主なポイント:
イーライリリーの次世代肥満症治療薬 retatrutide は、第3相試験で優れた減量効果を示し、自社薬の Zepbound やライバルであるノボ・ノルディスクの Wegovy を追い抜く可能性を秘めています。
「retatrutide により、イーライリリーは GLP-1 および GIP 受容体に加え、グルカゴン受容体も標的とする『トリプルアゴニスト』の市場投入を目指している」と最近の市場分析は指摘しており、デュアルアゴニストの Zepbound やシングルアゴニストの Wegovy に対する優位性を強調しています。
3月に公開された試験では、retatrutide は HbA1c（A1C）と体重の有意な減少をもたらしました。IQVIA のデータによると、リリーの現在の市場リーダーである Zepbound は 59.5% の市場シェアを保持し、週間の処方数は約 65.6 万件に達していますが、対する Wegovy のシェアは 40.5% で処方数は 44.6 万件となっています。
この開発により、非常に収益性の高い減量薬市場におけるイーライリリーの優位性はさらに強固なものになる可能性があります。retatrutide の発売まではまだ数ヶ月ありますが、その高い商業的ポテンシャルは、予想利益の 26 倍を超える LLY のプレミアムなバリュエーションを支える重要な要因となっています。
retatrutide の背後にある主要な革新は、3つの異なるホルモン受容体を標的とする能力にあります。ノボ・ノルディスクの Wegovy は GLP-1 のみを標的とするシングルアゴニスト薬であり、リリー自社の Zepbound は GLP-1 と GIP 受容体を標的とするデュアルアゴニストですが、retatrutide は3番目の標的としてグルカゴン受容体を追加しています。この3重の作用メカニズムは、全体的な減量効果の向上と代謝制御の改善につながると考えられています。リリーがトリプルアゴニスト候補を前進させる一方で、ノボ・ノルディスクは依然として自社のデュアルアゴニスト製品を開発している段階にあります。
市場覇権をめぐる争いは利便性の面でも繰り広げられており、両社は最近、GLP-1 薬の経口版を発売しました。5月8日に終了した週において、イーライリリーの経口薬 Foundayo の処方数は 1.02 万件に達しました。これは、3ヶ月先行して発売されたノボ・ノルディスクの Wegovy 錠剤の週間処方数（約 13.7 万件）を下回っています。しかし、アナリストはリリーの Foundayo には重要な利便性のメリットがあると指摘しています。絶食が必要な Wegovy 錠剤とは異なり、食事の有無にかかわらず服用できる点です。これにより、長期的な体重維持のための好ましい選択肢となる可能性があります。
retatrutide の有望な結果は、イーライリリーが競争の激しい肥満症市場でのリードを広げる態勢にあることを示唆しています。投資家は、完全なデータの発表と、FDA 承認申請に向けた同社のタイムラインを注視することになるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
