ServiceNow refuerza su presencia federal en medio de un sólido rendimiento en el segundo trimestre
ServiceNow (NYSE: NOW) ha fortalecido su presencia en el sector federal con un nuevo acuerdo con la Administración de Servicios Generales (GSA) de EE. UU., con el objetivo de impulsar la modernización impulsada por IA en todas las agencias gubernamentales. Este desarrollo sigue a un sólido segundo trimestre para la compañía, caracterizado por un crecimiento significativo de los ingresos por suscripción y una perspectiva optimista para todo el año, a pesar del bajo rendimiento de la acción en lo que va de año en relación con el sector tecnológico más amplio.
ServiceNow fortalece su presencia federal en medio de un sólido rendimiento en el segundo trimestre
Las acciones estadounidenses vieron cómo la atención se centraba en el sector tecnológico cuando ServiceNow (NYSE: NOW) anunció un acuerdo significativo con la Administración de Servicios Generales de EE. UU. (GSA). El acuerdo, centrado en el avance de la modernización impulsada por la IA en todas las agencias federales, llega después de que ServiceNow informara de sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2025, lo que indica un impulso continuo en su negocio principal y un avance estratégico hacia las soluciones de inteligencia artificial.
El Acuerdo GSA en detalle
La GSA anunció un acuerdo "OneGov" con ServiceNow, un paso fundamental para mejorar la eficiencia operativa y optimizar los flujos de trabajo dentro de las agencias federales a través de la integración de la IA. El acuerdo incluye descuentos sustanciales, ofreciendo a los clientes federales elegibles hasta un 70% de descuento sobre los precios de lista para los nuevos paquetes Gestión de Servicios de Tecnología de la Información (ITSM) Pro y ITSM Pro Plus, disponibles hasta septiembre de 2028. También se ofrece una actualización independiente de ITSM Pro con un descuento del 40% hasta septiembre de 2026. Estos paquetes incorporan capacidades avanzadas de IA diseñadas para mejorar la gestión de servicios y la automatización, con el potencial de aumentar la eficiencia de los flujos de trabajo hasta en un 30%. Las agencias federales tendrán acceso a estos productos a tarifas prenegociadas, compatibles con los entornos FedRAMP High y National Security Cloud.
Según los datos de InvestingPro, ServiceNow mantiene impresionantes márgenes de beneficio bruto del 78,5%, lo que indica una sólida eficiencia operativa. Los ingresos de la compañía aumentaron un 21% en los últimos doce meses, lo que respalda su robusta salud financiera, que los analistas califican de "BUENA".
Análisis de la reacción del mercado y el rendimiento financiero
ServiceNow informó de sólidos resultados financieros para su segundo trimestre de 2025, con ingresos por suscripción que alcanzaron los 3.113 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 21,5%. Los ingresos totales del trimestre se situaron en 3.215 millones de dólares, un 22% más a tipo de cambio constante, superando las expectativas de los analistas. La compañía también informó de ganancias ajustadas de 4,09 dólares por acción, superando las estimaciones de los analistas.
Impulsando el crecimiento futuro, las Obligaciones de Rendimiento Restantes (RPO) de ServiceNow crecieron un 25,5% a tipo de cambio constante hasta los 23.900 millones de dólares, lo que refleja una sólida demanda de sus servicios. Para el año completo, ServiceNow elevó su previsión de ingresos por suscripción a entre 12.775 y 12.795 millones de dólares, lo que sugiere un crecimiento no GAAP del 19,5-20% a tipo de cambio constante. Para el tercer trimestre de 2025, se proyecta que los ingresos por suscripción se sitúen entre 3.260 y 3.265 millones de dólares, lo que indica un crecimiento interanual del 19,5% a tipo de cambio constante.
