Le Matériel Brille, Mais la Capacité d'IA Reste Non Prouvée
Un rapport de Goldman Sachs du 21 février conclut que les robots humanoïdes présentés lors du Gala du Festival du Printemps de CCTV 2026 démontrent des progrès majeurs en ingénierie matérielle, mais que leurs capacités d'IA réelles restent non vérifiées. La performance, mettant en vedette des robots de firmes privées telles qu'Unitree, Noetrix, Magic Lab et Galbot, a affiché une coordination multi-robots, un équilibre dynamique et une dextérité impressionnants. L'analyste Jacqueline Du a noté que ces capacités prouvent des améliorations rapides dans la technologie des actionneurs, l'intégration des capteurs et les algorithmes de contrôle avancés.
Cependant, la banque déclare que la performance hautement chorégraphiée était probablement préprogrammée pour démontrer le potentiel maximal des machines dans des conditions contrôlées. Les robots s'appuyaient sur des trajectoires prédéfinies plutôt que sur une prise de décision autonome en temps réel. Cela laisse leur intelligence cognitive fondamentale, leur adaptabilité et leur capacité à fonctionner indépendamment dans des environnements non structurés comme une question ouverte.
Les Livraisons Mondiales Devraient Dépasser 51.000 Unités en 2026
Goldman Sachs maintient ses prévisions selon lesquelles les livraisons mondiales de robots humanoïdes atteindront 51.000 unités en 2026 et 76.000 unités en 2027. Cela représente une augmentation multiple par rapport aux 15.000 à 20.000 unités estimées qui devraient être expédiées en 2025. La banque estime que la grande visibilité de la performance du Gala contribuera à améliorer la perception et l'acceptation du public vis-à-vis de la technologie, ouvrant la voie à des applications au-delà des contextes industriels, dans les secteurs des services, du divertissement et de l'éducation.
La croissance projetée est principalement alimentée par des déploiements commerciaux dédiés dans des environnements contrôlés. Les cas d'utilisation initiaux incluent les patrouilles de sécurité et les rôles de service client dans les hôtels, les banques et les centres d'exposition. Ces applications utilisent efficacement les capacités existantes de planification de tâches et de mobilité tout en évitant les complexités de la manipulation très adroite, offrant une voie claire vers une adoption précoce du marché.
La Chaîne d'Approvisionnement Fait Face à des Vents Contraires au T1 et à l'Augmentation des Coûts des Matières Premières
Bien que le marché puisse réagir positivement à la présentation matérielle à court terme, Goldman Sachs avertit les investisseurs des vents contraires fondamentaux auxquels est confrontée la chaîne d'approvisionnement. Les résultats financiers du premier trimestre 2026, qui devraient être publiés en mars et avril, pourraient être difficiles pour les fournisseurs de composants de robots qui dépendent fortement du marché chinois des véhicules électriques.
De plus, l'inflation des coûts des matières premières pour les intrants clés tels que le cuivre, l'argent, l'or et les puces mémoire présente un risque potentiel pour les marges bénéficiaires à court terme. Le rapport souligne que le potentiel de hausse à long terme au-delà de sa prévision de base de 1,38 million d'unités pour 2035 sera déterminé par la vitesse de développement des capacités d'IA générales. Goldman a spécifiquement mis en évidence l'approche du "modèle du monde", qui permet à une IA de développer une simulation interne de son environnement, comme une voie technologique critique à surveiller.
Edgen Stock·Feb 23 2026, 03:01
