Las acciones de Ingersoll Rand bajan por cargos por deterioro en el segundo trimestre, la debilidad técnica persiste

Ingersoll Rand reporta pérdida neta GAAP en el segundo trimestre en medio de cargos por deterioro

Ingersoll Rand Inc. (NYSE:IR), un proveedor global de soluciones industriales, enfrentó una presión significativa del mercado tras su informe de ganancias del segundo trimestre de 2025, que reveló una sustancial pérdida neta GAAP impulsada por cargos por deterioro. A pesar de superar las expectativas de ingresos, las acciones de la compañía han retrocedido más del 20% desde su pico, exhibiendo un patrón técnico bajista persistente.

Detalles del evento: el éxito en ingresos opacado por la pérdida GAAP

Para el segundo trimestre de 2025, Ingersoll Rand anunció ingresos GAAP récord de $1,887.9 millones, un aumento del 4.6% interanual que superó las estimaciones de los analistas en $40.6 millones. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) de $0.80 coincidieron con las expectativas, aunque representaron una disminución del 3.6% con respecto al año anterior. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos fue en gran parte opacado por una pérdida neta GAAP reportada de $115 millones, un marcado contraste con los $186.5 millones de ingresos netos registrados en el segundo trimestre de 2024.

Este considerable giro hacia una pérdida neta se atribuyó principalmente a cargos por deterioro no monetarios relacionados con la plusvalía y los activos intangibles. Estos cargos surgieron de pronósticos de desempeño revisados a la baja, la reducción de negocios con clientes clave en ciertas unidades adquiridas y cambios más amplios en los múltiplos de valoración de la industria. Además, el flujo de caja libre experimentó una fuerte caída del 25.7% a $210.4 millones, quedando por debajo de las estimaciones, lo que agravó aún más las preocupaciones. Los ingresos orgánicos también disminuyeron un 3.4%.

Reacción del mercado: debilidad técnica y sentimiento bajista

La respuesta del mercado a las ganancias del segundo trimestre fue decididamente bajista. El anuncio creó una "brecha bajista" significativa en el gráfico de acciones de Ingersoll Rand. El precio de las acciones ha cotizado constantemente por debajo de su promedio móvil de 200 días desde diciembre, lo que indica una debilidad técnica sostenida. Un intento a principios de octubre de 2025 de repuntar y superar el promedio móvil de 200 días, que se sitúa en $82.69, no se materializó, reforzando los niveles de resistencia.

Si bien la compañía históricamente ha entregado un rendimiento del 36% durante un período de 32 meses, su desempeño reciente subraya la inquietud de los inversores. Los sustanciales cargos por deterioro plantearon preguntas sobre la rentabilidad futura y la valoración de los activos, lo que llevó a una reevaluación de la salud financiera de la compañía.

Contexto más amplio y comparación de la industria

Ingersoll Rand opera en diversos sectores industriales, incluidas soluciones de aire comprimido, herramientas eléctricas y sistemas HVAC. A pesar de generar un sólido flujo de caja operativo de $1.43 mil millones, su posición competitiva dentro de la industria de maquinaria y suministros y componentes industriales parece menos convincente cuando se compara con ciertos pares. Por ejemplo, Fanuc Corporation (OTCPK:FANUY), un competidor japonés, ha demostrado tasas de crecimiento más altas, y la empresa finlandesa KONE Oyj (OTCPK:KNYJY) se percibe como más atractivamente valorada según sus múltiplos de valoración.

La gerencia ha ajustado su guía para todo el año 2025, elevando la perspectiva de ingresos a un aumento del 4% al 6% y el EPS ajustado a un rango de $3.34 a $3.46. Sin embargo, la guía de ingresos orgánicos se mantiene cautelosa, de plana a una disminución del 2%, lo que sugiere que los beneficios de la conversión de divisas y las actividades de fusiones y adquisiciones se esperan como los principales impulsores del crecimiento anual de los ingresos, en lugar de una fuerte demanda subyacente en su negocio principal.

