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## エグゼクティブサマリー **シュワブ・アセット・マネジメント**による最近の調査によると、**上場投資信託（ETF）**投資家の45%が暗号ETFに資金を投入する計画であり、この数字は債券ETFへの関心と一致しています。この発見は、従来の資産クラスと比較して暗号ETF市場がまだ初期段階にあるにもかかわらず、デジタル資産投資手段の主流採用への顕著な移行を示唆しています。 ## イベント詳細 **シュワブ・アセット・マネジメント**が2025年11月6日木曜日に発表した「ETFとその先」レポートでは、ETF投資家のほぼ半数が暗号ETFに投資する意向であることが明らかになりました。具体的には、回答者の45%が暗号ETFへの投資計画を表明し、計画投資の関心という点で**米国債**と肩を並べました。比較のために、回答者の52%が**米国株**への投資を計画していました。ブルームバーグのシニアETFアナリストである**エリック・バルチュナス**は、これらの調査結果について、暗号市場と債券市場の相対的な規模を考慮すると「衝撃的」であるとコメントしました。バルチュナスは、暗号が現在、ETFの総**運用資産（AUM）**の約1%を占めるのに対し、債券はETFの総AUMの17%を占めていると指摘し、暗号ETFが「非常に実力以上の成果を上げている」と示唆しました。 シュワブの調査は、投資可能資産が25,000ドル以上ある25歳から75歳までの個人投資家2,000人を対象としました。参加者の半数は過去2年間に積極的にETFを取引していました。この調査では、関心における人口統計学的格差も浮き彫りになり、**ミレニアル世代**の投資家（1981～1996年生まれ）が暗号ETF投資に対する最も高い傾向を示しました。約57%のミレニアル世代がETFを通じて暗号に投資する計画を表明したのに対し、**ジェネレーションX**（1965～1980年生まれ）は41%、**ベビーブーマー**（1946～1964年生まれ）は15%でした。 ## 市場への影響 この堅調な投資家の関心は、暗号ETFへの資本流入増加の可能性を示唆しており、これによりデジタル資産が従来の投資クラスとしてさらに正当化される可能性があります。2025年の暗号ETFの拡大は、進化する規制枠組みと持続的な投資家需要によって促進されてきました。**米国証券取引委員会（SEC）**は2025年9月に新しい規則を施行し、暗号ETFの承認を75日に合理化しました。これらの規制調整は、**XRP**や**SOL**などの資産を含む可能性があるマルチコインETFの承認を促進し、市場の多様化を加速させます。アナリストは、**ビットコインETF**への機関資産の2～5%の割り当てだけで、市場成長に450億ドル以上をもたらす可能性があると予測しています。 より広範な暗号市場も大幅な拡大を経験しました。2025年には、暗号市場の総時価総額が4兆ドルの閾値を超えました。同時に、暗号モバイルウォレットユーザーの数は過去最高に達し、前年比で20%増加しました。月間調整済みステーブルコイン取引量が1.25兆ドルに近づき、総ステーブルコイン供給量は3000億ドルを超え、その大半を**テザー（USDT）**と**USDC**が占め、両者合わせて供給量の87%を占めています。トークン化された**実世界資産（RWA）**市場は300億ドルに成長し、過去2年間でほぼ4倍になりました。**iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）**は、年初来28.1%のリターンをもたらし、強力なパフォーマンスを示しており、CFRAはこれを規制主導の採用の主要な受益者として特定しています。 ## 専門家のコメント ブルームバーグのシニアETFアナリストである**エリック・バルチュナス**は、暗号ETFの市場における存在感に比べて不均衡な関心を強調しました。「人々が投資を計画している分野で、暗号が債券と並んで2位になったのも衝撃的でした。暗号が全ETFのAUMの1%であるのに対し、債券は17%であることを考えると、これは非常に実力以上の成果を上げています。」シュワブ・アセット・マネジメントのマネージングディレクターである**デビッド・ボットセット**は、より広範な業界の変革を強調し、「個人投資家が新しい資産クラス、投資戦略、手段にアクセスできるようになるにつれて、投資の世界は急速な変革を遂げています」と述べています。 ## より広範な文脈 暗号ETFを含むETFの採用が増加している主な要因は、低コストとアクセシビリティです。調査によると、回答者の94%がETFが投資ポートフォリオ内のコスト削減に貢献していると信じています。さらに、調査対象の投資家の約半数は、ETFが彼らの長期保有とは異なるニッチまたはターゲット戦略に投資することを可能にし、多様な資産クラスへのアクセスを提供することに強く同意しました。この傾向は、多様でアクセスしやすい投資商品に対するより広範な投資家の欲求を浮き彫りにしており、デジタル資産空間にも広がっています。