A pesar de estos sólidos resultados trimestrales y las noticias positivas sobre el acuerdo con la GSA, las acciones de ServiceNow han experimentado un año desafiante, cayendo un 13,8% en lo que va de año. Este rendimiento está por detrás del sector Zacks Computer and Technology, que ha registrado un retorno del 15,4% en el mismo período. Competidores como Oracle (ORCL) y Pegasystems (PEGA) han avanzado un 39,7% y un 19,1% en lo que va de año, respectivamente, mientras que Workday (WDAY) ha disminuido un 10,4%. Sin embargo, la acción experimentó una reacción positiva tanto a la publicación de sus ganancias como al anuncio de la GSA, con acciones que ganaron un 6,54% en las operaciones fuera de horario después del informe del segundo trimestre y subieron un 2,79% el 8 de septiembre de 2025, después de la noticia del contrato de la GSA.
Contexto más amplio e implicaciones
La estrategia de ServiceNow se centra claramente en aprovechar la solidez de su negocio principal, al tiempo que expande agresivamente su presencia en el floreciente sector de la inteligencia artificial. La compañía ha introducido importantes avances en IA, incluyendo AI Control Tower y AI Agent Fabric, y se espera que sus capacidades de IA expandidas, como Workflow Data Fabric, AI Agents y RaptorDB, impulsen significativamente su base de usuarios federales a largo plazo. Una colaboración notable con NVIDIA tiene como objetivo llevar el procesamiento de datos acelerado a ServiceNow Workflow Data Fabric a través de la integración de microservicios NVIDIA NeMo seleccionados.
Este énfasis estratégico en la IA y la expansión en el mercado federal, incluso en medio de un entorno presupuestario ajustado en el sector público de EE. UU., subraya el compromiso de ServiceNow de capitalizar la creciente demanda de soluciones de IA a nivel empresarial. La compañía también está adaptando sus modelos de precios, avanzando hacia estructuras basadas en el consumo para mitigar posibles vientos en contra impulsados por la IA en el crecimiento basado en puestos, lo que refleja una comprensión matizada de la dinámica del mercado.
Comentarios de expertos
La importancia de la asociación ServiceNow-GSA fue destacada por el administrador interino de la GSA, Michael Rigas, quien declaró:
> "Esta asociación con ServiceNow será fundamental para agilizar la tecnología gubernamental, impulsar la eficiencia y generar importantes ahorros para los contribuyentes."
El presidente y CEO de ServiceNow, Bill McDermott, comentó sobre el sólido rendimiento y la dirección estratégica de la compañía:
> "Nuestro trimestre de superación y mejora de las previsiones demuestra la naturaleza de misión crítica de la Plataforma de IA de ServiceNow. Cada proceso de negocio en cada industria se está refactorizando para la IA de agente."
Los analistas del mercado han reforzado en gran medida una perspectiva positiva. Truist Securities mantuvo una calificación de "Comprar" y un precio objetivo de 1.200 dólares, citando los sólidos márgenes de beneficio bruto y el crecimiento de los ingresos de la compañía. De manera similar, Stifel reiteró una recomendación de "Comprar", señalando un rendimiento mejorado del negocio federal en el segundo trimestre.
Mirando hacia adelante
Se espera que el acuerdo con la GSA impulse un crecimiento significativo a largo plazo para ServiceNow al ampliar su base de clientes federales y profundizar su integración dentro de las operaciones gubernamentales. La sólida cartera de proyectos de la compañía, con 40 acuerdos de más de 1 millón de dólares en el segundo trimestre para flujos de trabajo tecnológicos y un número creciente de clientes que contribuyen con más de 5 millones de dólares en valor de contrato anual (528 clientes), indica una tracción sostenida. Si bien el impacto inmediato en las ganancias del acuerdo con la GSA puede ser más sobre el acceso al mercado que sobre cambios materiales a corto plazo, las implicaciones estratégicas para la presencia federal de ServiceNow y el liderazgo en IA son considerables. Los inversores seguirán de cerca las tasas de adopción de las soluciones impulsadas por IA de ServiceNow dentro de las agencias federales y el entorno macroeconómico más amplio como indicadores clave para la trayectoria futura de la acción.