Comentarios de expertos: perspectivas de analistas mixtas

El sentimiento de los analistas en torno a Ingersoll Rand es mixto. Si bien la compañía mantuvo una calificación de "Mantener" en febrero de 2023 debido a una alta valoración, los ajustes más recientes reflejan el panorama cambiante. Zacks Research recientemente redujo sus estimaciones de EPS para el año fiscal 2025 para Ingersoll Rand a $3.23, por debajo del consenso de $3.32. Morgan Stanley recortó su precio objetivo de $88.00 a $85.00, manteniendo una calificación de "peso igual". Por el contrario, Wells Fargo & Company aumentó su precio objetivo a $95.00 con una calificación de "sobreponderar", y Citigroup reiteró una calificación de "comprar", elevando su objetivo a $104.00 desde $91.00. MarketBeat.com indica una calificación de consenso de "Compra moderada" con un precio objetivo promedio de $98.00, lo que sugiere un optimismo cauteloso a pesar de los recientes vientos en contra.

Mirando hacia adelante: Informe crítico de ganancias del tercer trimestre

Todos los ojos están ahora puestos en el próximo informe de ganancias del tercer trimestre de Ingersoll Rand, programado para el 30 de octubre de 2025. Este lanzamiento será crucial para determinar si la compañía puede abordar las persistentes preocupaciones sobre el balance y la debilidad técnica que han afectado sus acciones desde el segundo trimestre. Los inversores examinarán de cerca el rendimiento para determinar si los cargos por deterioro del segundo trimestre fueron un evento único o un indicio de desafíos operativos más profundos dentro del sector de la maquinaria industrial.

fuente:

[1] Ingersoll Rand: El balance sigue siendo preocupante a medida que se acercan las ganancias del tercer trimestre (NYSE:IR) (https://seekingalpha.com/article/4830388-inge ...)[2] Ingersoll Rand (IR) Ingresos del segundo trimestre aumentan un 5% - Nasdaq (https://www.nasdaq.com/articles/ingersoll-ran ...)[3] Los analistas establecen expectativas para las ganancias FY2025 de Ingersoll Rand - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 16 2025, 18:15

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Oct 16 2025, 18:08

Novartis navega la entrada de genéricos de Entresto en medio de un cambio estratégico de cartera