## エグゼクティブサマリー ビットコインは10万5,000ドルの大幅な売り壁に直面しており、価格回復が妨げられています。同時に、米国最高裁判所が貿易関税に関する裁定を控える中、広範な不確実性が広がる中で、暗号通貨市場は10万ドル以上で安定しています。 ## イベントの詳細 **ビットコイン**は**10万5,000ドル**を上回る水準で実質的な抵抗に遭遇しており、これは多数の売りポジションまたは売り注文によって特徴付けられます。暗号トレーダーの**Skew**は、この売り注文の集中が価格を「抑制」し、売り側の圧力が増加していることを示していると指摘しました。Material Indicatorsは、これらの重要な売り注文がビットコインの価格を**9万3,000ドル**から**9万8,000ドル**の範囲に抑え込むように設計されている可能性があると示唆しています。逆に、ビットコインが**10万5,000ドル**のレベルに達した場合、これらの売り注文の一部は撤回される可能性があります。 同時に、米国最高裁判所は、元大統領**ドナルド・トランプ**が国際緊急経済権限法（**IEEPA**）に基づき課した関税の合法性を審査しています。企業や州からの異議申し立てに端を発するこの審査は、中国、メキシコ、カナダを含む国々からの商品に対する約**900億ドル**の輸入税に関するものです。原告に有利な裁定が出れば、徴収された税金の還付につながり、金融市場に変動性をもたらす可能性があります。 ## 市場への影響 **10万5,000ドル**の売り壁の存在は、**ビットコイン**の潜在的な下落圧力を示唆しており、アナリストは**10万8,900ドル**の短期保有者実現価格付近に「重要なサポート」を特定しています。このレベルを下回るブレイクは、**9万3,000ドル**から**9万5,000ドル**の範囲へのより深い後退を引き起こす可能性があります。最近**10万ドル**以上で安定しているにもかかわらず、**XRP**、**ソラナ**、**イーサリアム**が日次利益を記録している一方で、**恐怖と貪欲指数**は**27**に低下し、市場の警戒を示しています。 Glassnodeのアナリストは、「トレーダーはまだヘッジしており、押し目買いをしていない」と指摘し、需要の弱さと高い警戒心を示す「脆弱な均衡」を強調しました。持続的な回復は、新たな資金流入と**ビットコイン**が**11万2,000ドル**から**11万3,000ドル**の領域をサポートとして取り戻すことにかかっています。歴史的に、**ドナルド・トランプ**による中国からの輸入品に対する以前の**100%関税**のような貿易摩擦は、**ビットコイン**が**11万1,000ドル**に**8%**下落し、**イーサリアム**が**3,800ドル**を下回る**15%**下落するなど、暗号通貨価格の大幅な下落と相関関係がありました。 ## 広範な背景 最高裁判所の関税に関する決定は、企業バランスシートや投資家心理に広範な影響を与える可能性があります。以前の関税発表は、伝統的な株式市場とデジタル資産市場の両方で重要な市場変動を引き起こす可能性を示してきました。例えば、**ビットコイン**の財務戦略で知られる企業**MicroStrategy (MSTR)**は、**ビットコイン**価格の動きに関連する広範な市場調整期間中に、株価が**3.2%**下落し、7月の高値から**30%**下回って取引されました。関税裁定の結果は、貿易政策を再構築し、その後の世界経済の安定と資産評価に与える影響について綿密に監視されるでしょう。
## エグゼクティブサマリー リップルラボは**5億ドル**の資金調達ラウンドを完了し、メタプラネットは**1億ドル**のビットコイン担保融資を確保し、**HyperLiquid**は大規模な清算を経験しました。