Goldman relève l'objectif de COSCO de 81% en raison des perspectives de supercycle
Goldman Sachs a considérablement augmenté son évaluation de COSCO SHIPPING Energy (01138.HK) le 23 mars, relevant son prix cible pour les actions H de 81% à 29 HKD. La banque prévoit un supercycle pour les très grands transporteurs de pétrole brut (VLCC), alimenté par une capacité d'expédition contrainte, le réapprovisionnement des stocks de pétrole et le réacheminement des voies commerciales. Les analystes prévoient désormais que les taux journaliers d'équivalent charte-temps (TCE) pour 2026 atteindront en moyenne 150 000 $, une forte augmentation par rapport à l'estimation précédente de 80 000 $. Cette révision a un impact direct sur les résultats de COSCO, Goldman ayant relevé les prévisions de bénéfice de la société pour 2026 et 2027 de 81% et 59% respectivement, à 13 milliards de RMB et 11 milliards de RMB. Les nouvelles estimations impliquent un solide rendement des capitaux propres de 23% pour 2026.
Les tensions géopolitiques propulsent les taux VLCC au-delà de 270 000 $
La prévision haussière des taux des pétroliers est soutenue par un paysage géopolitique volatile. Le conflit en cours en Iran a fait grimper les contrats à terme sur le pétrole brut Brent de plus de 70% cette année, s'échangeant autour de 105 $ le baril et créant un choc des prix axé sur l'énergie. Cela a intensifié la demande de transport de pétrole et poussé les taux spot des VLCC à des niveaux extrêmes, certaines fixations dépassant brièvement 270 000 $ par jour avant de chuter sur un marché volatile. Bien que cette volatilité souligne l'incertitude du marché, la tendance sous-jacente des taux en flèche fournit une base solide à la vision optimiste de Goldman sur le potentiel de bénéfices du secteur et justifie l'importante revalorisation d'un opérateur clé comme COSCO SHIPPING Energy.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 06:06
