Goldman Sachs abaisse l'objectif de cours de Kingdee à 18.21 $ en raison de prévisions de bénéfices réduites

Les perspectives de bénéfices de Kingdee pour 2025 sont inférieures aux estimations

Kingdee International (00268.HK) prévoit un retour à la rentabilité en 2025, projetant un bénéfice net compris entre 60 millions et 100 millions de RMB. Bien que cela marque un redressement significatif par rapport à une perte nette prévue de 142 millions de RMB en 2024, ces prévisions étaient nettement inférieures à l'estimation précédente de Goldman Sachs de 178 millions de RMB. La société a attribué l'amélioration attendue des bénéfices à l'expansion de l'échelle et à une meilleure efficacité.

Goldman réduit l'objectif de cours à 18.21 $, sabre les prévisions 2025 de 47%

En réponse à ces prévisions plus faibles, Goldman Sachs a réduit ses prévisions de bénéfices pour Kingdee en 2025 de 47%, citant des dépenses d'exploitation plus élevées que prévu. La banque a également abaissé ses estimations de bénéfices pour 2026 et 2027 de 8% et 6% respectivement. Cela a entraîné une réduction de l'objectif de cours de l'action à 18.21 $ contre 18.98 $ précédemment.

Maintien de la note "Acheter" sur le potentiel d'IA à long terme

Malgré les préoccupations immédiates concernant la rentabilité et les dépenses, Goldman Sachs a réitéré sa note "Acheter" pour Kingdee International. Le rapport de la banque a souligné une perspective positive à long terme, basée sur les données d'entreprise accumulées par la société, l'utilisation stratégique de l'intelligence artificielle et sa capacité à aider les entreprises clientes à améliorer leur productivité. Cela suggère que, bien que les bénéfices à court terme soient sous pression, la thèse d'investissement fondamentale reste intacte pour la banque.