これは暗号通貨市場のダイナミックな変化を浮き彫りにしています。 ## 詳細なイベント **リップルの戦略的資本注入** 暗号決済スタートアップの**リップル**は、**5億ドル**の資金調達ラウンドが完了し、評価額が**400億ドル**に上昇したと発表しました。この投資は、**フォートレス・インベストメント・グループ**と**シタデル・セキュリティーズ**の関連会社が運用するファンドが主導し、**パンテラ・キャピタル**、**ギャラクシー・デジタル**、**ブレバン・ハワード**、**マーシャル・ウェイス**が参加しました。この資本注入により、リップルの2012年の創業以来の総資金調達額は**8億ドル**近くになりました。同社は、世界的な拡大を加速させ、カストディ、ステーブルコイン、プライムブローカレッジなどの分野での製品開発を強化し、戦略的買収を追求することを目指しており、暗号業界の主要な金融サービスプロバイダーになるというビジョンに沿っています。リップルの**RLUSD**ステーブルコインは、最初の1年で既に**10億ドル**を超える時価総額を達成し、機関投資家向けブロックチェーンの成長を支援しています。 **メタプラネットのビットコイン担保型財務拡大** 東京証券取引所上場のビットコイン財務企業である**メタプラネット**は、10月下旬に設定された**5億ドル**の信用枠から**1億ドル**のビットコイン担保融資を確保しました。この金融操作は、既存のビットコイン（BTC）保有を短期資金調達の担保として利用するものです。資金は、**ビットコイン**財務の拡大と**750億円**（約**5億ドル**）の自社株買いプログラムの実行に充てられます。メタプラネットは、10月時点で約**35億ドル**相当の**30,823 BTC**を多額に保有していると報告しました。同社は、**1億ドル**の融資の担保としてビットコイン資産のわずか**3%**しか使用せず、保守的な融資対価値比率を維持しました。この戦略は、メタプラネットの2027年までに**BTC**保有量を**210,000 BTC**に増やすという広範な目標の一部であり、投資家にとっての1株あたりのビットコイン露出を高めることを目的としています。 **ソラナ社の自社株買いプログラム** **ソラナ社 (HSDT)** は、**ナスダック**に上場している普通株式に対する**1億ドル**の自社株買い計画を承認しました。この無期限の自社株買いプログラムにより、同社は公開市場および交渉による取引を通じて株式を取得することができます。この取り組みは、純資産価値 (NAV) のディスカウントを縮小し、株価をサポートし、投資家向けの1株当たり**SOL**蓄積を最大化することを目的としています。同社の株価は**4.79ドル**で取引されており、過去1ヶ月で**70%**以上下落しました。この行動は、多額のデジタル資産を保有する企業がこれらの資産を企業金融戦略に活用する傾向の高まりと一致しています。 **HyperLiquidの大規模な清算** **HyperLiquid**取引所は、24時間の間に**100億ドル**の清算が発生するなど、市場の大きな変動を経験しました。プラットフォーム上の6つの高レバレッジ契約クジラは、1人あたり平均**4000万ドル**を超える多大な損失を被りました。注目すべき例としては、最高益**8700万ドル**を達成後に**2177万ドル**の元本を失ったJames Wynn氏や、最高益**2600万ドル**を達成後に**300万ドル**の元本を失った「インサイダークジラ」が挙げられます。別のトレーダーであるAguilaTrades氏は、**3762万ドル**の元本を使用し、最高益**4170万ドル**を達成しました。「ローリングロングクジラ」は、**12万5000ドル**の元本から**344倍**のリターンを生み出し、最高益**4300万ドル**に達しましたが、市場の反転により清算されました。このイベントは、高レバレッジ、低流動性、パニック売り、および大幅なスリッページなどの要因によって悪化しました。これには、**100万ドル**の取引で**5%**以上のスリッページを伴うビットコイン価格の**11万ドル**への暴落も含まれます。合計で**1160万**人を超えるトレーダーが清算され、**190億ドル**のポジションが失われました。 **Monadのメインネットローンチへの期待** **Monad**は、11月24日午前9時（東部標準時）にレイヤー1ブロックチェーンとネイティブトークンをローンチする予定です。