Golar LNG fait appel à Goldman Sachs pour une potentielle vente le 25 mars
Le Conseil d'administration de Golar LNG a initié un processus formel le 25 mars 2026, pour évaluer des alternatives stratégiques visant à maximiser la valeur actionnariale. L'entreprise, qui s'est transformée en un opérateur pur play de gaz naturel liquéfié flottant (FLNG), a nommé Goldman Sachs International comme conseiller financier pour cette revue. Les résultats potentiels explorés incluent une vente de la société, une fusion, des cessions d'actifs ou d'autres combinaisons d'affaires conçues pour accélérer son pipeline de croissance FLNG.
L'examen fait suite à l'obtention d'un carnet de commandes de 17 milliards de dollars sur un marché GNL tendu
L'évaluation stratégique intervient depuis une position de force, après que Golar a obtenu environ 14 milliards de dollars de nouveaux contrats en 2025, portant son carnet de commandes ajusté d'EBITDA total à environ 17 milliards de dollars. Ce carnet de commandes est soutenu par deux contrats de 20 ans en Argentine. Le timing coïncide avec un marché mondial de l'énergie favorable, où les perturbations de l'approvisionnement ont resserré la disponibilité du GNL et soutenu des prix plus élevés. Avant l'annonce de l'examen, Goldman Sachs détenait déjà une note "Achat" sur Golar LNG avec un objectif de cours de 60 dollars, citant le potentiel de l'entreprise comme bénéficiaire d'un marché perturbé.
Perspective d'EBITDA de 800 millions de dollars confrontée à un creux de trésorerie en 2026-27
Une fois sa flotte entièrement déployée, Golar prévoit de générer environ 800 millions de dollars d'EBITDA ajusté annuel et 500 millions de dollars de flux de trésorerie disponible. Cependant, la direction a indiqué une période de flux de trésorerie limité en 2026 et 2027. Ce décalage financier temporaire est dû à l'arrêt du navire FLNG Hilli pour des améliorations avant son redéploiement et à la construction en cours de la conversion FLNG Mark II. Une vente potentielle pourrait permettre aux actionnaires de réaliser de la valeur immédiatement, en contournant cette période intermédiaire de génération de trésorerie contrainte. La société a terminé 2025 avec un bilan d'environ 1,2 milliard de dollars de trésorerie contre 2,7 milliards de dollars de dette brute.
Edgen Stock·Mar 25 2026, 22:24