Genéricos de Entresto entran al mercado estadounidense, impactando los ingresos de Novartis Novartis (NVS) se enfrenta a un cambio significativo en su cartera cardiovascular tras el lanzamiento oficial de los genéricos de Entresto en los Estados Unidos en julio de 2025. Este desarrollo, que se materializó después de que se rechazaran las apelaciones y solicitudes de medidas cautelares preliminares de Novartis contra fabricantes de genéricos como MSN Pharmaceuticals, era en gran medida anticipado pero no logró un escenario más favorable que hubiera extendido la exclusividad del mercado estadounidense hasta finales de 2026. Deconstruyendo los mecanismos financieros Entresto fue la terapia más vendida de Novartis en 2024, generando 7.820 millones de dólares a nivel mundial y 4.050 millones de dólares en EE. UU., lo que representa el 11% de los ingresos totales de la compañía. Solo las ventas netas de EE. UU. constituyeron poco menos del 9% de los ingresos totales de Novartis en el segundo trimestre de 2025, representando un poco más del 50% de las ventas globales de Entresto. Los analistas proyectan una disminución sustancial de las ventas de Entresto del 50-70% para 2026, ya que se espera que la competencia genérica reduzca los precios de prescripción de aproximadamente 500 dólares a tan solo 20-30 dólares. Esta presión financiera se agrava por la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), que introduce topes de precios de Medicare en medicamentos de alto costo, lo que podría reducir aún más los márgenes. La expiración de la exclusividad pediátrica el 15 de julio de 2025 también aceleró la entrada al mercado genérico, con un juez federal de EE. UU. negando una medida cautelar preliminar el 16 de julio de 2025, con el argumento de que Novartis no había demostrado "daño irreparable". Reorientación estratégica y motores de crecimiento En respuesta a la competencia genérica, Novartis está reorientando activamente su estrategia comercial cardiovascular, lo que incluye la reducción de su fuerza laboral mediante despidos de cientos de empleados estadounidenses. A pesar de estos desafíos, la dirección de Novartis ha expresado su confianza en su capacidad para mantener el crecimiento, proyectando un crecimiento de las ventas de un dígito medio a alto y un crecimiento de los ingresos operativos básicos de un dígito alto a un dígito bajo de dos dígitos para 2025. La compañía planea compensar la pérdida de ingresos a través del fuerte rendimiento de medicamentos más nuevos y una sólida cartera de productos. El CEO Vas Narasimhan ha indicado que las ventas de medicamentos más nuevos compensarán la pérdida. Los principales motores de crecimiento que se espera que contribuyan significativamente incluyen: Cosentyx (inmunología), Kesimpta (esclerosis múltiple), Kisqali (cáncer de mama), Pluvicto (cáncer de próstata), Leqvio (manejo del colesterol) y Scemblix (LMC). Además, Fabhalta y Vanrafia han recibido aprobaciones y apuntan a mercados significativos. Novartis también tiene como objetivo aprovechar su escala global para expandir el uso de Entresto en mercados fuera de EE. UU., donde espera mantener la exclusividad hasta finales de la década, específicamente hasta noviembre de 2026 en la UE y junio de 2030 en Japón. La compañía se está enfocando en cuatro áreas terapéuticas centrales: cardiovascular-renal-metabólica, inmunología, neurociencia y oncología, con un crecimiento anticipado en los mercados de Asia Oriental. Implicaciones más amplias para el mercado y contexto de valoración "La rápida entrada del genérico Entresto subraya los crecientes desafíos a los que se enfrentan las compañías farmacéuticas con medicamentos de gran éxito que se acercan a los acantilados de patentes, particularmente con la presión adicional de los cambios regulatorios como la IRA", señala un análisis reciente. Este evento destaca la importancia crítica de la diversificación de la cartera de productos y los litigios estratégicos para mantener la cuota de mercado y los ingresos. Novartis ha sido proactiva en el desarrollo comercial, comprometiendo 17.230 millones de dólares en fusiones y adquisiciones y acuerdos de licencia este año. Las transacciones notables incluyen la adquisición de la biotecnología cardiovascular Tourmaline Bio por 1.400 millones de dólares y acuerdos de licencia con Argo Biopharmaceutical y Arrowhead Pharma, por un valor potencial total de 7.560 millones de dólares. El CFO Harry Kirsch enfatizó la búsqueda de "acuerdos complementarios que generen valor". Aunque la acción ha generado un retorno total de alrededor del 18% desde octubre de 2024 y del 49% desde octubre de 2023, la valoración actual de Novartis está cerca de máximos históricos, lo que podría limitar el potencial al alza a corto y medio plazo. Esta tendencia se observa en un contexto de mercado más amplio donde la relación P/E de Shiller del S&P 500 estaba justo por debajo de 40 a partir del 16 de octubre de 2025, un nivel considerado históricamente extremo y que anteriormente precedió a importantes caídas del mercado. Mirando hacia adelante La capacidad de Novartis para gestionar eficazmente el impacto de la competencia genérica de Entresto dependerá del rendimiento sostenido de sus nuevos motores de crecimiento y del éxito estratégico de sus adquisiciones complementarias. Si bien la compañía espera mantener un crecimiento de ingresos de un dígito medio durante el período de erosión de Entresto, su cartera de productos en fases avanzadas se considera escasa, con pocos catalizadores importantes anticipados antes de 2027. Los inversores seguirán de cerca las contribuciones financieras de la nueva cartera, la ejecución de las estrategias de mercado fuera de EE. UU. para Entresto y cualquier otra actividad estratégica de fusiones y adquisiciones para evaluar la trayectoria a largo plazo de Novartis en un panorama farmacéutico en evolución.

Oct 16 2025, 18:03

Bank of New York Mellon publica sólidos resultados del tercer trimestre de 2025 en medio de niveles de valoración elevados