2022年に設立されたMonadは、スケーラビリティの制限に対処するために設計されたEVM互換ネットワークを開発するために**2億2500万ドル**を調達しました。オプティミスティックな並列実行とカスタムのビザンチンフォールトトレラントコンセンサスメカニズムを利用して、**1秒あたり最大10,000トランザクション（TPS）**のスループットとサブ秒のファイナリティを目指しています。公開ネットワークのローンチと関連するコミュニティエアドロップは、クリプトエコシステム内で非常に期待されているイベントです。 **その他の市場動向** ステーブルコイン公開チェーンの**Stable**は、11月6日のプレデポジットキャンペーン第2弾を発表し、ネットワーク上で新たなUSDTに変換するため、最大**5億ドル**のUSDCデポジットを受け付けます。**Intuition**は、**TRUST**トークンのエアドロップ請求が現在開始されていることを確認しました。さらに、「MEET48Best7」Web3投票イベントが進行中であり、**Luxxcoin**のトークン生成イベント（TGE）が2025年11月24日に、**Mutuum Finance**のV1ロールアウトが2025年第4四半期に予定されています。 ## 市場への影響 最近の活動は、機関投資家や企業の積極的な関与と、個人投資家の取引における重大なリスクが対照的な、二極化した市場環境を浮き彫りにしています。**リップル**の多額の資金調達と野心的な拡大計画は、基盤となる技術とその広範な金融統合の可能性に対する機関投資家の信頼の高まりを強調しています。同様に、**メタプラネット**や**ソラナ社**によるデジタル資産財務の戦略的活用は、バランスシート管理と株主価値創造のために、企業における成熟した金融トレンドを示唆しており、企業が**BTC**を戦略的準備資産として、また自社株買いのような資本配分戦略に利用する企業ビットコイン財務管理の先行事例を反映しています。 逆に、**HyperLiquid**での大規模な清算は、暗号通貨市場における高レバレッジ取引に伴う本質的なボラティリティとリスクを厳しく再認識させるものです。このようなイベントは、より広範な市場修正を引き起こし、特に多額のレバレッジを利用している投資家のセンチメントに影響を与える可能性があります。**Monad**のメインネットの近日中のローンチは、レイヤー1ブロックチェーンのスケーラビリティにおける継続的な革新を表しており、新しい分散型アプリケーションを引きつけ、高スループットでEVM互換のインフラストラクチャを提供することでWeb3エコシステムをさらに拡大する可能性があります。 ## 広範な文脈 これらの出来事の同時発生は、ダイナミックで進化するデジタル資産の状況を描いています。メタプラネットやソラナ社のような上場企業によるデジタル資産の財務管理や資本配分への採用増加は、**ビットコイン**やその他の暗号通貨を正当な金融商品として認識する戦略的変化を反映しています。これらの戦略は、1株当たりのデジタル資産への露出を増やし、資本を効率的に管理することで、株主価値を高めることを目的としています。同時に、**Monad**のような高性能ブロックチェーンネットワークの持続的な開発は、技術的な障壁を克服し、分散型技術の有用性とアクセス可能性を拡大するための継続的な努力を意味しています。しかし、市場は、特に高レバレッジのセグメントにおいて、急激な修正に依然として脆弱であり、機関投資家の関心が高まっているにもかかわらず、慎重な参加が必要です。
## エグゼクティブサマリー リップルは、マスターカード、WebBank、ジェミニと提携し、XRP Ledger上でRLUSDを利用したクレジットカード取引のステーブルコインベース決済システムを試験運用しています。この取り組みは、リップルの米ドル担保型ステーブルコインである**RLUSD**を**XRP Ledger**上で活用し、支払いプロセスを合理化し、従来の決済時間を短縮することを目的としています。このプロジェクトは、規制されたデジタル資産を確立された金融インフラストラクチャに統合する上で重要な一歩となります。 ## イベント詳細 リップルのSwell 2025カンファレンスで発表されたこのパイロットプログラムには、リップル、マスターカード、WebBank、ジェミニが参加しています。