Ford annonce des suppressions d'emplois et une réduction de la production dans son usine de véhicules électriques en Allemagne

Ford Motor Co. (F) a annoncé une réduction allant jusqu'à 1 000 emplois dans son usine de véhicules électriques (VE) de Cologne, en Allemagne, associée à une diminution de la production. Cette décision, communiquée par le constructeur automobile, est une réponse directe à la demande plus faible que prévu pour les voitures électriques sur le marché européen.

Détails des ajustements opérationnels à Cologne

L'usine de Ford à Cologne, un site clé pour la production du SUV électrique Explorer, devrait passer d'une opération à deux équipes quotidiennes à une seule équipe, à compter de janvier. Ce rééquilibrage opérationnel intervient moins d'un an après que Ford a investi 2 milliards de dollars pour moderniser l'usine, la transformant en un centre de pointe pour la fabrication et le développement de VE. Les nouvelles réductions d'emplois annoncées s'ajoutent à un plan de restructuration précédemment exposé en novembre 2024, qui visait à réduire les effectifs de Ford en Europe et au Royaume-Uni de 4 000 postes d'ici 2027, avec 2 900 de ces suppressions concentrées en Allemagne. Collectivement, ces actions représentent une réduction de 18 % de l'effectif total de Ford en Europe.

Les projections initiales de l'industrie prévoyaient que les véhicules électriques constitueraient 35 % des nouvelles immatriculations de véhicules en Europe d'ici la fin de 2025. Cependant, les données jusqu'en juillet indiquent que les VE ne représentent actuellement que 15,6 % du marché. Bien que ce chiffre reflète une croissance de 12,5 % d'une année sur l'autre, les prévisions d'experts révisées projettent désormais une part de marché de 20 % d'ici la fin de l'année, ce qui est encore considérablement inférieur aux attentes initiales.

Analyse de la dynamique du marché et des implications financières

La décélération de l'adoption des VE en Europe est attribuée à une confluence de facteurs, comme le reconnaît Ford, déclarant : « En Europe, la demande de voitures électriques est significativement inférieure aux prévisions de l'industrie. » Un facteur contributif principal à ce changement est le retrait des subventions à l'achat en Allemagne, une politique qui avait auparavant stimulé les ventes de VE. L'analyse révèle qu'une baisse substantielle des immatriculations de véhicules électriques à batterie (BEV) en août 2024, en particulier en Allemagne, a été largement influencée par l'expiration de ces subventions en août 2023, ce qui avait créé une base de référence artificiellement élevée pour les comparaisons d'une année sur l'autre.

Ce développement souligne les défis plus larges auxquels le secteur automobile est confronté dans sa transition vers la mobilité électrique, en particulier en ce qui concerne les taux d'adoption des consommateurs et l'impact profond des changements de politique gouvernementale. La division Model e de Ford, dédiée à son portefeuille de VE, a enregistré une perte d'EBIT élargie de –1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025, malgré le doublement de ses revenus à 2,4 milliards de dollars. Cette perte opérationnelle continue, combinée à des frais de séparation estimés à 500 millions de dollars pour 2025, met en évidence les pressions financières substantielles inhérentes à la transition vers les VE. Par conséquent, Ford a l'intention d'ajuster ses dépenses d'investissement annuelles allouées aux VE purs, réduisant la part d'environ 40 % à 30 %.

Contexte plus large et implications à l'échelle de l'industrie

L'industrie automobile européenne navigue dans un paysage multifacette, caractérisé par des mandats réglementaires stricts et des pressions concurrentielles intenses. Le mandat de l'UE pour une élimination complète des nouveaux véhicules à moteur à combustion d'ici 2035, inscrit dans le règlement (UE) 2023/851, a nécessité des investissements importants dans les infrastructures d'électrification et les capacités de production. Cependant, le rythme actuel d'adoption des VE, prévu pour atteindre 25 % du marché d'ici 2025, reste considérablement inférieur à la part de 55 % projetée pour 2030 selon les politiques en vigueur.

S'ajoutant à l'intensité concurrentielle, les fabricants chinois de VE ont étendu leur présence, capturant 27,2 % du marché de l'UE au deuxième trimestre 2024, une tendance qui a entraîné l'imposition de tarifs douaniers. Les constructeurs automobiles européens, y compris les acteurs majeurs tels que Volkswagen, Stellantis et BMW, ont subi des baisses de stock en 2024, allant de 23 % à 37 %, attribuables aux pressions sur les marges résultant d'une concurrence accrue et des coûts substantiels associés au rééquipement des installations de production. Le secteur mondial des VE est actuellement marqué par des guerres de prix intenses et une surcapacité, rendant la rentabilité un défi persistant malgré un taux de croissance annuel composé (TCAC) projeté de 7,5 % pour le marché européen des VE, qui devrait atteindre 300,4 milliards de dollars d'ici 2029.

Perspective de l'industrie et perspectives d'avenir

Bien qu'aucune citation directe d'experts ne soit fournie, les actions et déclarations collectives des organismes de l'industrie reflètent une reconnaissance claire des attentes révisées du marché. L'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA), par exemple, a demandé un allègement des coûts de conformité de 2025, invoquant des contraintes financières dues aux efforts de rééquipement et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Cette défense souligne un sentiment industriel généralisé concernant les réalités économiques difficiles de la transition actuelle vers les VE.

La décision de Ford de réduire ses effectifs et sa production de VE en Europe signale un réétalonnage plus large des stratégies d'électrification dans l'ensemble de l'industrie automobile en réponse à l'évolution de la dynamique du marché. Les indicateurs clés pour les investisseurs et les observateurs du marché dans les mois à venir comprendront d'autres ajustements par d'autres grands constructeurs automobiles à leurs objectifs de production de VE, l'efficacité des incitations gouvernementales (ou leur absence) à stimuler la demande des consommateurs, et l'influence continue des tensions géopolitiques et des politiques commerciales sur le paysage concurrentiel. La trajectoire de rentabilité au sein des divisions VE, telles que Model e de Ford, servira de mesure cruciale pour évaluer la viabilité financière à long terme des stratégies d'électrification ambitieuses.