Ford réduit sa production européenne de véhicules électriques et ses effectifs à Cologne

Ford réduit sa production européenne de VE et ses effectifs à Cologne

Ford Motor Co. procède à d'importants ajustements de ses opérations de véhicules électriques (VE) en Europe, annonçant des plans visant à réduire ses effectifs de près de 1 000 employés et à faire passer son usine de Cologne, en Allemagne, à un horaire de production à un seul quart d'ici janvier 2026. Ce changement stratégique est une réponse directe à une demande de VE nettement inférieure aux prévisions sur le marché européen.

Réduction de la production et ajustements des effectifs

La décision implique une réduction de la production à l'usine de Cologne, qui fonctionnait auparavant en deux équipes. L'usine, un pôle de production de VE suite à un investissement substantiel de 2 milliards de dollars (ou 2,3 milliards d'euros), fabrique actuellement les SUV Ford Explorer et crossovers Capri entièrement électriques sur la plateforme MEB de Volkswagen. La réduction des effectifs impliquera principalement des programmes de départ volontaire. Cette décision contribue à la restructuration européenne plus large de Ford, qui a inclus des plans visant à supprimer 4 000 emplois supplémentaires en Europe d'ici fin 2027. Les effectifs totaux de Ford en Europe s'élevaient à 28 000 personnes en novembre 2024.

Analyse de la dynamique du marché européen des VE

Le principal facteur derrière l'ajustement de Ford est la dure réalité de l'adoption des VE en Europe, qui est inférieure aux projections antérieures. Lorsque l'usine de Cologne a commencé la production de VE en 2023, les nouvelles immatriculations de VE dans la région devaient atteindre environ 35 % d'ici fin 2025. Cependant, les prévisions actuelles ne prévoient qu'une part de marché de 20 %. Jusqu'en juillet 2025, les VE ne représentaient que 15,6 % du marché européen. Cette croissance plus lente est attribuée à plusieurs facteurs interdépendants : des coûts de véhicules initiaux plus élevés, une infrastructure de recharge insuffisante et des incitations gouvernementales incohérentes ou retirées, notamment la fin des subventions à l'achat en Allemagne. En outre, l'augmentation des taux d'intérêt aux États-Unis et en Europe a rendu le financement des véhicules plus coûteux, ce qui a freiné la volonté des consommateurs d'investir dans des VE plus chers.

Contexte industriel plus large et implications financières

Les défis de Ford sur le marché européen des VE sont emblématiques d'une recalibration plus large au sein du secteur automobile mondial. La division Model e (division VE) de l'entreprise a signalé une perte de 1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025, contribuant à une perte de 2,2 milliards de dollars au premier semestre de l'année, après une perte de 5,1 milliards de dollars l'année précédente. Ford a également été confrontée à d'importants vents contraires financiers dus aux tarifs douaniers, encourant une perte de 800 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 et prévoyant un coût lié aux tarifs de 2 milliards de dollars pour l'année entière. Les indicateurs financiers de l'entreprise reflètent ces pressions, avec une faible marge d'exploitation de 1,59 %, une marge nette de 1,7 % et un ratio d'endettement élevé de 3,56. Un faible Altman Z-Score de 1,01 place Ford dans la zone de détresse, indiquant un risque de faillite potentiel dans les deux ans, tandis que son rendement du capital investi (ROIC) de 0,89 % reste inférieur à son coût moyen pondéré du capital (WACC).

D'autres grands constructeurs automobiles ajustent également leurs stratégies en matière de VE. General Motors (GM), bien qu'ayant atteint la deuxième position sur le marché américain des VE, prévoit d'augmenter la production de VE "beaucoup plus lentement au cours des prochaines années", citant un "changement sismique massif de la demande de VE et de l'environnement réglementaire des VE". GM s'attend à une compression des marges due à 4 à 5 milliards de dollars de droits de douane cette année et a révisé à la baisse ses prévisions d'EBIT ajusté pour l'exercice 2025. De même, Polestar, le constructeur suédois de VE de luxe soutenu par la Chine, a signalé une perte nette "apocalyptique" de 1 milliard de dollars US (1,5 milliard de dollars AUD) au deuxième trimestre 2025, attribuée aux tarifs douaniers, à la baisse de la demande mondiale de VE et à une concurrence intense, ce qui a entraîné une baisse de 95 % de la valeur de son action par rapport à son introduction en bourse.

Le marché européen, en particulier, a connu une concurrence féroce. La part de marché globale de Ford en Europe s'élève à 3,3 %, avec une augmentation des ventes de seulement 0,7 % au cours des sept premiers mois de 2025. Cela contraste fortement avec les constructeurs chinois de VE tels que BYD, qui ont vu leurs ventes européennes bondir de 251 % d'une année sur l'autre au cours de la même période. La tendance générale indique un ralentissement mondial des ventes de VE, avec une croissance qui devrait décélérer à 7,4 % en 2025, contre 48 % en 2024, tandis que les ventes de véhicules hybrides ont augmenté de 35 % alors que les consommateurs recherchent des options plus abordables.

Perspectives : Évolutions stratégiques et transformation du marché

La recalibration en cours par Ford et d'autres géants de l'automobile souligne une période d'ajustement cruciale pour le secteur des VE. Jim Farley, PDG de Ford, a souligné que les futurs modèles de VE doivent être à la fois abordables et rentables dès leur première année. L'entreprise poursuit activement le développement de nouveaux VE plus petits, dont le prix est inférieur à 30 000 dollars, afin de répondre aux préférences changeantes des consommateurs.

L'industrie réagit à ces réalités du marché par des ajustements stratégiques, notamment un accent accru sur les technologies hybrides et les coentreprises pour réduire les risques d'investissement et partager les charges technologiques. Les défis soulignent la nécessité pour les constructeurs automobiles d'aligner la production sur la demande réelle du marché et de dissiper l'hésitation des consommateurs concernant les coûts et les infrastructures. À mesure que les indicateurs économiques, les paysages réglementaires et les préférences des consommateurs continuent d'évoluer, le secteur automobile connaîtra probablement d'autres changements stratégiques, une consolidation potentielle et une approche diversifiée des offres de groupes motopropulseurs dans les années à venir.