Goldman Sachs Réduit les Prévisions de Bénéfices de Xtep jusqu'à 18 %
Goldman Sachs a ajusté ses perspectives financières pour Xtep International (01368.HK), abaissant son objectif de cours de 6,6 HKD à 5,7 HKD. Cette révision intervient après que le bénéfice net de la société de vêtements de sport pour le second semestre de l'année dernière a été inférieur de 3 % aux estimations de la banque. Citant des ventes de la marque principale plus faibles et des dépenses d'exploitation accrues, Goldman a réduit ses prévisions de bénéfice net pour Xtep pour 2026 et 2027 de 14 % à 18 %. Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) prévu de 11 fois pour 2026.
La Refonte de 500 Magasins Crée des Obstacles aux Ventes
La performance à court terme de l'entreprise devrait être impactée par sa stratégie de vente au détail agressive. Xtep prévoit de transformer environ 500 magasins en un modèle de vente directe cette année, une accélération substantielle par rapport aux 100 magasins convertis au second semestre de l'année dernière. Bien que cette transition vise une efficacité à long terme, elle devrait exercer une pression sur les ventes et les marges bénéficiaires. D'autres obstacles identifiés par les analystes comprennent un investissement accru dans la marque Xtep, des dépenses plus élevées dues à un plan d'actionnariat salarié confirmé pour cette année, et une augmentation des taux d'imposition.
La Croissance de 20-30 % de la Marque Saucony Soutient la Note « Achat »
Malgré les révisions à la baisse, Goldman Sachs a maintenu sa note « Achat » sur Xtep, signalant sa confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise. Cet optimisme est largement soutenu par les solides perspectives de sa marque Saucony, qui devrait atteindre une croissance de revenus de 20 % à 30 % cette année. Cette croissance est attribuée à des améliorations stratégiques de sa gamme de produits, de ses canaux de vente et de son marketing de marque. La direction anticipe également une croissance positive des revenus d'une année sur l'autre pour la marque principale Xtep, alimentée par une forte performance dans la catégorie de la course à pied.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 08:38
