L'activité d'IA souveraine de Nvidia prête à une croissance substantielle de ses revenus au milieu des investissements mondiaux dans les infrastructures

L'activité d'IA souveraine de Nvidia prête à une expansion substantielle de ses revenus

Nvidia Corporation (NVDA) devrait générer plus de 20 milliards de dollars de revenus grâce à son activité d'IA souveraine cette année, ce qui représente une augmentation de plus du double par rapport à l'année précédente. Cette croissance rapide souligne l'engagement mondial croissant envers le développement de capacités d'intelligence artificielle indigènes et consolide le rôle central de Nvidia sur le marché naissant des infrastructures d'IA.

Les nations mondiales stimulent le développement des infrastructures d'IA

La hausse significative des revenus du segment de l'IA souveraine de Nvidia est directement attribuable à une tendance croissante parmi les entités indépendantes, y compris les nations et les fédérations telles que l'Union européenne (UE), à construire leurs propres infrastructures d'IA. Cette initiative, souvent appelée "usines d'IA", vise à favoriser l'innovation locale et à assurer la souveraineté technologique, en utilisant des données et des ressources locales. Les pays qui investissent activement dans les infrastructures d'IA alimentées par Nvidia incluent l'Arabie saoudite, Taïwan, le Japon, la Corée, l'Inde, le Canada, la France, le Royaume-Uni, l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne.

Par exemple, l'UE a exposé des plans d'investissement de 20 milliards d'euros pour établir 20 usines d'IA, englobant cinq gigafactories, afin d'améliorer son infrastructure de calcul d'IA par dix. Ces gigafactories sont envisagées pour abriter environ 100 000 puces chacune, formant l'épine dorsale du développement de modèles d'IA complexes et à grande échelle. Des nations comme la France s'associent à des entités telles que Mistral AI pour déployer 18 000 des dernières puces de Nvidia, tandis que le Royaume-Uni a engagé 1 milliard de livres sterling pour l'informatique prête pour l'avenir. L'Allemagne héberge également le premier cloud d'IA industriel, et l'Arabie saoudite et les EAU prévoient des acquisitions substantielles de processeurs, le tout reposant principalement sur la technologie de Nvidia.

Croissance stratégique et domination du marché renforcées

Cette croissance robuste de l'IA souveraine représente non seulement une source de revenus à long terme puissante et durable pour Nvidia, mais renforce également sa position dominante sur le marché mondial des infrastructures d'IA. La nature des contrats nationaux, généralement à long terme et stratégiques, devrait atténuer la volatilité des revenus. L'approche de Nvidia va au-delà de la simple fourniture de matériel ; elle implique d'aider activement les entités souveraines dans leurs grandes entreprises d'IA, cultivant ainsi des relations "collantes". Cet engagement stratégique garantit que les nations sont plus susceptibles de continuer avec Nvidia pour les futures mises à niveau et extensions de leurs capacités d'IA. De plus, l'adoption généralisée de l'infrastructure d'IA alimentée par Nvidia dans un pays devrait créer des opportunités supplémentaires, car les entreprises locales, les chercheurs et les étudiants se familiarisent avec et sont ensuite plus enclins à adopter les offres de Nvidia pour leurs propres besoins en IA.

Contexte et implications plus larges du marché

Les analystes de Wall Street projettent que le chiffre d'affaires total de Nvidia pour l'exercice fiscal en cours (exercice 2026, se terminant fin janvier) atteindra 206,5 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 58 % par rapport aux 130,5 milliards de dollars de l'exercice fiscal précédent. Si l'activité d'IA souveraine atteint son objectif de 20 milliards de dollars de revenus, elle constituerait environ 9,7 % du chiffre d'affaires total anticipé de Nvidia. Ce pourcentage pourrait être encore plus élevé compte tenu de la déclaration du directeur financier de "plus de 20 milliards de dollars".

Bien que le plan ambitieux de l'UE de 20 milliards d'euros pour les gigafactories d'IA ait suscité un intérêt considérable sur le marché, avec 76 manifestations d'intérêt reçues de consortiums à travers 16 États de l'UE, il a également fait l'objet d'un examen minutieux. Des groupes industriels, tels qu'Eco (une association de l'industrie Internet), ont remis en question la nécessité immédiate et la viabilité financière d'une telle concentration de puces, préconisant de meilleurs cadres pour l'investissement privé. Inversement, un porte-parole de la Commission européenne a défendu l'initiative comme un "investissement stratégique dans la souveraineté technologique de l'Europe, privilégiant la capacité à long terme plutôt que le profit à court terme". Cette perspective est partagée par certains, comme Connect Europe, un groupe de lobbying des télécommunications, qui soutient l'investissement dans la capacité en avance sur la demande dans le secteur technologique.

Malgré les discussions autour de l'indépendance technologique, le quasi-monopole de Nvidia, fournissant environ 90 % de toutes les puces d'IA mondiales, signifie que la plupart de ces projets souverains restent critiquement dépendants de sa technologie. Les dynamiques géopolitiques influencent également la stratégie de Nvidia ; en réponse aux restrictions du gouvernement américain sur les ventes de GPU avancés à la Chine, Nvidia poursuit une stratégie "Chine plus un" pour diversifier sa fabrication et sa présence sur le marché au-delà des régions traditionnelles.

Perspectives : Trajectoire de croissance durable de l'IA

La trajectoire de l'activité d'IA souveraine de Nvidia semble robuste, stimulée par la demande mondiale persistante d'infrastructures d'IA. L'investissement continu des entités nationales dans la construction d'écosystèmes d'IA sécurisés et contrôlés au niveau national devrait être un catalyseur important pour la croissance soutenue de Nvidia. À mesure que ces relations s'approfondissent et que les capacités d'IA s'étendent à travers les nations, la position dominante de Nvidia sur le marché et ses partenariats stratégiques sont susceptibles d'assurer son leadership continu et de bénéficier de l'expansion plus large du marché de l'IA dans les années à venir.