Apertura The Bank of New York Mellon Corporation (BK) anunció sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2025, superando las estimaciones de consenso tanto en ganancias como en ingresos. Este desempeño se basa en un período de apreciación significativa del precio de las acciones para el gigante de la banca de custodia, aunque la reacción inmediata del mercado vio una leve caída en las operaciones previas al mercado, lo que podría señalar la cautela de los inversores con respecto a la elevada valoración de la acción. El Evento en Detalle Para el tercer trimestre de 2025, BNY Mellon reportó ganancias por acción (BPA) de $1.88, un aumento del 25% con respecto al año anterior y notablemente por encima de las estimaciones de los analistas de $1.76. Los ingresos del trimestre alcanzaron un récord de $5.1 mil millones, marcando un aumento del 9% interanual y superando los $4.95 mil millones pronosticados. Los puntos destacados financieros clave subrayaron este sólido desempeño: El Ingreso Neto por Intereses (NII) creció un 18% interanual a $1.2 mil millones, impulsado por la reinversión a mayores rendimientos y el crecimiento del balance. Los Activos Bajo Custodia/Administración (AUC/A) aumentaron un 11% interanual a $57.8 billones, beneficiándose de las entradas de clientes y los mayores valores de mercado. El Retorno sobre el Capital Tangible Común (ROTCE) alcanzó un robusto 25.6%, mientras que el margen operativo antes de impuestos se situó en el 36%, indicativo de un fuerte apalancamiento operativo. BK ha visto sus acciones ofrecer un retorno de más del 20% desde junio y del 45.5% en los últimos seis meses, superando al mercado en general. A pesar del sólido informe trimestral, la acción experimentó una disminución del 1.3% en las operaciones previas al mercado el día del anuncio, cerrando en $108 con una capitalización de mercado de aproximadamente $76.83 mil millones. Análisis de la Reacción del Mercado La reacción negativa inicial, aunque leve, del mercado al informe de ganancias por lo demás estelar de BNY Mellon sugiere que los inversores pueden estar sopesando el impresionante desempeño financiero frente a la valoración actual de la acción. Los sólidos resultados de la compañía fueron impulsados por un apalancamiento operativo positivo y un entorno favorable para los mercados de capitales, junto con márgenes de interés altos persistentes. Estos factores han impulsado significativamente su resultado final y han contribuido a las sustanciales ganancias de la acción en los últimos meses. La leve caída previa al mercado podría atribuirse a la toma de ganancias después de estas considerables ganancias o a una mayor sensibilidad al ya rico múltiplo que el mercado ha asignado a BK. Contexto Más Amplio e Implicaciones El desempeño de BNY Mellon como el más grande de los tres bancos de custodia tradicionales ha sido notablemente robusto. La apreciación de la acción ha reflejado ampliamente la de sus pares más cercanos, superando cómodamente al mercado en general. Sin embargo, un aspecto crítico de la perspectiva actual del mercado sobre BK es su valoración. Al 14 de octubre de 2025, el Ratio Precio a Valor Contable Tangible (P/TBV) de BNY Mellon se situó en 4.61, derivado de un precio de acción de $106.30 y un Valor Contable Tangible por Acción de $23.06. Esta cifra está cerca de su máximo de 13 años, con datos históricos que muestran un rango de 1.67 a 4.63 y una mediana de 2.97. Además, el P/TBV de BK de 4.61 es significativamente más alto que la mediana de la industria de 1.05, posicionándolo desfavorablemente frente al 97.94% de sus pares del sector. Esta elevada valoración sugiere que si bien el perfil comercial de la empresa, caracterizado por un riesgo crediticio limitado en comparación con un banco comercial típico, es atractivo durante períodos de incertidumbre económica, su precio actual ya descuenta gran parte de esta ventaja. El fuerte retorno sobre el capital tangible cerca de máximos históricos ha llevado, en consecuencia, a un múltiplo igualmente alto por parte del mercado, con acciones cotizando a más de 3.5 veces el valor contable tangible. Comentario de Expertos El sentimiento de los analistas en torno a BNY Mellon sigue siendo cautelosamente optimista, con una calificación promedio de 'Compra Moderada' y un precio objetivo de consenso de $106.77. Varias firmas de investigación han actualizado recientemente sus puntos de vista: BMO Capital Markets inició la cobertura con una calificación de 'rendimiento superior' y un precio objetivo de $125.00. Citigroup ajustó su precio objetivo a $105.00 con una calificación 'neutral'. TD Cowen inició la cobertura con una calificación de 'comprar', y Wells Fargo & Company aumentó su objetivo de precio a $100.00 con una calificación de 'igual ponderación'. Estas diversas perspectivas resaltan el equilibrio entre los sólidos fundamentos de la empresa y su exigente valoración. Mirando Hacia Adelante De cara al futuro, BNY Mellon está invirtiendo activamente en activos digitales e infraestructura de IA, con un aumento notable en las soluciones de IA en producción y una colaboración con la Universidad Carnegie Mellon en iniciativas de IA y blockchain. Se espera que estas inversiones estratégicas impulsen un mayor crecimiento y eficiencia, reforzando la ventaja competitiva del banco. Sin embargo, la actual valoración elevada probablemente someterá los futuros informes de ganancias y desarrollos estratégicos a un intenso escrutinio. Los inversores monitorearán si BNY Mellon** puede continuar ofreciendo un rendimiento que justifique su prima actual, especialmente considerando su posición en relación con las métricas de valoración históricas y de la industria.