バークシャー、5000億ドルの保険部門後継者にチャーリー・シャミー氏を起用

59歳のジェン・リー会長チャーリー・シャミー氏は、バークシャー・ハサウェイの1兆ドル超の帝国を支える保険事業のトップ、アジット・ジェイン氏の後任に選ばれた。

59歳のジェン・リー会長チャーリー・シャミー氏は、5000億ドル超の資産を管理する保険事業のトップ、アジット・ジェイン氏の後任としてバークシャー・ハサウェイが選んだ人物だ。

「バークシャーは本当に素晴らしい決断をした。アジットは特別な存在だが、誰もがそれぞれのやり方で特別だ」と、アメリカン・インターナショナル・グループ（AIG）の元法務責任者トーマス・ルッソ氏は語った。

シャミー氏は、ジェイン氏にAIGから引き抜かれた後、2018年にバークシャーの再保険部門に加わった。AIGでは、バークシャーとの間で最大200億ドルの損害保険請求を引き受ける100億ドルの取引をまとめるのに貢献した。AMベストの11月の報告書によると、ジェン・リーの引受保険料と財務的余力は過去5年間でともに増加しており、再保険会社は利益を犠牲にして事業を拡大するのを抑制してきた。

この交代は、損害保険会社が記録的な自然災害損失——山火事、激しい雷雨、洪水による請求が2025年に過去最高を記録——に直面し、家計が住宅保険料の高騰に苦しむ中で行われる。74歳のジェイン氏は引退時期を明らかにしておらず、バークシャーはその時までに別の後継者を決める必要があるかもしれない。

シャミー氏がバークシャーの保険事業のトップに至る道のりは、オマハから遠く離れた場所から始まった。レバノンで生まれた彼は、戦争と内乱を経験した後、7歳の時に家族でオーストラリアに逃れた。早くに移住していた叔母が後見人となった。彼はベイルートからシドニーへの飛行機の中で7歳の誕生日を祝った。

学生時代に数学と英語の才能を発見した彼は、最終的にマッコーリー大学でアクチュアリー科学を学んだ。確率、リスク、統計の訓練は、コンサルティング会社のマーサーやオリバー・ワイマンでの勤務、そして後に保険会社でのキャリアに役立った。

2000年代初頭、シャミー氏はミュンヘン再保険が深刻な格下げに対処するのを支援した。その後、2008～2009年の金融危機でほぼ破綻する直前にAIGに入社し、その後の再建にも携わった。ジェイン氏は後に、ロバート・マイルズの著書「The Warren Buffett CEO」の中で、シャミー氏が存在危機に直面した企業に在籍していた経歴を踏まえ、彼がジェン・リーに来たことで問題が起きるのではないかと懸念したと冗談めかして語った。

「状況は崩壊していなかった。私は混乱には慣れているが、今回は混沌としていなかった」とシャミー氏は同書の中でジェン・リー加入について語っている。

危機で鍛えられたキャリア

元同僚たちは、シャミー氏を真面目で実務型のマネージャーであり、称賛を惜しまないが、従業員にはそれを勝ち取ることを要求すると評している。彼は長時間働き、朝の6時前に十数通のメールを送ることもある。

「彼の下で働くのは知的に要求の厳しい人物だ」と、2012年から2015年までシャミー氏の下で働いたリチャード・ブラッシントン氏は語る。

AIGの元最高投資責任者ダグ・ダシール氏は、当時のCEOピーター・ハンコック氏がシャミー氏に不要な事業を整理するレガシー部門の責任者を推薦した後、彼との協業を始めたと語る。「彼は探究心があり、賢く、 intimidate されない。チャーリーが私のオフィスに入ってきて最初の5分で、私はロックスターを手に入れたと確信した」とダシール氏は述べた。

シャミー氏の選出は、バークシャーの事業における再保険の中心的役割を強調している。バークシャーが集める保険料の約3分の1だけが再保険からのものだが、同事業は複雑なメガディールへの意欲で際立っている。ジェン・リーは、20カ国以上で損害保険と生命・健康保険の両方を再保険している。

プライベートエクイティ企業が保険業界に進出する中、シャミー氏はバークシャーの資本重視のアプローチを擁護してきた。「プライベートエクイティは中期ではなく長期に関心がある」と、彼は2021年のジェン・リー創立100周年を祝うビデオで述べている。

彼の評価を確立したAIGとの取引

ジェイン氏は少なくとも2016年にはシャミー氏に注目していた。シャミー氏のマッコーリー大学時代の教授ベン・ゼーンワース氏はその年、シャミー氏がAIGでアドバイザーになったことをジェイン氏にメールで知らせた。ジェイン氏は「彼は業界で最も優秀な人物の一人だ」と返信した。

1年後、シャミー氏はAIGがバークシャーとの間で、同社に100億ドルを支払い、最大200億ドルの損害保険請求——保険契約満了から数年後に顕在化する可能性のあるロングテール負債を含む——を引き受ける取引をまとめるのを支援した。AIGの年度末財務諸表によると、バークシャーはこれまでに130億ドルをこれらの損失補填に支払っている。

「これによりバフェットは『我々のチームに欲しい人材かもしれない』と考えたに違いない」と、キーフ・ブルイエット・アンド・ウッズのマネージング・ディレクター、マイヤー・シールズ氏は述べた。

シャミー氏は、ジェイン氏の後任を務めることの難しさを冷静に認識している。彼は著者のマイルズ氏に対し、ジェイン氏が引退を発表するたびにバークシャーの株価が下落する可能性があり、株主は模倣者を期待すべきではないと語った。

「私はアジットからできる限り多くのことを学ぼうとしてきた。彼がバークシャーのために成し遂げてきたことのほんの一部でもできればと思っている」とシャミー氏はマイルズ氏に語った。

この選出は、バークシャーの保守的で資本集約的な保険戦略の継続を示唆している。投資家はジェイン氏の引退時期に注目するだろう——短期的な株価変動を引き起こす可能性がある——が、シャミー氏の実績は引受規律が維持されることを示唆している。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。