Key Takeaways:
バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、人工知能が同社の成長軌道を乱しているとして、セールスフォース（CRM）の調査を格付け「アンダーパフォーム」、目標株価160ドルで再開しました。
BofAのアナリスト、タル・リアニ氏は月曜日のメモの中で、「セールスフォースは依然として深く浸透したプラットフォームだが、AIへの移行による構造的なリセットが予想される」と述べています。
160ドルの目標株価は、先週金曜日の終値から約8%の下落を示唆しています。BofAの格下げは、3つの主要な懸念に起因しています。それは、新規顧客純増の低迷、限定的なアップセルの可能性、そして同行が直近四半期の収益への貢献度が2%未満であったと指摘する「期待外れのAI収益化への道筋」です。
AIが従来のソフトウェアモデルを破壊することへの懸念から、株価は年初来ですでに35%下落しており、今回の弱気な見通しがさらなる重石となっています。セールスフォースは「Agentforce（エージェントフォース）」などの提供を通じてAIを統合していますが、BofAはこれらを「製品面での課題があり、影響は限定的」と見ています。
バンク・オブ・アメリカの見解は、市場全体の意見とは対照的です。LSEGのデータによると、セールスフォースをカバーする52人のアナリストのうち、39人が「買い」または「強い買い」と評価しています。また、同行の姿勢は他のエンタープライズ・ソフトウェア銘柄に対する見方よりも慎重なようで、BofAは最近、競合他社のサービスナウ（NOW）の調査を「買い」判定で再開したばかりです。
今回の格下げは、既存のSaaS（Software-as-a-Service）企業がAI投資の投資収益率（ROI）を証明するという、極めて重要な課題に直面していることを浮き彫りにしています。セールスフォースにとって、この否定的な見解は、次回の決算報告で明確かつ収益性の高いAI戦略を示すよう経営陣への圧力を強めることになります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
