星辰海收購公司與永恆國際有限公司簽訂業務合併約束性意向書

星辰海收購公司宣布與永恆國際有限公司簽署約束性意向書

2025年9月29日，在美國納斯達克上市的特殊目的收購公司（SPAC）星辰海收購公司 (NASDAQ: SSEA) 宣布簽署一份約束性意向書 (LOI)，擬與永恆國際有限公司進行業務合併。永恆是一家總部位於中國的健康產業公司，專門為醫療機構提供管理和支持服務。

這份意向書標誌著 SSEA “去 SPAC 交易”邁出了重要一步，該公司作為一家空白支票公司成立，旨在與一個或多個實體完成合併或類似的業務合併。

交易詳情與估值

擬議交易概述了永恆的投前股權價值約為7.5 億美元至 9 億美元。該估值有待雙方進行確認性盡職調查。永恆股東的對價預計將包括以交易完成後上市實體普通股形式的滾存股權，每股價值10 美元。

雙方已就六十 (60) 天的相互排他期達成一致。此期間旨在協商並執行最終協議，並可根據意向書中概述的特定條件進行延長。

對SSEA和SPAC行業的影響

預計該公告將為 SSEA 股票帶來更高的交易量和潛在的價格波動性，反映了 SPAC 交易在此階段固有的不確定性和投機興趣。雖然公告發布後具體的市場動向沒有詳細說明，但意向書（即使是約束性意向書）的條件性質通常會導致“不確定性，高波動性預期”的市場情緒，因為投資者會權衡成功完成交易的可能性。

對於更廣泛的 SPAC 行業而言，這一進展突顯了空白支票公司持續尋求目標公司，凸顯了資本市場這一領域的持續活躍。此類合併的成功完成將使永恆成為一家上市公司，從而在中國醫療保健服務領域提供新的投資途徑。

永恆國際有限公司：進軍公開市場

永恆國際有限公司在中國健康產業中佔據一席之地，為各類醫療機構提供必要的管理和支持服務。該公司的既定使命是支持這些機構，並為中國初級醫療保健服務的標準化和質量做出貢獻。成功的業務合併將引入一個新參與者進入公開市場，直接受益於中國醫療保健部門的動態發展和增長潛力。該部門受到不斷變化的​​人口結構、政策轉變以及對優質醫療服務需求增長的影響。

法律與前瞻性考慮

該交易涉及複雜的法律框架，Torres & Zheng at Law, P.C. 和 北京大成律師事務所 (上海) 分別就美國聯邦證券法、紐約州法律和中國法律為 SSEA 提供諮詢。永恆則由 Loeb & Loeb LLP（美國聯邦證券法和紐約州法律）、CM Law（中國法律）和 Harney Westwood & Riegels（開曼群島法律）代理。

投資者務必認識到，本公告包含前瞻性聲明，其本質涉及風險、不確定性和假設。諸如雙方執行最終協議的能力、永恆的運營歷史、其行業內的競爭壓力以及總體經濟狀況等因素，都可能導致實際結果與當前預期存在重大差異。SSEA 有義務在簽訂最終協議後向 SEC 準備並提交委託書，其中將包含有關擬議交易的全面信息，供其股東參考。

展望與關鍵監測因素

展望未來，主要關注點將是六十天排他期在談判和執行最終協議方面取得的進展。投資者將密切關注有關盡職調查完成和合併條款最終確定的進一步公告。隨後向 SEC 提交委託書並安排股東投票將是關鍵里程碑。

合併後實體的未來業績不僅取決於運營的成功整合，還取決於中國的監管和經濟環境，特別是在醫療保健領域。目前，初步公告中沒有披露永恆的詳細財務預測、分析師對收入和盈利的估計以及具體的估值比率，這突顯了隨著交易的進展需要更全面的財務數據。這些信息對於市場進行徹底評估至關重要。