このイニシアチブの核は、ジェミニクレジットカードの発行元である**WebBank**を通じてマスターカードの取引を決済するために**RLUSD**を使用することです。目標は、認可された米国銀行が規制されたステーブルコインを使用して、公開ブロックチェーン上で従来の法定通貨決済を行うことの実現可能性を実証することです。 2024年12月にニューヨーク州信託憲章に基づいてローンチされた**RLUSD**は、流通量が**10億ドル**を超えました。このステーブルコインは、米ドル預金、短期米国債、その他の現金同等物によって裏付けられており、**CircleのUSDC**や**TetherのUSDT**と同様の位置付けです。このプロジェクトは、通常1日から3日かかる従来の決済システムと比較して、加盟店と発行者間の取引清算をより迅速かつ低コストで実現することを目指しています。リップルの社長であるモニカ・ロング氏は、クレジットカード利用などの既存の消費者支払いフローにブロックチェーンの速度と効率を統合することが目標であると述べました。 ## 市場への影響 このパイロットプログラムは、より広範なWeb3エコシステムと企業の採用動向にとって注目すべき進展を意味します。成功すれば、米国において規制された銀行である**WebBank**が、公開ブロックチェーン上のステーブルコインを介してカード決済を行う最初の事例の1つとなるでしょう。これにより、決済時間は数日からほぼ瞬時の取引に大幅に短縮され、クレジットカード決済インフラストラクチャ内の運用効率の向上と潜在的なコスト削減につながる可能性があります。 **RLUSD**のマスターカードネットワークへの統合は、主流の金融サービスにおける規制されたデジタル資産の受け入れの拡大も浮き彫りにしています。Bitnomialによって実証されたように、**RLUSD**を証拠金担保として使用することは、ブロックチェーンネイティブ決済機能を備えた米ドルペッグのデジタル資産を提供することで、トレーダーの資本効率を高める可能性をさらに示しています。 ## 事業戦略と市場ポジショニング リップルの戦略は、**XRP Ledger**の取引速度と効率性を活用して、伝統的な金融システムとデジタル資産インフラストラクチャを結びつけることに焦点を当てています。マスターカードの関与は、消費者の選択と安全をサポートするために、規制されたデジタル資産をグローバルな決済ネットワークに探索し、統合するという同社のコミットメントを強調しています。ジェミニは、そのクレジットカードプラットフォームと、クレジットカード所有者に**XRP**のキャッシュバックを提供するなどの以前のイニシアチブを通じて貢献しており、ブロックチェーン技術を日常の消費者決済に統合するための継続的な努力を示しています。 **RLUSD**は、発足から1年以内に急速に数十億ドルの地位を確立し、世界で10番目に大きい米ドル担保型ステーブルコインとなりました。そのデュアルチェーン実装は、**イーサリアム**と**XRPL**の両方に供給され、機関金融と分散型プロトコルを結びつけ、主要な取引所全体での取引量を潜在的に増加させることを目指しています。 ## 広範な文脈と規制状況 このイニシアチブは、規制された枠組み内でのデジタル資産革新に向けたより広範な業界トレンドと一致しています。**RLUSD**はニューヨーク州信託憲章に基づいて運営されていますが、ブロックチェーンベースのソリューションを規制された金融サービスに統合するという概念は、条件付き規制サンドボックスの作成に関する議論と共鳴します。SECのマーク・ウエダ代理議長のような人物が提案するそのような枠組みは、規制監督を維持しながらイノベーションを支援し、コンプライアンスとセキュリティ基準が満たされていることを確認することを目的としています。クレジットカード決済における**RLUSD**の成功したパイロットは、伝統的な金融機関とブロックチェーン技術との将来の協力のモデルとなり、規制の明確化に影響を与え、主流商業におけるステーブルコインのより広範な採用を加速させる可能性があります。この開発は、決済システムの継続的な進化と、現代金融におけるデジタル資産の重要性の高まりを強調しています。これは、ブロックチェーン技術が暗号ネイティブ取引だけでなく、従来の金融業務の効率性も合理化する未来を示しています。重点は、規制遵守を維持しつつ、分散型台帳技術の利点を活用して、グローバルな金融エコシステム全体の取引速度を向上させ、コストを削減することに引き続き置かれています。