Les pénuries de puces pourraient ajouter 200 dollars au coût par véhicule
Ford et General Motors sont confrontés à une nouvelle pression sur leur chaîne d'approvisionnement qui pourrait perturber la production et les bénéfices, selon une analyse de Morgan Stanley publiée le 21 janvier 2026. La principale préoccupation est le resserrement de l'approvisionnement en puces mémoire de qualité automobile (DRAM), la demande croissante du secteur de l'intelligence artificielle consommant la capacité de fabrication. Cette rareté devrait créer un surcoût de 100 à 200 dollars pour chaque véhicule à moteur à combustion interne et un coût plus substantiel de 300 à 400 dollars pour chaque véhicule électrique.
Bien que l'impact immédiat concerne le coût des véhicules, les analystes de Morgan Stanley ont noté que le risque le plus important est une pénurie pure et simple de puces. Si les constructeurs automobiles ne peuvent pas garantir un approvisionnement suffisant, ils pourraient être confrontés à des réductions significatives de leur production. Ce développement remet directement en question la stabilité de la stratégie récente de Ford et GM, qui consistait à réduire les ambitions en matière de véhicules électriques pour se concentrer sur leurs lignes de véhicules traditionnels plus rentables.
L'inflation des matières premières atteint 100% avec le doublement des prix du lithium
En plus du problème des puces, une inflation significative est observée sur les principales matières premières industrielles. Les prix du lithium ont doublé au cours de la dernière année, tandis que le cuivre a augmenté d'environ 45%. Le prix de l'acier a augmenté d'environ 40%, et l'aluminium a connu une hausse d'environ 20%. Ces augmentations de prix menacent directement de compresser les marges des constructeurs automobiles et de leurs fournisseurs de pièces.
Le rapport a souligné que les entreprises fortement exposées au cuivre et au lithium sont particulièrement vulnérables. Cela inclut non seulement les fabricants axés sur les véhicules électriques comme Tesla et Rivian, mais aussi des fournisseurs essentiels tels qu'Aptiv et Lear. L'impact final sur la rentabilité dépendra des stratégies de couverture et des structures contractuelles, mais des prix élevés soutenus tout au long de 2026 pourraient matériellement éroder les marges dans l'ensemble du secteur. Cela représente un nouvel obstacle pour Ford et GM, dont les actions ont respectivement augmenté de plus de 30% et 50% au cours des 12 derniers mois.
Edgen Stock·Jan 24 2026, 08:35
