2026年の業績に注目することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図したものではありません。